Die Krypto-Emotionsanalyseplattform Santiment veröffentlichte am 31. Mai einen Analysebericht und stellte fest, dass das Verhältnis von bullischen zu bärischen Kommentaren zu Bitcoin auf 2,23 gestiegen ist und damit den höchsten Stand seit 2026 markiert. Santiment bestätigte, dass die beiden bisherigen Höchststände in diesem Jahr jeweils vor kurzfristigen Korrekturen auftraten, und wies darauf hin, dass die Bitcoin-Funding-Rates in den vergangenen vier Tagen stark zugunsten der Bullen tendierten und bereits das Niveau vor dem Crash im Januar erreicht haben.
Santiment bestätigt zentrale Warnsignale: kombinierter Druck aus Long-/Short-Verhältnis und Funding-Rates
Santiment bestätigte, dass das Long-/Short-Verhältnis von 2,23 der höchste Wert seit 2026 ist. Zudem sei die Menge der Social-Media-Diskussionen in der Bitcoin-Community in dieser Woche um 21% gegenüber der Vorwoche gestiegen, während Ethereum um 31% zulegte und die Erwähnungen von XRP nahezu verdoppelt wurden. Die Funding-Rates hätten sich in den vergangenen vier Tagen deutlich zugunsten der Longs verschoben und erreichten damit das höchste Niveau seit Ende Januar vor dem Crash.
Santiment bestätigte, dass in Kombination mit der Emotionsquote von 2,23 das aktuelle Umfeld historisch „anfälliger dafür ist, eine Liquidations-Kettenreaktion auszulösen“. In Bezug auf ETF-Mittelabflüsse bestätigte Santiment, dass ETFs mehr das Vertrauen von Retail-Investoren widerspiegeln. Historische Zyklen zeigten, dass das anhaltende Abverkaufen von Retail über ETF-Kanäle häufig mit Phasen übereinstimmt, in denen Langfrist-Investoren lokal nachkaufen.
Ethereum-FUD bestätigt: drei zentrale Ereignisse und gegensätzliche Signale von Haltern
Santiment bestätigte, dass die Ethereum-FUD- Stimmung auf das niedrigste Niveau seit 2023 gefallen ist. Auslöser dafür waren drei bestätigte Ereignisse: Die Harvard University habe nach einem Quartal vollständig ihre gekauften 87 Millionen US-Dollar Ethereum-ETFs verkauft; Mitarbeiter der Ethereum Foundation hätten ihren Rücktritt angekündigt; und außerdem habe David Hoffman öffentlich erklärt, dass er sich aus Ethereum-Projekten zurückzieht.
Santiment bestätigte jedoch zugleich, dass die Anzahl nicht-leerer Ethereum-Wallets weiterhin bei 192,92 Millionen liegt (mehr als das Dreifache von etwa 59,00 Millionen bei Bitcoin). Neue Wallets würden weiterhin in gesundem Tempo erstellt. Santiment bestätigte, dass die Interpretation dieses FUD-Trends als moderates bullisches Signal erfolgt sei – ähnlich wie es nach dem emotionalen Tiefpunkt des Marktes in der Mitte von 2023 zu einem deutlichen Rebound kam.
Weitere bestätigte Kennzahlen: Bewegungen der Großinvestoren und MVRV-Boden-Signale
Santiment bestätigte, dass in den vergangenen vier Wochen die Nettoreduktion der Wallets der wichtigsten Beteiligten, die 10 bis 10.000 Bitcoins halten, bei etwa 22.823 Bitcoins lag, während Retail kontinuierlich aufstockt; zieht man den Zeitraum jedoch auf drei Monate aus, habe dieselbe Gruppe netto etwa 87.436 Bitcoins hinzubekommen.
Santiment bestätigte, dass diese kurzfristige Abweichung, die von Retail dominiert wird, in der Historie typischerweise noch einmal erfordert, dass Großinvestoren die Führung zurückübernehmen, bevor es zu nachhaltigen Aufwärtsphasen kommt. Das von beiden Parteien eingebrachte „Gesetz zur Modernisierung der US-Reserven“ soll den Aufbau einer strategischen Bitcoin-Reserve von 1 Million Bitcoins vorsehen, mit einer 20-jährigen Sperrfrist. Santiment bestätigte, dass diese Gesetzes-Erzählung Aufmerksamkeit erhält.
Häufige Fragen
Was genau misst das Long-/Short-Verhältnis von 2,23 bei Santiment, und warum gilt es als Warnsignal?
Laut der Bestätigung in dem Santiment-Bericht bedeutet das Long-/Short-Verhältnis von 2,23, dass auf 2,23 bullische Kommentare 1 bärischer Kommentar kommt. Damit ist es der höchste Wert seit 2026. Santiment bestätigte, dass die beiden bisherigen Höchststände dieses Jahres jeweils vor kurzfristigen Korrekturen auftraten. In Kombination mit der Situation, dass die Funding-Rates eher zugunsten der Longs ausfielen, bestätigte Santiment, dass das aktuelle Umfeld historisch die Wahrscheinlichkeit von Liquidations-Kettenreaktionen erhöht.
Warum interpretiert Santiment die BTC-ETF-Abflüsse über 9 Tage hinweg als antizyklisches bullisches Signal?
Laut der Bestätigung von Santiment spiegeln ETF-Geldflüsse viel stärker das Vertrauen von Retail-Investoren wider. Historische Zyklen zeigen, dass der anhaltende Abverkauf von Retail über ETF-Kanäle häufig mit Phasen übereinstimmt, in denen Langfrist-Investoren lokal nachkaufen. Daher interpretiert Santiment dies als Retail-Kapitulation – nicht als bestätigtes strukturell bärisches Signal.
Was bedeuten die aktuellen BTC-MVRV-Werte?
Laut der Bestätigung im Santiment-Bericht beträgt das BTC-30-Tage-MVRV -2,2% und das 365-Tage-MVRV -17,2%, was bedeutet, dass sich der durchschnittliche Halter in einer Verlustsituation befindet. Santiment bestätigte, dass in historischen Zyklen mehrere Zeitfenster mit negativem MVRV typischerweise zu riskanter niedrigeren kumulativen Bereichen passen, was ein Marktumfeld begünstigt, in dem geduldig gekauft werden kann.
