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GM!
Die wichtigsten Nachrichten von heute:
- Krypto-Großunternehmen brechen über Nacht hart ein, da die Besorgnis über Krieg+Öl eskaliert; BTC -4% auf $66,6k
- Fannie Mae akzeptiert künftig Krypto-Kreditsicherheiten für Hypotheken mit Hilfe von Coinbase
- Mara hat $1,1B in Bitcoin verkauft, als es auf KI umschwenkt, hält aber weiterhin $2,75B
- Tether wählt KPMG für sein erstes offizielles Audit aus
- Der CEO von Strategy enthüllt, dass Privatanleger STRC MSTR vorziehen
🌎 Bitcoin fällt vor dem „finalen Schlag“ im Iran-Krieg
BTC fiel über Nacht unter $67.000, nachdem Axios berichtete, das Pentagon bereite aktiv Pläne für einen „finalen Schlag“ im Iran vor, einschließlich Bodentruppen und einer massiven Bombenkampagne.
Trump postete auf Truth Social, dass er die militärische Pause auf 10 Tage verlängert, unter Verweis auf laufende diplomatische Gespräche, die „sehr gut laufen“, was zu einem kurzen Preisanstieg führte, bevor es über Nacht zum stärkeren Abverkauf kam.
Damit endet die Woche mit drei zusammenlaufenden Ereignissen in einem 24-Stunden-Zeitfenster: ein $15B Optionsverfall bei Deribit am Freitagmorgen um 8 Uhr UTC, PCE-Inflationsdaten und das Auslaufen von Trumps ursprünglichem diplomatischen Zeitfenster.
Das wird ein holpriger Freitag.
Wichtige Details:
- Bitcoin rutschte am Freitagmorgen auf $67K; ETH unter $2k; Öl +3% auf $97
- Trump postete auf Truth Social, dass er die Waffenruhe/Strike-Pause auf 10 Tage verlängert, unter Hinweis auf eine Bitte der iranischen Regierung und Gespräche „die sehr gut laufen“
- $15B an BTC-Optionen verfallen am Freitag um 8 Uhr UTC bei Deribit, zusammen mit den PCE-Daten
🏠 Fannie Mae hat Krypto gerade als Hypotheken-Sicherheiten akzeptiert
Der US-Wohnhypothekenmarkt mit $12 Billionen hat Bitcoin gerade offiziell als legitimen Vermögenswert anerkannt.
Coinbase und Better Home & Finance haben die erste Fannie-Mae-konforme Hypothek gestartet, bei der Kreditnehmer BTC oder USDC als Down-Payment-Kollateral verpfänden können, anstatt zu verkaufen.
Die primäre Hypothek ist ein standardmäßiger, konformer Kredit mit allen üblichen Schutzvorkehrungen von Fannie Mae. Wo Krypto ins Spiel kommt, ist über ein separates, überbesichertes Darlehen, das die Anzahlung abdeckt. Und es gibt keine Margin Calls und kein erzwungenes Verkaufen bei Kursrückgängen.
So funktioniert es: Bei einem Haus im Wert von $500.000, das eine Anzahlung von $100.000 erfordert, kann der Käufer $250.000 in BTC an Coinbase Prime Custody verpfänden, erhält ein $100.000-Darlehen gegen dieses Kollateral, nutzt es als Anzahlung für eine konventionelle $400.000-Fannie-Mae-Hypothek. Die Zinssätze sind dabei 0,5% bis 1% höher als bei Standardkrediten.
Bitcoin bleibt dabei unberührt (kein Verkauf, kein steuerpflichtiges Ereignis) und wird zurückgegeben, sobald das Darlehen zurückgezahlt oder refinanziert ist.
Liquidationen werden nur bei einer 60-tägigen Zahlungsverzögerung ausgelöst, wie bei jeder Hypothek.
Wichtige Details:
- Coinbase und Better haben die erste Fannie-Mae-konforme, Krypto-unterstützte Hypothek auf den Markt gebracht; Kreditnehmer verpfänden BTC oder USDC als Kollateral für ein separates Darlehen für die Anzahlung, ohne ihre Assets zu verkaufen
- Die Struktur: zwei Darlehen: eine standardmäßige Fannie-Mae-Primärhypothek plus ein separates, überbesichertes Krypto-Darlehen zur Finanzierung der Anzahlung; Fannie kauft das Primärdarlehen wie jede andere konforme Hypothek
- Keine Margin Calls: Wenn BTC fällt, bleiben die Hypothekenkonditionen unverändert; Liquidation wird nur bei einer 60-tägigen Zahlungsunfähigkeit ausgelöst, wie bei konventionellen Hypotheken
- Die Zinsen sind 0,5–1,5% höher als bei einem Standard-30-Jahres-Darlehen; Cold Wallets sind ausgeschlossen; das Kollateral muss bei einer US-regulierten Börse gehalten werden (Coinbase)
- Better-CEO Vishal Garg schätzt, dass das Unternehmen ohne dieses Produkt „$40 Milliarden mehr an zusätzlicher Konsumentennachfrage in den letzten Jahren“ verpasst hat; 41% der amerikanischen Familien haben kein Bargeld für eine Anzahlung, obwohl sie andere Vermögenswerte besitzen
⛏️ MARA verkaufte $1,1B in Bitcoin
Der Bitcoin-Miner und KI-Infrastrukturspieler MARA verkaufte zwischen dem 4. März und dem 25. März 15.133 BTC für ungefähr $1,1B.
Das Unternehmen nutzte diese Erlöse, um etwa $1B seiner eigenen wandelbaren Schuldverschreibungen mit 9% Abschlag zurückzukaufen und dabei rund $88 Millionen an Wert zu realisieren.
Die Bedenken der Bitcoin-Enthusiasten sind zweierlei:
- Mara hält noch weitere $2,75B in Bitcoin (38.689 BTC), bleibt damit der zweitgrößte öffentliche Bitcoin-Halter hinter Strategy mit 762.099 BTC.
- Viele andere Miner haben im letzten Jahr ebenfalls auf KI-Datenzentren und Infrastrukturstrategien umgestellt – und könnten ebenfalls Verkäufer werden.
Wichtige Details:
- MARA verkaufte 15.133 BTC zwischen dem 4. März und dem 25. März für ca. $1,1B; die Erlöse wurden genutzt, um ca. $1B in wandelbaren Schuldverschreibungen zurückzukaufen
- Die BTC-Bestände sinken von 53.822 auf etwa 38.689 BTC; MARA bleibt der zweitgrößte öffentliche Firmenhalter hinter Strategy
- MARA-Aktie stieg am Donnerstag im Pre-Market um 10%
🔒 Krypto hat grünes Licht, Datenschutz-Entwickler jedoch nicht
Coin Center sagt, dass Entwickler von Krypto-Privatsphäre-Tools sich trotz der pro-kripto-Administration in den USA in einem „sehr schlechten Zustand“ befinden.
Das DOJ verfolgt weiterhin aktiv Tornado Cash-Entwickler Roman Storm sowie die Entwickler der Samourai Wallet als unlizenzierte Geldtransmitter, obwohl die Trump-Regierung Durchsetzungsmaßnahmen gegen Börsen fallen ließ und die Krypto-Politik von Biden insgesamt zurücknahm.
Die House-Version des Clarity Act enthielt explizite Schutzbestimmungen für Entwickler, die genau das verhindert hätten. Der Senat ließ sie sterben.
Wenn der Clarity Act ohne diese Schutzmaßnahmen für Entwickler verabschiedet wird, ist die Botschaft an alle, die in den USA an Datenschutz-Infrastruktur arbeiten: Geht auf eigenes Risiko vor.
Wichtige Details:
- Coin Center sagt, dass Entwickler von Krypto-Privatsphäre sich trotz der pro-kripto-Administration in den USA in einem „sehr schlechten Zustand“ befinden
- Das DOJ verfolgt weiterhin Tornado Cash-Entwickler Roman Storm und die Entwickler der Samourai Wallet als unlizenzierte Geldtransmitter — Fälle, die vor Trump begonnen haben, aber nicht fallengelassen wurden
- Das Argument von Coin Center: Die Einstufung der Software-Veröffentlichung als Finanzkriminalität schafft lähmende Unsicherheit für die Open-Source-Entwicklung in den USA und treibt Entwickler ins Ausland
₿ Retail bevorzugt STRC gegenüber MSTR
Der CEO von Strategy hat am Donnerstag bekanntgegeben, dass Privatanleger 80% von STRC besitzen, gegenüber 40% der MSTR-Aktien im Common Stock.
Bei einer Marktkapitalisierung von 5 Milliarden Dollar sind das 4 Milliarden Dollar an Privatanlegerkapital in dem 11,5%-Jahresdividendenprodukt, das so konstruiert ist, dass es nahe seinem Nennwert von 100 Dollar gehandelt wird. Strategy hat in diesem Monat allein über STRC 1,5 Milliarden Dollar eingesammelt.
Das Produkt ist bei Robinhood, Kraken und Webull verfügbar, gängigen Plattformen für Privatanleger. Benchmark-StoneX-Analyst Mark Palmer sagte, das mache aus risiko-adjustierter Sicht Sinn, weil Institutionen die Liquidität und das asymmetrische Upside von MSTR bevorzugen, während Privatanleger eher auf Rendite setzen.
STRC passt genau in dieses mentale Modell. Und bemerkenswert ist: Das Produkt beginnt auch, auf den Bilanzen anderer Bitcoin-Treasury-Firmen als Reserve-Asset aufzutauchen – es ist also nicht nur ein Konsumprodukt.
Wichtige Details:
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- Der CEO von Strategy hat offengelegt, dass 80% von STRC von Privatanlegern gehalten werden, gegenüber 40% von MSTR; bei einer Marktkapitalisierung von 5 Milliarden Dollar hält Retail etwa 4 Milliarden Dollar in dem Dividendenprodukt
- MSTR ist in den letzten sechs Monaten um 56% gefallen auf 134 Dollar; STRC hält sich nahe am Nennwert von 100 Dollar und zahlt 11,5% jährlich (~0,9583 Dollar pro Aktie monatlich)
- Strategy hat in diesem Monat allein über 1,5 Milliarden Dollar durch STRC eingesammelt – das schnellste Emissionstempo seit dem öffentlichen Debüt im Juli letzten Jahres mit 2,5 Milliarden Dollar
🌎 Makro Krypto und Märkte
- Krypto-Großwerte sind wieder rot, während Krieg- und Energiebedenken eskalieren; BTC -4% bei $66,6k; ETH -4% bei $1.990; SOL -5% bei $83; HYPE -2% bei $38,40
- M (+4%), STABLE (+4%) und CC (+4%) führten die Top-Veränderungen an
- Öl +3% auf $97; Gold -1% auf $4.410
- David Sacks ist zurückgetreten als White-House-AI- und Krypto-„Czar“, nachdem er das 130-Tage-Limit für Sonderbeamte erreicht hatte; er bleibt als Co-Vorsitzender im Science Council neben Zuckerberg, Huang und Andreessen
- Tether hat KPMG als Auditor für sein erstes vollständiges unabhängiges Audit der Reserven in Höhe von $184B in USDT benannt; das Unternehmen hat außerdem PwC beauftragt, seine internen Systeme für den Prozess vorzubereiten. OKX sagte, es werde keinen Eile mit einem US-IPO haben, wobei CMO Haider Rafique beim Digital Asset Summit sagte: „Wir gehen an die Börse, wenn wir das Vertrauen haben, dass wir den Shareholder Value zurückgeben können.“
Unternehmensschatzämter & ETFs
- Die Bitcoin-ETFs verzeichneten am Donnerstag Nettoabflüsse in Höhe von $171M, während die ETH-ETFs $92M an Nettoabflüssen hatten.
Meme Coin Tracker
- Meme-Großwerte waren größtenteils rot; DOGE -2%, SHIB -3%, PEPE -4%, TRUMP -4%, PENGU -5%, SPX -4%, FARTCOIN -3%
- Either (+72%), Hachi (+50%) und Wojak (+20%) führten die Top-Veränderungen an
💰 Token-, Airdrop- & Protocol-Tracker
- X Money hat Benji Taylor als neuen Krypto-affinen Design-Leiter eingestellt, ehemaliger CPO bei Aave Labs und Design-Chef bei Coinbase’s Base
- Ripple rollt KI-gestützte Red-Team-Sicherheitstests über das XRP Ledger aus
🚚 Was passiert bei NFTs?
- NFT-Führer waren größtenteils rot; Punks -1% bei 29 ETH, Pudgy -1% bei 4,1 ETH, BAYC sogar bei 5,25 ETH; Hypurr’s bei 409 HYPE
- Pixel Pups (+35%) führten die bemerkenswerten Gewinner an
