Bitcoin phát ra tín hiệu đáy, nhưng các nhà giao dịch chưa bị thuyết phục

Bitcoin có thể đang tiến gần một điểm chuyển tiếp quan trọng, sau khi tạm thời giảm xuống dưới mức thấp tháng Hai và bật lại từ mức hỗ trợ tháng Sáu, đưa đồng tiền mã hóa vào phạm vi đã từng đánh dấu đáy chu kỳ bền vững.

Sự bật lại của Bitcoin đã làm dịu bớt một phần hoảng loạn sau đợt bán tháo tuần trước. Tuy nhiên, dữ liệu từ Glassnode và CryptoQuant cho thấy các nhà đầu tư vẫn còn thận trọng, khi thị trường vẫn trong trạng thái căng thẳng — chưa sẵn sàng để gọi là đáy.

Các Nhà Giao Dịch Tùy Chọn Bitcoin Vẫn Thận Trọng

Phân tích thị trường tùy chọn mới nhất của Glassnode cho thấy đợt bán tháo Bitcoin gần đây đã kích hoạt một đợt tăng ngắn hạn trong kỳ vọng biến động

Biến động ngụ ý trong một tuần — một chỉ số phổ biến của thị trường tùy chọn về sự biến động trong tương lai — tạm thời tăng lên 65%, trước khi giảm về khoảng 40%.

Nhu cầu bảo vệ giảm giá theo đó cũng theo xu hướng tương tự. Độ lệch trong một tuần, đo lường mức độ các nhà giao dịch trả phí cho bảo vệ giảm giá so với tiếp xúc tăng giá, đã tăng từ 12% lên 28% trong đợt giảm rồi giảm trở lại khoảng 12%.

Dù các chỉ số biến động đã trở lại bình thường, luồng giao dịch tùy chọn vẫn duy trì thái độ phòng thủ. Glassnode báo cáo rằng việc mua quyền chọn bán chiếm khoảng 30% tổng phí bảo hiểm giao dịch trong bảy ngày qua, so với 20% cho quyền chọn mua.

Công ty phân tích cũng lưu ý rằng nhóm lớn nhất của rủi ro âm gamma nằm gần mức 65.000 đô la, trên mức giá hiện tại của Bitcoin. Theo báo cáo, hoạt động phòng hộ của các nhà môi giới có thể làm tăng các đợt tăng giá nếu BTC lấy lại mức đó.

Các Chỉ Số Trên Chuỗi Tiến Gần Các Mức Đáy Lịch Sử

Ngoài ra, nhà phân tích CryptoQuant MorenoDV nhấn mạnh rằng Bitcoin đang tiến vào một vùng liên kết với đáy lịch sử, nhưng cấu trúc trên chuỗi vẫn cho thấy sự đầu hàng, chứ không phải xác nhận.

Theo ông, tỷ lệ Giá trị Thị trường của Người nắm giữ ngắn hạn so với Giá trị Thực hiện (STH MVRV) của Bitcoin đã giảm về khoảng 0,75-0,80. Chỉ số này đo lường xem các đồng coin mới mua có đang được giữ ở lợi nhuận hay lỗ.

Lịch sử cho thấy, vùng này thường trùng với các đáy cục bộ khi các nhà đầu tư yếu hơn đầu hàng và thoát khỏi vị thế. Tuy nhiên, MorenoDV lưu ý rằng mỗi đợt phục hồi kể từ năm 2024 đều tạo ra các đỉnh thấp hơn và các đáy thấp hơn trong cấu trúc MVRV, cho thấy đà cầu tăng đang yếu đi.

Một chỉ số khác, Tỷ lệ Lợi nhuận của Các Đầu ra Chi tiêu Điều chỉnh (aSOPR), cũng đang tiến gần các mức liên kết với sự kiệt sức của người bán trong lịch sử. Trung bình động bảy ngày hiện gần 0,96, một ngưỡng đã trùng với các sự kiện đầu hàng lớn kể từ năm 2019.

Theo CryptoQuant, xác nhận một đáy bền vững sẽ cần cả aSOPR lấy lại và duy trì trên mức 1,0 và STH MVRV phục hồi trên mức hòa vốn.

“Chỉ một sự bật giá là chưa đủ, nếu không có cả hai chỉ số này đảo chiều, thị trường vẫn còn quá bán, chưa phải là một sự thay đổi chế độ,” báo cáo nhấn mạnh.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng

Bitcoin đang tiến gần các mức đã từng đánh dấu đáy của thị trường cục bộ, khiến các tín hiệu trên chuỗi hiện tại được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Đồng thời, vị thế phòng thủ trong các tùy chọn cho thấy các nhà giao dịch tổ chức và tinh vi vẫn chưa bị thuyết phục rằng một sự phục hồi bền vững đã bắt đầu.

Khám phá các tin tức tiền điện tử nóng nhất của DailyCoin hôm nay:
XRP giữ vững ở mức 1,10 đô la, nhưng $5B Khối lượng hợp đồng tương lai thì thì thầm về 2 đô la
BlackRock chuyển động ETF lợi suất Bitcoin BITA gần đến ngày ra mắt với hồ sơ 8-A

DailyCoin's Vibe Check: Bạn đang nghiêng về phía nào sau khi đọc bài viết này?

Tăng giá Giảm giá Trung lập

Cảm xúc Thị trường

0% Trung lập