Jefferies setzt ein Kursziel von 79 US-Dollar für IREN und prognostiziert, dass GPU-Cloud-Dienste Data-Center-Leasing schlagen werden

Jefferies hat die Beobachtung des bitcoin-Miners, der sich zu einem Anbieter von KI-Infrastrukturen gewandelt hat, IREN, mit einem Kursziel von 79 US-Dollar aufgenommen und prognostiziert, dass die GPU-Cloud-Strategie des Unternehmens über 10 bis 20 Jahre höhere Renditen erzielen wird als das klassische Data-Center-Leasing. Die Investmentbank schätzt, dass IRENs Ansatz etwa 21% Rendite auf seinen von Microsoft unterstützten KI-Cloud-Ausbau liefern könnte, gegenüber 13% bei einem Colocation-Modell. Jefferies betonte, dass sich IREN unter den börsennotierten KI-Infrastruktur-Peers vor allem durch 6 Gigawatt gesicherte Leistung weltweit abhebt – aktuell nur etwa 10% davon genutzt – sowie durch eigene Rechenzentrums-Assets und ein wachsendes GPU-Cloud-Geschäft.

Jefferies prognostiziert 21% Rendite für die IREN-GPU-Cloud-Strategie

Jefferies schätzt, dass IREN weltweit Zugriff auf ungefähr 6 Gigawatt gesicherte Leistung hat, wobei aktuell nur rund 10% davon genutzt werden. Die Analyse des Unternehmens geht davon aus, dass IRENs GPU-Cloud-Strategie im Vergleich dazu, Einrichtungen wieder in ein Colocation-Modell zurückzuführen, bei Betrachtung eines Zeitraums von 10 bis 20 Jahren höhere gesamte Cashflows generieren könnte. Zu diesem Zeitpunkt wird die Lücke größer: Jefferies schätzt Renditen von rund 21% auf den von Microsoft unterstützten KI-Cloud-Ausbau von IREN gegenüber 13% unter einem Colocation-Modell, wie aus Notizen hervorgeht, die VanEcks Leiter für Digital-Asset-Forschung Matthew Sigel geteilt hat.

IREN AI-Cloud vs Colocation-Modell-Projektionen. Quelle: Jefferies

„Verankert durch die Kreditqualität eines Investment-Grade-Mieters: Die Verträge mit Microsoft und Nvidia positionieren IREN so, dass es 3,1 Milliarden US-Dollar an jährlichen wiederkehrenden Umsätzen liefern kann“, schrieb Jefferies laut der von Sigel geteilten Zusammenfassung.

IREN verfügt über 250 Millionen bis 900 Millionen US-Dollar für zukünftige Projekte

Jefferies hob die Stärke der Bilanz von IREN hervor. Unter Berücksichtigung der Ausgaben für GPUs und Rechenzentren schätzt das Unternehmen, dass IREN für zukünftige Projekte ungefähr 250 Millionen US-Dollar übrig hat, obwohl Sigel argumentiert, dass diese Zahl konservativ sei und bei Einbezug der jüngsten Kapitalerhöhungen näher an 900 Millionen US-Dollar liegen könnte.

IREN erwirbt 490 MW spanischen Entwickler und kündigt 800 MW Australien-Campus an

Die Aufnahme der Jefferies-Studie erfolgt vor dem Hintergrund einer großen Ausweitung des globalen KI-Fußabdrucks von IREN. Bereits diese Woche gab das Unternehmen bekannt, dass es den spanischen Entwickler von KI-Rechenzentren Nostrum übernimmt und damit rund 490 Megawatt Netzstrom in Europa hinzufügt. Wochen zuvor hatte IREN Pläne für einen 800-Megawatt-Rechenzentrums-Campus in South Australia vorgestellt, um die KI-Nachfrage in der gesamten Region Asien-Pazifik zu bedienen.

Die IREN-Aktien stiegen am Mittwoch nachmittags um 4% und wurden laut der Kursseite für Eigenkapital der The Block mit etwa 60,50 US-Dollar gehandelt, was auf ein potenzielles Plus von rund 30% gegenüber dem Kursziel von Jefferies von 79 US-Dollar hindeutet.

FAQ

Welches Kursziel hat Jefferies für IREN-Aktien gesetzt? Jefferies hat die Beobachtung von IREN mit einem Kursziel von 79 US-Dollar aufgenommen, was einem potenziellen Plus von rund 30% gegenüber dem am Mittwoch nachmittags gehandelten Kurs von etwa 60,50 US-Dollar entspricht.

Wie viel gesicherte Leistung hat IREN global zur Verfügung? Jefferies schätzt, dass IREN weltweit Zugriff auf ungefähr 6 Gigawatt gesicherte Leistung hat, wobei aktuell nur rund 10% dieser Kapazität genutzt werden.

Welche Renditeprognosen hat Jefferies für die GPU-Cloud-Strategie von IREN gemacht? Jefferies prognostiziert, dass IRÊNs GPU-Cloud-Strategie über einen Zeitraum von 10 bis 20 Jahren rund 21% Rendite auf den von Microsoft unterstützten KI-Cloud-Ausbau liefern könnte, gegenüber 13% unter einem Colocation-Modell.