Jamie Dimon signalisiert den Einstieg von JPMorgan in Vorhersagemärkte, während der Wettbewerb zunimmt

JPMorgan (JPM) CEO Jamie Dimon sagte, die Bank erwäge einen Einstieg in den Bereich der Prognosemärkte, was ein wachsendes Interesse großer Finanzinstitute an einem Sektor signalisiert, der sich in den letzten Monaten rasant entwickelt hat, auch bei kryptoorientierten Unternehmen.

„Es ist möglich, dass wir eines Tages etwas in der Art tun“, sagte Dimon am Dienstag bei CBS, schloss jedoch aus, Märkte im Sport oder in der Politik anzubieten.

„Da gibt es eine ganze Menge Dinge, die wir nicht tun werden. Und natürlich haben wir strenge Regeln in Bezug auf Insiderinformationen.“

Goldman Sachs (GS) hat ähnliche Ambitionen geäußert. CEO David Solomon sagte während des Earnings-Calls der Bank im Januar, das Unternehmen erkunde den Bereich aktiv. „Ich habe persönlich in den letzten zwei Wochen mit den beiden großen Unternehmen für Prognosen und deren Führung gesprochen und jeweils ein paar Stunden mit ihnen verbracht, um mehr darüber zu erfahren“, sagte er/ „Wir haben hier ein Team von Menschen, das Zeit mit ihnen verbringt und sich das ansieht.“

Die Kommentare zeigen, wie schnell sich der Sektor entwickelt hat. Nicht lange her waren Prognosemärkte noch eine Nische im Finanzbereich, dominiert von nur zwei glaubwürdigen Akteuren: Polymarket und Kalshi. Heute verschärft sich der Wettbewerb in rasendem Tempo.

Mehrere kryptoorientierte Plattformen, darunter Coinbase (COIN) und Robinhood (HOOD), haben den Handel mit Prognosemärkten in ihre Angebote integriert und so den Zugang für Privatanleger ausgeweitet sowie die gesamte Marktaktivität erhöht.

Gleichzeitig wachsen die frühen Marktführer weiter. Polymarket hat bedeutende Partnerschaften und Investitionen gesichert, darunter Verbindungen zur Intercontinental Exchange, dem Mutterunternehmen der New York Stock Exchange. Es wird angenommen, dass das Unternehmen mit rund $20 Milliarden bewertet ist. Rivalisierende Plattform Kalshi erreichte kürzlich eine Bewertung von $22 Milliarden nach einer Finanzierungsrunde, die von Coatue Management angeführt wurde.

Die beiden Plattformen verfolgen unterschiedliche technologische Ansätze. Polymarket arbeitet auf Blockchain-Infrastruktur und nutzt Netzwerke wie Polygon (POL), um Trades aufzuzeichnen und Positionen über Smart Contracts abzurechnen. Nutzer hinterlegen Stablecoins, setzen auf den Ausgang von Ereignissen und erhalten automatisierte Auszahlungen auf Basis verifizierter Ergebnisse.

Kalshi nutzt keine Blockchain-Technologie; stattdessen funktioniert es eher wie eine traditionelle Börse, die Ereignis-Kontrakte in einem regulierten Rahmen anbietet, mit zentralem Order-Matching und Abwicklung.

Es bleibt unklar, wie JPMorgan oder Goldman Sachs ihre eigenen Angebote strukturieren würden, insbesondere ob sie blockchainbasierte Systeme übernehmen oder bei der traditionellen Infrastruktur bleiben.

Regulierung bleibt die zentrale Ungewissheit. Der rechtliche Status von Prognosemärkten in den USA entwickelt sich weiterhin, insbesondere hinsichtlich dessen, welche Arten von Ereignissen angeboten werden können und wie Verträge klassifiziert werden. Große Banken werden voraussichtlich auf klarere Leitlinien warten, bevor sie Produkte auf den Markt bringen.

Anfang dieses Monats unternahm die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zwei bedeutende Schritte in Richtung Aufbau eines regulatorischen Rahmens für Prognosemärkte und signalisierte damit, dass die Aufsicht über den Sektor langsam Gestalt annimmt.