Top-VCs beschleunigen Fundraising, da die 6-Milliarden-US-Dollar+-Runden der KI-Giganten Kapital abziehen; DPI auf historischem Tiefstand

Laut Beating beschleunigen erstklassige Venture-Capital-Firmen einschließlich Founders Fund und Thrive Capital die Fundraising-Zyklen: Die traditionellen Zeiträume von 2 bis 3 Jahren werden auf weniger als zwei Jahre verkürzt. Die schnelle Mittelbereitstellung folgt auf massive Finanzierungsrunden von KI-Modellherstellern wie OpenAI und Anthropic. Founders Fund sammelte im vergangenen Jahr 4,6 Milliarden US-Dollar ein und wirbt in diesem Jahr um 6 Milliarden US-Dollar; dabei hat man im Schnitt 600 Millionen US-Dollar pro Anteilseinsatz in sieben Unternehmen investiert.

Allerdings gibt es Bedenken, dass die beschleunigte Kapitalauszahlung zu Käufen in der Phase maximaler Bewertungen führt. Die Venture-Capital-Industriekennzahl Cash-on-cash-Returns (DPI) bleibt auf historischen Tiefstständen: Die Top-10%-Fonds, die mit Investitionen im Jahr 2021 begonnen haben, haben bislang nur 16% des investierten Kapitals zurückerwirtschaftet. B Capital Group-Vorsitzender Howard Morgan warnte, dass die Platzierung von Kapital innerhalb eines Jahres die Möglichkeiten eliminiert, in Bewertungs-Tiefs zu investieren, wodurch die Renditen deutlich sinken.