Die Samsung Life Insurance hat durch Samsung Electronics-Aktientransaktionen und im März bestätigte Dividendenpläne erhebliches Kapital angesammelt. Die Samsung Electronics-Aktie stieg innerhalb eines Jahres um rund 400 % von 50.000 Won auf über 300.000 Won, angetrieben durch einen Superzyklus bei Halbleitern. Samsung Life verkaufte im März 0,11 % ihrer Samsung Electronics-Beteiligung (etwa 6,24 Millionen Aktien) über einen Blockdeal für über 1,2 Billionen Won, um die 10-%-Grenze für nichtfinanzielle Beteiligungen gemäß dem Gesetz zur Verbesserung der Finanzindustriestruktur einzuhalten, da der Rückkauf und die Einziehung eigener Aktien durch Samsung Electronics das Beteiligungsverhältnis von Samsung Life zu erhöhen drohten. Samsung Electronics bestätigte auf seiner Hauptversammlung im März einen jährlichen Dividendenplan in Höhe von insgesamt 11,1 Billionen Won, bestehend aus 9,8 Billionen Won regulären Dividenden und 1,3 Billionen Won Sonderdividenden. Der koreanische Aktienaufschwung und der daraus resultierende Kapitalzufluss versetzten Samsung Life in die Lage, aggressive Fusionen und Übernahmen zu verfolgen; der Versicherer beteiligte sich am Bieterverfahren für die KDB Life.
Samsung Electronics-Aktienrallye treibt Kapitalakkumulation von Samsung Life
Die Samsung Electronics-Aktie erholte sich auf Niveaus über 300.000 Won, nachdem sie ein Jahr zuvor bei rund 50.000 Won gehandelt wurde – ein Anstieg von nahezu 400 %. Die Rallye kam Samsung Life Insurance, dem größten Aktionär, über zwei Kapitalkanäle zugute.
Samsung Life verkaufte im März 0,11 % ihrer Samsung Electronics-Beteiligung (etwa 6,24 Millionen Aktien) über einen Blockdeal. Der Erlös betrug über 1,2 Billionen Won. Der Verkauf diente der Einhaltung des Gesetzes zur Verbesserung der Finanzindustriestruktur, das Beteiligungen an Nicht-Finanzunternehmen auf 10 % begrenzt. Die Einziehung eigener Aktien durch Samsung Electronics hätte das Beteiligungsverhältnis von Samsung Life natürlicherweise über diese Schwelle steigen lassen.
Samsung Electronics bestätigte auf seiner Hauptversammlung im März einen Dividendenplan in Höhe von 9,8 Billionen Won an regulären Jahresdividenden und 1,3 Billionen Won an Sonderdividenden. Kiwoom Securities erklärte: „Der Konsens zum freien Cashflow von Samsung Electronics für 2024–2026 ist zuletzt auf 265 Billionen Won gestiegen. In diesem Szenario erreicht der erwartete Anstieg des Nettogewinns von Samsung Life im Jahr 2027 6 Billionen Won."
Samsung Life beteiligt sich an Übernahmeausschreibung für KDB Life
Samsung Life beteiligte sich am vorläufigen Bieterverfahren für KDB Life, gemeinsam mit Korea Investment & Securities und Heungkuk Life Insurance als Mitbewerber. Das Unternehmen richtete eine eigene Übernahme-Taskforce ein. Branchenbeobachter merkten an: „Samsung Life, das sich Bargeld gesichert hat, kann zu einem bedeutenden Akteur im M&A-Markt werden."
Samsung Life erklärte auf einer kürzlichen Investorenveranstaltung: „Samsung Electronics-Dividenden werden in den Gewinnrücklagen verbucht, daher werden wir die Dividende pro Aktie über die Wachstumsrate des ordentlichen Gewinns hinaus erhöhen. Das darüber hinaus angesammelte überschüssige Kapital wird aktiv für M&A im Ausland im Versicherungs- und Vermögensverwaltungsbereich, für die Diversifizierung der Vermögensverwaltung und für neue Geschäftsinvestitionen einschließlich Seniorenwohnen in Betracht gezogen."
Spekulationen über Kapitalerhöhung von Samsung Securities vor dem Hintergrund des Branchenwettbewerbs
Die Aufmerksamkeit des Marktes richtete sich auf eine mögliche Kapitalerhöhung von Samsung Securities. Das Eigenkapital von Samsung Securities überstieg Ende März 8 Billionen Won und erfüllte damit die Anforderungen für die Emission von Commercial Papers und das Geschäft mit integrierten Anlagekonten (IMA). Der Wettbewerb um Kapitalausstattung in der Branche verschärfte sich, was Spekulationen auslöste, dass Samsung Securities möglicherweise eine zusätzliche Kapitalaufnahme anstrebe. Samsung Life hält einen Anteil von 29,6 % an Samsung Securities (einschließlich Sonderbeziehungen).
NH Investment Securities schloss im vergangenen Jahr eine Kapitalerhöhung in Höhe von 650 Milliarden Won ab und erhielt im Juni weitere 400 Milliarden Won vom Mehrheitseigentümer Nonghyup Financial Group. Die KB Financial Group beschloss, 1 Billion Won in KB Securities einzubringen. Nach Abschluss wird das Eigenkapital von KB Securities voraussichtlich rund 9 Billionen Won betragen und damit die Anforderungen des IMA-Geschäfts erfüllen.
Samsung Life erklärte: „Es gibt derzeit keinen Plan für zusätzliche Beteiligungserhöhungen [an Finanzverbundenen]" und fügte hinzu: „Wir werden auf der Grundlage der Grundsätze der Steigerung des Aktionärswerts und des Unternehmenswachstums umfassend prüfen."
FAQ
Was hat Samsung Life im März mit ihrer Samsung Electronics-Beteiligung gemacht?
Samsung Life verkaufte im März 0,11 % ihrer Samsung Electronics-Beteiligung (etwa 6,24 Millionen Aktien) über einen Blockdeal für über 1,2 Billionen Won, um die 10-%-Grenze für nichtfinanzielle Beteiligungen gemäß dem Gesetz zur Verbesserung der Finanzindustriestruktur einzuhalten.
Warum hat sich Samsung Life am Bieterverfahren für KDB Life beteiligt?
Samsung Life beteiligte sich am vorläufigen Bieterverfahren für KDB Life, nachdem das Unternehmen durch Samsung Electronics-Aktientransaktionen und bestätigte Dividendenpläne erhebliches Kapital angesammelt hatte, was den Versicherer in die Lage versetzte, Fusionen und Übernahmen zu verfolgen, wie auf seiner Investorenveranstaltung erklärt wurde.
