Gold ist zu Wochenbeginn über 4.350 US-Dollar je Unze gestiegen und hat in den frühen Handelsstunden Nordamerikas mehr als 3% zugelegt, nachdem die Spotpreise 4.351 US-Dollar erreichten. Der Anstieg folgte auf die Nachricht, dass die USA und der Iran am Freitag einen Friedensvertrag unterzeichnen und damit den monatelangen Konflikt im Nahen Osten beenden. Als Reaktion fielen die Ölpreise unter 80 US-Dollar je Fass und nahmen damit den Inflationsdruck zurück, der auf das Edelmetall eingewirkt hatte.
Das Edelmetall verzeichnete seine stärksten prozentualen Zugewinne seit Anfang Februar. Trotz der Erholung von den Tiefs der vergangenen Woche nahe 4.000 US-Dollar je Unze bleibt Gold unter seinem 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt, den Analysten als kritische technische Schwelle ansehen.
U.S.-Iran-Friedensabkommen treibt Gold-Rallye an und lässt Ölpreise fallen
Die USA und der Iran werden Berichten zufolge am Freitag einen Friedensvertrag unterzeichnen, wie von Analysten zitierte Meldungen berichten. Die Vereinbarung beendet den neuesten, mehrere Monate andauernden Konflikt im Nahen Osten. Die Ölpreise fielen nach der Ankündigung unter 80 US-Dollar je Fass, wodurch die Inflationssorgen nachließen, die in den vergangenen Wochen Gold belastet hatten.
David Morrison, Senior Market Analyst bei Trade Nation, merkte an, dass Gold eine wichtige psychologische Unterstützungsmarke bei 4.000 US-Dollar überschritten habe, warnte jedoch, dass Entwicklungen vor der Unterzeichnung am Freitag die Preise beeinflussen könnten. „Die Gefahr diese Woche ist, dass etwas passiert, das die Unterzeichnung des Vertrags am Freitag verzögert. Wenn das der Fall wäre, könnte 4.000 erneut getestet werden“, sagte er.
Analysten identifizieren technische Widerstandsmarken oberhalb von 4.350 US-Dollar
Michele Schneider, Chief Market Strategist bei MarketGauge, sagte gegenüber Kitco News, dass die Fähigkeit von Gold, Unterstützung oberhalb von 4.000 zu halten, einen Test des Marktes mit kleinen Positionen rechtfertigt. Sie fügte hinzu, sie würde gern sehen, wie die Kurse zurück über ihren 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt steigen, der derzeit bei rund 4.450 US-Dollar je Unze liegt.
Nick Cawley, Contributing Analyst bei Solomon Global, schrieb in einer Notiz an Kitco News, dass der Spotpreis sich entschlossen über den 50-Tage-Simple-Moving-Average bewegen müsse, der derzeit bei 4.581/oz liegt. „Darüber hinaus stellt das niedrigere Hoch vom 12. Mai bei 4.773/oz die nächste bedeutende Widerstandsmarke dar. Ein sauberer Ausbruch über beides würde den Weg für einen nachhaltigeren Aufwärtsimpuls öffnen. Mit der sich verbessernden politischen Lage richtet sich der Fokus nun ganz auf die Federal Reserve“, sagte er.
Inflation und Geldpolitik der Federal Reserve bleiben zentrale Risiken
Die Märkte werden die Kommentare des neuen Federal-Reserve-Vorsitzenden Kevin Warsh genau verfolgen, während die Erwartungen an Zinserhöhungen bestehen. Märkte preisen laut Cawley weiterhin Zinserhöhungen bis Anfang 2027 ein. „Wenn Warsh signalisiert, dass sie bereit ist, über die aktuellen Inflationsniveaus hinauszuschauen und vielleicht das Friedensabkommen als disinflationären Rückenwind zu rahmen, könnten zins-sensible Märkte eine bedeutende zweite Unterstützung erhalten“, sagte er.
Commodity-Analysten bei TD Securities schrieben am Montag, dass sie zwar optimistisch in Bezug auf Gold und Silber seien, Anleger jedoch weiterhin auf den Ölmarkt achten müssten, da hohe Preise die Inflationsängste weiterhin anheizen. „Bei weiterhin eingepreisten Zinserhöhungen bis Anfang 2027 und angespannten Energiemärkten könnte die Erholung bei den Edelmetallen daher etwas vorübergehend ausfallen“, so die Analysten.
Société Générale warnte, dass Abschwünge bei den globalen Ölinventaren, die dazu dienen, Auswirkungen von Lieferstörungen zu begrenzen, auch dann weiterhin Ölpreise und Inflation beeinflussen werden, selbst nachdem der Konflikt offiziell beendet ist. „Selbst nachdem sich das Angebot zurückkehrt, bleibt das System für einen längeren Zeitraum angespannt, was die Preise stark anfällig für jede zusätzliche, schrittweise Störung macht. Das spiegelt sich in der Terminstruktur wider, die in eine stärkere Backwardation übergeht, wenn die Knappheit bei kurzfristigen Lieferungen zunimmt“, erklärten die Analysten. „Die zentrale Schlussfolgerung ist, dass die Bestände zum entscheidenden Puffer gegen Schocks geworden sind und nun die primäre Quelle des Risikos darstellen. Da die Lagerstände niedrig sind und der Wiederaufbau nur allmählich vorankommt, könnte selbst eine bescheidene zusätzliche Störung überproportionale Preisbewegungen auslösen und damit Volatilität sowie Risikoprämien strukturell in den Öl-Märkten verankert halten.“
Die französische Bank sagte, sie bleibe in der nahen Frist gegenüber Gold neutral. „Die dominierende Kraft sind weiterhin erhöhte reale Renditen, die trotz anhaltender Inflation das Upside begrenzen und die Attraktivität von Gold sowohl als Inflationsschutz als auch als defensives Asset einschränken“, so die Analysten.
FAQ
Was hat dazu geführt, dass Gold diese Woche über 4.350 US-Dollar gestiegen ist?
Gold legte mehr als 3% auf 4.351 US-Dollar je Unze zu, nachdem die Nachricht bekannt wurde, dass die USA und der Iran am Freitag einen Friedensvertrag unterzeichnen. Die Vereinbarung drückte die Ölpreise unter 80 US-Dollar je Fass und ließ die Inflationsdrucke nach.
Welche technischen Niveaus sehen Analysten als wichtigen Widerstand für Gold?
Analysten nennen den 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt bei ungefähr 4.450 US-Dollar je Unze, den 50-Tage-Simple-Moving-Average bei 4.581/oz sowie das niedrigere Hoch vom 12. Mai bei 4.773/oz als bedeutende Widerstandsmarken, die Gold für nachhaltige Gewinne überwinden muss.
Wie fließt die Federal Reserve in den Ausblick auf Gold ein?
Die Märkte preisen eine Zinserhöhung bis Anfang 2027 ein. Analysten sagen, dass Kommentare des neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh zu Inflation und der disinflationäre Effekt des Friedensabkommens zins-sensible Märkte und die Attraktivität von Gold als Inflationsschutz beeinflussen werden.
