SpaceX-IPO: 30 % der Aktien für Privatanleger reserviert, Fidelity senkt die Mindestanlage auf 2.000 US-Dollar

Fidelity (Fidelity) bestätigte am 5. Juni auf seiner offiziellen Website die drastische Senkung der Retail-Teilnahmehürde für das SpaceX-IPO (SPCX): Kunden mit einem Fidelity-Retail-Brokerage-Konto, die über 2.000 US-Dollar oder mehr an Vermögenswerten verfügen, können eine Kaufanfrage (IOI) einreichen. Fidelity erklärte, dass SpaceX bis zu 30% der ausgegebenen Aktien an Privatanleger verteilen will, deutlich über dem üblichen Anteil; dadurch stünden mehr Aktien für Privatanleger bereit.

Zeichnungsregeln und Zuteilungsmechanismus: Von der Fidelity-Website bestätigte Konditionen

Laut Informationen auf der Fidelity-Website sehen die Bestätigungsregeln für das SpaceX-IPO wie folgt aus: Mindestens 1 Aktie, höchstens 1 Million Aktien; die endgültige Zuteilung erfolgt zum IPO-öffentlichen Ausgabepreis (also zum endgültigen Pricing), der Prospekt nennt eine Preisbandbreite, der tatsächliche Ausgabepreis kann jedoch über oder unter der erwarteten Bandbreite liegen. Die Zuteilungsmethode kann proportional, fest oder per Losverfahren erfolgen. Fidelitys Ziel ist es, allen Kunden, deren Kaufabsicht bereits bestätigt wurde, einen Teil der Aktien zuzuweisen, jedoch kann nicht garantiert werden, dass jeder Kunde eine Zuteilung erhält.

Bezüglich der Regel zum „flipping“: Wer die erhaltenen Aktien innerhalb von 15 Kalender­tagen nach Beginn des Handels im Sekundärmarkt verkauft, wird als „flipping“-Verstoß markiert; die Konsequenzen steigen je nach Anzahl der Verstöße: Beim ersten Verstoß tritt eine 6-monatige Sperrfrist ein; beim zweiten ein 1-jähriges Verkaufsverbot; beim dritten erfolgt eine dauerhafte Sperrung der zukünftigen IPO-Teilnahmeberechtigung anhand der Sozialversicherungsnummer. Kunden können die Aktien ab dem 16. Kalendertag nach Beginn des Handels im Sekundärmarkt frei verkaufen, ohne von dieser Einschränkung betroffen zu sein.

Häufige Fragen

Warum reserviert SpaceX 30% der IPO-Aktien für Privatanleger – ist das in der IPO-Geschichte üblich?

Laut Erläuterung auf der Fidelity-Website bieten die meisten IPOs Privatanlegern lediglich 5% bis 10% der Gesamtangebotmenge. Dass SpaceX diesmal beschließt, bis zu 30% der Aktien für Privatanleger zu reservieren, ist der direkte Grund dafür, dass Fidelity in diesem IPO die Mindestbeteiligungshürde senkt. Fidelity weist ausdrücklich darauf hin, dass die Vereinbarung von SpaceX „unter den typischen IPO-Anforderungen“ liege.

Wenn ich eine Kaufanfrage einreiche, aber keine Zuteilung erhalte – wird dann Geld von meinem Konto abgebucht?

Laut Fidelity-Website stellt eine Kaufanfrage (IOI) eine nicht verbindliche Willenserklärung dar; das Einreichen einer IOI selbst ist keine Verpflichtung zum Kauf und führt nicht zu einer sofortigen Abbuchung. Erst wenn die endgültige Bestätigung eine Zuteilung ergibt und die Transaktion zum IPO-Ausgabepreis abgeschlossen wird, wird der entsprechende Betrag vom Konto abgebucht. Aufgrund der erwarteten hohen Nachfrage könnten manche Kunden, die eine IOI eingereicht haben, am Ende möglicherweise nicht einmal eine Aktie erhalten.

Wenn die SpaceX-Aktie am ersten Handelstag nach dem IPO stark steigt – sollte ich dann schnell verkaufen, um Gewinne mitzunehmen?

Die Fidelity-Regeln zum „flipping“ halten ausdrücklich fest, dass ein Verkauf innerhalb von 15 Kalender­tagen nach Beginn des Handels im Sekundärmarkt die Sperrmechanik auslöst: Beim ersten Verstoß wird die zukünftige IPO-Teilnahmeberechtigung für 6 Monate eingefroren, beim zweiten für 1 Jahr und beim dritten dauerhaft. Fidelity rät Kunden, nach dem 16. Kalendertag Aktien zu verkaufen, um zu vermeiden, dass sie als „flipping“ markiert werden. Außerdem weist das IPO-Dokument von Fidelity im Standardhinweis darauf hin, dass das Risiko hoher Kursvolatilität bei Aktien in der frühen Phase nach dem IPO erhöht ist.