Die Rentabilität von Ethereum sinkt unter das Niveau der Bärenmärkte von 2019 und 2022

Das Ertragsprofil von Ethereum hat sich laut dem On-Chain-Analytics-Unternehmen Glassnode im aktuellen Zyklus im Vergleich zu früheren Bullenphasen grundlegend komprimiert. Das Unternehmen gab kürzlich bekannt, dass nur 11% des ETH-Angebots in einem 3x-Profit stehen, dem niedrigsten Stand seit Februar 2017. Diese Kompression geht auf Marktbedingungen und eine strukturelle Verschiebung in den Dynamiken der Investoren-Ertragskraft zurück, wobei der aktuelle Zyklus nie die 50%-Schwelle erreicht hat, die frühere Bullenmärkte abräumten.

Ethereum-Angebot bei 3x Profit erreicht niedrigsten Stand seit Februar 2017

Glassnode teilte Daten, wonach das Ethereum-Angebot mit Gewinnen von mehr als 300% auf 11% gesunken ist. Das bedeutet, dass nur etwas mehr als ein Zehntel des zirkulierenden Angebots bei dem aktuellen Spot-Preis in erheblichem Gewinn ist. Das letzte Mal, dass das Netzwerk diesen geringeren Anteil bei der Angebotspositionierung erlebte, war im Februar 2017. Weder die Bärenmärkte 2019 noch 2022 sahen eine so stark komprimierte Profitabilität.

In früheren Zyklen überschritt das Angebot mit 3x-Profit während bullischer Phasen die 50%-Marke. In diesem Zyklus wurde die Kennzahl jedoch nie über die 30%-Marke gebracht. Glassnode erklärte, dass „das Ertragsprofil von ETH im Vergleich zu früheren Zyklen grundlegend komprimiert ist“.

Kurzfristige Inhaber erleiden 12% Verlust, da das 30-Tage-MVRV-Verhältnis fällt

Das On-Chain-Analytics-Unternehmen Santiment lieferte Daten zum Market Value to Realized Value (MVRV) Ratio, das Käufer der letzten 30 Tage verfolgt. Das 30-Tage-MVRV-Verhältnis von Ethereum liegt aktuell bei -12%, während es bei Bitcoin bei -10% liegt. Das Verhältnis stürzte in stark negative Regionen ab, als der Markteinbruch seinen Lauf nahm, obwohl sich die Lage mit dem anschließenden Rebound leicht verbessert hat.

Santiment erklärte, dass „wenn der durchschnittliche Trader in bedeutenden Verlusten über Netzwerke hinweg sitzt, die normalerweise um 0% pendeln (Nullsummenspiel), der Verkaufsdruck oft erschöpft wird, wenn schwache Hände kapitulieren und langfristige Investoren mit dem Aufbauen beginnen.“

Ethereum-Preis erholt sich nach dem Wochenend-Einbruch auf 1.680 US-Dollar

Ethereum fiel am Wochenende nahe an die 1.500-US-Dollar-Marke. Die Kryptowährung ist seitdem wieder nach oben gesprungen, ihr Wert liegt nun bei etwa 1.680 US-Dollar.

FAQ

Welcher Prozentsatz des Ethereum-Angebots befindet sich derzeit im 3x-Profit?
Laut Glassnode stehen 11% des zirkulierenden Ethereum-Angebots bei einem 3x-Profit zum aktuellen Spot-Preis.

Wie schneidet die aktuelle Profitabilität von Ethereum im Vergleich zu früheren Zyklen ab?
Die Profitabilität von Ethereum hat sich im Vergleich zu früheren Zyklen grundlegend komprimiert. In früheren Bullenläufen überschritt das Angebot mit 3x-Profit 50%, aber in diesem Zyklus wurde 30% nie überschritten. Das aktuelle Niveau von 11% ist der niedrigste Stand seit Februar 2017 und liegt unter beiden Bärenmärkten von 2019 und 2022.

Wie hoch ist das 30-Tage-MVRV-Verhältnis von Ethereum?
Das 30-Tage-MVRV-Verhältnis von Ethereum liegt aktuell bei -12% und zeigt damit, dass Käufer vom vergangenen Monat in erheblichen Verlusten sitzen. Santiment weist darauf hin, dass dies oft ein Signal für die Erschöpfung des Verkaufsdrucks ist, wenn schwache Hände kapitulieren.