Celltrion meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 1,3 Billionen Won und einen Betriebsgewinn von 430 Milliarden Won, womit die Konsensschätzungen um rund 5 % bzw. 8 % übertroffen wurden. Korea Investment Securities senkte das Kursziel für Celltrion-Aktien von 276.000 Won auf 260.000 Won, was den allgemeinen Bewertungsdruck im koreanischen Biosektor widerspiegelt. Der KRX Healthcare Index fiel von rund 5600 Punkten im Februar auf aktuell etwa 3800 Punkte.
Celltrion meldet Umsatz von 1,3 Billionen Won im zweiten Quartal
Celltrion verzeichnete im zweiten Quartal einen konsolidierten Umsatz von 1,3 Billionen Won und einen Betriebsgewinn von 430 Milliarden Won, was einem Anstieg von über 35 % bzw. über 77 % im Jahresvergleich entspricht. Die Betriebsgewinnmarge erreichte rund 33 %, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz übertraf die Markterwartungen um rund 5 %, während der Betriebsgewinn die Prognosen um rund 8 % übertraf.
Wertpapieranalysten führten die starke Leistung auf gestiegene Verkäufe neuer Biosimilar-Produkte zurück. Der steigende Anteil neuer Produkte wie Remsima SC und Omliklo verbesserte den Produktmix, wobei die Bruttogewinnmarge schätzungsweise von etwa 55 % im Vorjahr auf etwa 60 % in diesem Jahr gestiegen ist. Der Anstieg des Wechselkurses von Won zu US-Dollar sowie operative Hebeleffekte aus dem Umsatzwachstum verbesserten die Rentabilität zusätzlich.
Korea Investment Securities senkt Kursziel für Celltrion auf 260.000 Won
Korea Investment Securities passte das Kursziel für Celltrion von rund 276.000 Won auf 260.000 Won an. Das Brokerhaus begründete die Abwärtskorrektur mit der Bewertungskorrektur im gesamten koreanischen Biosektor und nicht mit einer Schwäche der Geschäftsentwicklung von Celltrion. Der KRX Healthcare Index, der den inländischen Pharma- und Biotechsektor abbildet, überschritt im Februar die 5600er-Marke, fiel jedoch zuletzt auf etwa 3800 Punkte und setzte seinen Abwärtstrend fort. Die sektorweite Anlegerstimmungskontraktion verhindert, dass sich die Gewinnverbesserungen einzelner Unternehmen vollständig in den Aktienkursen niederschlagen.
IBK Investment Securities bewertete, dass Celltrions zweites aufeinanderfolgendes Quartal, in dem die unternehmenseigene Betriebsgewinnprognose (nach dem ersten Quartal) übertroffen wurde, die Erwartungen für das zweite Halbjahr erhöht habe. Ein Vertreter der Finanzinvestitionsbranche erklärte, dass die sektorweite Kontraktion der Anlegerstimmung kurzfristig eine Belastung darstelle, Celltrion jedoch gleichzeitig eine Expansion neuer Produkte und eine Verbesserung der Rentabilität zeige. Die Geschwindigkeit, mit der die Kluft zwischen Gewinn und Unternehmenswert geschlossen werde, sei eine Schlüsselvariable für den Aktienkurs im zweiten Halbjahr.
Celltrion plant Produkteinführungen in den USA und Europa im zweiten Halbjahr
Celltrion hat für das zweite Halbjahr die Ausweitung der Indikation von Steqima in Europa sowie die Markteinführungen von Omliklo und Idenzel in den USA geplant. Korea Investment Securities identifizierte Variablen für eine Aktienkurserholung im zweiten Halbjahr, darunter die Verordnungsexpansion von Zymfentra und Änderungen am US-System für die Austauschbarkeit von Biosimilars. Das Unternehmen hat bereits Direktvertriebssysteme in den USA und Europa aufgebaut.
Laut Analysteneinschätzungen wird das Marktumfeld günstiger. Die regulatorische Lockerung zur Ausweitung des Biosimilarmarktes setzt sich vor allem in den USA fort, und die Patentabläufe globaler Blockbuster-Biopharmazeutika erfolgen nacheinander. Es wird erwartet, dass der Biosimilarmarkt in den kommenden Jahren deutlich wachsen wird.
FAQ
Welchen Umsatz meldete Celltrion für das zweite Quartal?
Celltrion meldete für das zweite Quartal einen konsolidierten Umsatz von 1,3 Billionen Won und einen Betriebsgewinn von 430 Milliarden Won, womit die Markterwartungen beim Umsatz um rund 5 % und beim Betriebsgewinn um rund 8 % übertroffen wurden.
Warum senkte Korea Investment Securities das Kursziel für Celltrion trotz starker Gewinne?
Korea Investment Securities senkte das Kursziel für Celltrion von 276.000 Won auf 260.000 Won, um die Bewertungskorrektur im gesamten koreanischen Biosektor widerzuspiegeln, nicht aufgrund von celltrionspezifischen Leistungsproblemen. Der KRX Healthcare Index fiel von rund 5600 Punkten im Februar auf aktuell etwa 3800 Punkte.
Welche Produkteinführungen plant Celltrion für das zweite Halbjahr?
Celltrion hat für das zweite Halbjahr die Ausweitung der Indikation von Steqima in Europa sowie die Markteinführungen von Omliklo und Idenzel in den USA geplant.
