FATF stuft Peer-to-Peer-Stablecoin-Transfers als das größte Geldwäsche-Risiko ein

Kurzfassung

• Stablecoins sind die beliebtesten virtuellen Vermögenswerte, die bei illegalen Transaktionen verwendet werden, sagte die Financial Action Task Force in ihrem neuesten Bericht.
• P2P-Überweisungen über ungehostete Wallets stellen eine wichtige Schwachstelle im Stablecoin-Ökosystem dar, so die globale AML-Überwachungsbehörde.
• Die FATF empfiehlt, dass Jurisdiktionen von Emittenten verlangen, technische Fähigkeiten zum Sperren, Verbrennen und Blacklisten von Wallets zu gewährleisten.

Peer-to-Peer-Transfers mit Stablecoins sind zu einer „Schwachstelle“ geworden, die Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und Sanktionsumgehung fördert, so ein Bericht der Financial Action Task Force (FATF), einer zwischenstaatlichen Organisation, die von den G7-Ländern gegründet wurde, um globale Anti-Geldwäsche-Standards zu setzen. In einem am Dienstag veröffentlichten Bericht erklärte die FATF, dass Stablecoins zunehmend in illegalen Finanzschemen verwendet werden, wenn Transaktionen direkt zwischen ungehosteten Wallets stattfinden, bei denen Nutzer ihre eigenen privaten Schlüssel kontrollieren. Dies erhöht die Risiken für Finanzkriminalität, da diese außerhalb regulierter Vermittler erfolgen. „Stablecoin-Emittenten werden ermutigt, technische Maßnahmen zu implementieren, um Stablecoins jederzeit zu blockieren, zu sperren und zurückzuziehen, falls (beabsichtigte) Transaktionen zu oder von nicht auf der Allow-List oder Deny-List stehenden Wallets erfolgen“, so die globale Anti-Geldwäsche-Behörde. Solche Funktionen könnten Behörden helfen, illegale Aktivitäten im Zusammenhang mit gekennzeichneten Blockchain-Adressen zu stören.

Stablecoins und Regulierungsbehörden Die Warnung erfolgt vor dem Hintergrund wachsender regulatorischer Bedenken hinsichtlich des Wachstums von Stablecoins und ihrer zunehmenden Nutzung im digitalen Vermögensökosystem. Die FATF zitierte einen aktuellen Chainalysis-Bericht, der darlegte, wie Stablecoins die dominierende Vermögensklasse bei illegalen Krypto-Aktivitäten geworden sind, und etwa 84 % der im Jahr 2025 verzeichneten 154 Milliarden US-Dollar an illegalen Kryptowährungstransaktionen ausmachen. Die Behörde gab an, dass bis Mitte 2025 mehr als 250 Stablecoins weltweit im Umlauf seien, wobei CoinGecko-Daten zeigen, dass der Sektor derzeit eine Marktkapitalisierung von etwa 314 Milliarden US-Dollar aufweist. Der Bericht hebt auch hervor, dass die Kernmerkmale von Stablecoins, einschließlich Preisstabilität, Liquidität und grenzüberschreitender Transferfähigkeit, sie für kriminelle Netzwerke attraktiv machen. Bedrohungsakteure nutzen Stablecoins häufig in komplexen Geldwäschenketten, um die Herkunft der Gelder zu verschleiern, indem sie Transaktionen über mehrere Wallets oder Blockchains schichten, bevor sie sie über Börsen oder Over-the-Counter-Broker in Fiat-Währung umwandeln, so die FATF in ihrem Bericht.

„Im Vergleich zu volatileren Vermögenswerten wie Bitcoin (BTC) oder Ether (ETH) bieten Stablecoins wie USDT (Tether) und USDC (Circle) ein relativ stabiles Medium für die Bewegungen von Erlösen“, bemerkte die Behörde. Der Bericht besagt, dass nordkoreanische staatlich verbundene Cybergruppen zunehmend Stablecoins verwenden, um Erlöse aus Cyberkriminalität zu waschen und gestohlene Krypto vor der Auszahlung über Over-the-Counter-Broker oder Peer-to-Peer-Plattformen zu konvertieren. Unterdessen haben iranische Akteure, darunter Verbindungen zum Islamischen Revolutionsgarden-Korps, Stablecoins und andere virtuelle Vermögenswerte genutzt, um Proliferationsaktivitäten zu finanzieren, Drohnenteile und High-Tech-Ausrüstung zu beschaffen und Gelder an sanktionierte Gruppen in der Region zu transferieren, so die Überwachungsbehörde.  Die FATF und Stablecoins Die neuen Erkenntnisse bauen auf früheren Warnungen der FATF auf, die die zunehmende Rolle von Stablecoins bei illegalen Finanzierungen betonen. Im Juni letzten Jahres erklärte die Behörde, dass Stablecoins bereits den Großteil der illegalen On-Chain-Aktivitäten ausmachen, und schätzte, dass im Jahr 2024 etwa 51 Milliarden US-Dollar an Krypto mit Betrug und Betrugsmaschen verbunden seien. Sie betonte auch die Bedeutung der Durchsetzung der „Travel Rule“, die von Finanzinstituten und Krypto-Dienstleistern verlangt, Informationen über Sender und Empfänger von digitalen Vermögenswerten zu teilen. Der neueste Bericht fordert eine stärkere Überwachung der Stablecoin-Emittenten, eine breitere Nutzung von Blockchain-Analysetools und programmierbare Compliance-Funktionen wie Allow-Lists und Deny-Lists, die in Smart Contracts eingebaut sind, um Missbrauch zu verhindern, da die globale Akzeptanz von Stablecoins weiter wächst.

Allow-Listing erlaubt nur vorab genehmigte Wallet-Adressen, um mit Stablecoins zu handeln, während Deny-Listing bestimmte Wallet-Adressen oder Entitäten daran hindert, Token zu halten, zu empfangen oder zu übertragen.