Kurz gesagt
- Analysten von Benchmark haben Securitize ein Kursziel von $16 zugewiesen und ihre Zuversicht hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens zum Ausdruck gebracht, sich über Blue-Chip-Partnerschaften eine wettbewerbsfähige Burg („Moat“) aufzubauen.
- Der von BlackRock unterstützte Anbieter verfügt laut Benchmark-Analyst Mark Palmer gegenüber Decrypt über eine enorme Sichtbarkeit auf künftige Einnahmequellen, während Wall Street der Tokenisierung zunehmend wohlgesonnen ist.
- Benchmark-Analysten erwarten, dass das Unternehmen bis zum Ende des Jahres 2027 $178 Millionen an Umsätzen erzielen wird, eine Prognose, die auf aggressiven Wachstumserwartungen basiert.
Analysten der Investmentbank Benchmark haben am Dienstag die Berichterstattung zu Cantor Equity Partners II aufgenommen und der Firma eine „Buy“-Einstufung gegeben. Diese wird im Laufe dieses Jahres voraussichtlich fusionieren – mit dem in Miami ansässigen Spezialisten für Tokenisierung Securitize.
Die Analysten bezeichneten Securitize als „überzeugende reine Investment-Play auf die Tokenisierung“, die eine Grundlage für die Kapitalmärkte von morgen über ihre End-to-End-Plattform für digitale Repräsentationen realer Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen aufbaut.
Benchmark-Analysten legten für Securitize ein Kursziel von $16 fest – eine Prognose, die davon abhängt, dass das Unternehmen bis zum Ende des nächsten Jahres $178 Millionen an Umsätzen generiert. Dazu gehört laut den Analysten auch, seine wettbewerbsfähige Burg über Blue-Chip-Partnerschaften zu verbreitern.
Die Einschätzung von Benchmark spiegelt eine optimistische Sicht auf Securitize nach einer Reihe von Börsengängen für kryptobezogene Firmen im vergangenen Jahr wider – vor dem Hintergrund verhaltener Marktbedingungen, die Berichten zufolge ähnliche Schritte bei kryptonativen Firmen wie Kraken ausgebremst haben.
Als Securitize letzten Oktober signalisierte, dass es über eine Fusion mit der Blank-Check-Firma Cantor Equity Partners II (CEPT) auf den Nasdaq debütieren will, bewertete der Deal Securitize mit $1,25 Milliarden. Am Dienstag wechselte CEPT laut Yahoo Finance um rund $11 die Hände.
Benchmark-Analyst Mark Palmer ist überzeugt, dass Securitize diese Marke erreichen kann, weil es „eine Menge Einblick in Bezug auf die zukünftigen Einnahmeströme des Unternehmens“ gibt – darunter Emissionsgebühren von Unternehmen, die Vermögenswerte tokenisieren, sowie wiederkehrende Einnahmen aus Servicing-Kosten.
„Ich glaube, dass es in Bezug auf das traditionelle Finanzwesen und die Art und Weise, wie die Kapitalmärkte bis zu diesem Zeitpunkt funktioniert haben, ein enormes disruptives Potenzial gibt“, sagte er Decrypt. „Die Idee hier ist wirklich, dass es in jeder Hinsicht besser und schneller ist, und ich denke, es ist nur eine Frage der Zeit, bis der Markt die Vorteile erkennt – sowohl hinsichtlich Effizienz als auch der Abwicklungszeiten.“
Als Circles Aktie im vergangenen Jahr bei seinem Wall-Street-Debüt in die Höhe schoss, lobten Analysten den Moment als Hinweis auf das wachsende Interesse von Anlegern an Stablecoins. Während dollargebundene Stablecoins das Potenzial haben, Zahlungsanbieter unter Druck zu setzen, argumentierte Palmer, dass die Einsatzhöhe bei Securitize höher ist, weil dessen Plattform effektiv auf Legacy-Clearing-Infrastruktur wie DTCC verzichtet.
Letzte Woche erklärten Securitize und die New York Stock Exchange, dass sie bei einer Plattform für tokenisierte Wertpapiere zusammenarbeiten würden, die auf rund um die Uhr stattfindendem Handel basiert – und damit Bemühungen unterstreichen, die Finanzmärkte im Einklang mit der SEC-Vision für „Project Crypto“ zu modernisieren.
Einige einflussreiche Institutionen sind der Tokenisierung zwar noch nicht vollständig zugetan, aber BlackRock-CEO Larry Fink hat die Technologie seit 2022 öffentlich als „nächste Generation von Märkten“ gepriesen. Jahre später führte der weltweit größte Vermögensverwalter eine strategische Finanzierungsrunde in Höhe von $47 Millionen für Securitize an.
Benchmark-Analysten stellten fest, dass die Plattform von Securitize bereits BlackRocks BUIDL stützt, den branchenweit größten tokenisierten Geldmarktfonds. Der Fonds war am Dienstag mit $2,2 Milliarden bewertet, existiert über acht Netzwerke hinweg und ein Großteil der Emissionen entfällt auf Ethereum und Solana.
Figure Technologies debütierte im September letzten Jahres auf dem Nasdaq. Obwohl sich das Geschäft des Unternehmens darauf konzentriert, Home Equity Lines of Credit (HELOCs) in tokenisierte Vermögenswerte umzuwandeln, merkte Palmer an, dass Securitize „nicht auf eine bestimmte Sparte oder Branche fokussiert ist“. Infolgedessen, so sagte er, könnte der gesamte adressierbare Markt des Unternehmens als Vermögenswerte in Höhe von $300 Billionen in realer Welt definiert werden.
„Securitize konzentriert sich im Kern darauf, den Prozess hinter der Tokenisierung bereitzustellen – von der Emission bis hin zum Servicing – und zwar so, dass er für eine Vielzahl von Branchen-„Vertices“ anwendbar ist“, sagte er. „Das ist eines der Dinge, die es unterscheidet.“
