Der Krypto-Analyst Andrey Sergeenkov veröffentlichte diese Woche Daten, die zeigen, dass von rund 2,5 Millionen Handels-Wallets bei Polymarket nur 0,015% der Trader es schaffen, vier Monate in Folge pro Monat einen stabilen Umsatz von über 5.000 US-Dollar zu erzielen. Obwohl in einem einzelnen Monat knapp 1% der Trader die Schwelle von 5.000 US-Dollar an Monatsumsatz erreicht hatten, bleiben im nächsten Monat nur noch 0,1% übrig, die erneut das Ziel erreichen.
Dateninterpretation: Jedes Monatsfilter reduziert stabile Gewinner stark
(Quelle: Andrey Sergeenkov)
Sergeenkovs Daten zeigen eine klare Trichterstruktur: Mit dem Übergang in das nächste Zeitintervall schrumpft der Anteil der Trader, die das Ziel für die Gewinnerzielung aufrechterhalten können, deutlich zusammen.
Als Maßstab dienen ein durchschnittlicher Monatsverdienst in den USA von etwa 5.220 US-Dollar: Trader, die bei Polymarket in jedem Monat über diesen Zeitraum hinweg kontinuierlich dieses Einkommensniveau erreichen, sind über eine Datenspanne von fast zwei Jahren hinweg fast nur statistisches Rauschen. Das bedeutet, dass der Plan, sich mit einem Vollzeit-Einkommen zu ersetzen und nach dem Kündigen in Vorhersagemärkte zu wechseln, für die allermeisten Menschen eine riskante und irrationale Entscheidung ist.
Sergeenkov weist darauf hin: „Die meisten Trader kommen erst rein, und wenn sie ein bisschen handeln, sind sie wieder weg.“ — Von 6.600 Wallet-Adressen mit einem durchschnittlich monatlichen Gewinn von über 5.000 US-Dollar sind nur 172 durchgehend länger als ein Jahr aktiv, was einem Anteil von 2,6% entspricht.
Wer sind diese 0,033%? Die echte Zusammensetzung von 840 hochprofitablen Wallets
Unter rund 2,5 Millionen Wallets gibt es nur 840 mit einem kumulierten Gewinn von mehr als 100k US-Dollar, was 0,033% entspricht.
Schlüsselfaktoren, die man bei der Betrachtung dieser 840 hochprofitablen Wallets berücksichtigen muss
Institutionelle Konten mischen sich hinein: Auch Handelskonten von Hedgefonds und anderen professionellen Finanzinstitutionen sind auf Polymarket aktiv und werden in diese 840 hochprofitablen Wallets eingerechnet; der tatsächliche Anteil an Privatanlegern könnte entsprechend niedriger sein
Irreführende Einzelfallberichte: Der Finanzrisiko-Analyst Logan Sudis wurde nach seinem Rücktritt im Dezember mit einem Monatsgewinn von 100k US-Dollar in einem Fall weit verbreitet berichtet, doch handelt es sich dabei um einen statistischen Extrem-Ausreißer
Selektionsbias in sozialen Medien: Der frühere Messari-Analyst „Tulip King“ schreibt in X: „Polymarket ist der einfachste Ort im Krypto-Bereich, um sechsstellige Beträge zu verdienen“; solche aufsehenerregenden Aussagen ziehen jedoch naturgemäß mehr Shares an, während die meisten gescheiterten Fälle im Stillen bleiben
Einschränkungen der Methodik: Sergeenkovs Analyse berücksichtigt nur realisierte Gewinne und Verluste; nicht realisierte Gewinne/Verluste, die bis zur Abwicklung gehalten werden, liegen nicht im Erfassungsbereich
Häufige Fragen
Warum ist stabiler Gewinn auf Polymarket so schwierig?
Die Natur von Vorhersagemärkten ist ein Nullsummenspiel — hinter jedem Gewinn muss zwangsläufig ein entsprechender Verlust stehen. Auf Polymarket verfügen die aktiven Hedgefonds und professionellen Institutionen über bessere Möglichkeiten, Informationen zu beschaffen, über reifere Preisbildungsmodelle und über größere Kapitalmengen; Privatanleger befinden sich beim Wettbewerb mit diesen Teilnehmern in einer strukturellen Informationsbenachteiligung. „Unerfahrene Nutzer handeln oft nicht besonders erfolgreich“, so Sergeenkovs direkte Einschätzung.
Wie viele der 840 hochprofitablen Wallets sind Privatanleger?
Derzeit gibt es keine genauen Daten, die angeben, wie groß das konkrete Verhältnis zwischen Privatanlegern und Institutionen in den 840 Wallets mit kumulierten Gewinnen von über 100k US-Dollar ist. Sergeenkov stellt jedoch eindeutig fest, dass auch Handelskonten professioneller Institutionen wie Hedgefonds in diese Statistik eingerechnet werden — das bedeutet, dass echte Erfolgsgeschichten von Privatanlegern möglicherweise deutlich weniger als 840 sind.
Spiegelt die Datenlage von Polymarket die gemeinsamen Probleme aller Vorhersagemärkte wider?
Sergeenkovs Analyse bezieht sich ausschließlich auf Polymarket; die Daten umfassen den Zeitraum von April 2024 bis zum 1. April 2026. Da Vorhersagemärkte eine relativ neue Anwendung im Krypto-Bereich sind, mangelt es an langfristigen systematischen Untersuchungen über mehrere Plattformen hinweg; doch die strukturellen Nullsummen-Eigenschaften sind auf allen Plattformen grundsätzlich verbreitet. Die Schlussfolgerung „stabiler Gewinn ist extrem schwer“ lässt sich daher in erheblichem Maße allgemein übertragen.
