Cripto podría ayudar pronto a más personas a obtener una hipoteca — pero los expertos del mercado ven 2 riesgos

Una vista aérea de casas en los suburbios de Phoenix el 9 de junio de 2023 en Queen Creek, Arizona. Mario Tama/Getty Images * La FHFA quiere que Fannie y Freddie comiencen a contar las criptomonedas como un activo al evaluar el riesgo hipotecario.

• Algunos expertos no están de acuerdo, citando riesgos adicionales para la financiación de vivienda derivados de las criptomonedas.
• La volatilidad de las criptomonedas es una de las principales preocupaciones, dijeron fuentes a BI.

Las criptomonedas han estado avanzando lentamente en las finanzas tradicionales, y la vivienda podría ser la próxima frontera.

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Aprende más Impulsado por Money.com - Yahoo puede ganar comisiones por los enlaces anteriores. La semana pasada, el director de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda ordenó a Fannie Mae y Freddie Mac que elaboraran propuestas para comenzar a contar las criptomonedas como un activo en las evaluaciones de préstamos hipotecarios. Las tenencias de criptomonedas se agregarían a la lista de activos tradicionales, como efectivo, cuentas bancarias y acciones, que los prestatarios pueden reclamar al solicitar un préstamo que se ajuste al molde de aquellos adquiridos por Fannie y Freddie.

Los propietarios de criptomonedas podrían contabilizar sus activos para una hipoteca sin necesidad de liquidarlos en efectivo. Si bien algunos prestamistas privados ya consideran las criptomonedas en las evaluaciones de hipotecas, el mercado hipotecario en general, incluidos los préstamos respaldados por el gobierno, aún no ha seguido este camino.

Cory Klippsten, CEO de la empresa de servicios financieros de bitcoin Swan Bitcoin, está emocionado por el desarrollo. Calificar para una hipoteca ha sido “el problema número uno” para los poseedores de bitcoin durante mucho tiempo, en su opinión. Ha visto casos de poseedores de bitcoin con carteras valoradas en ocho cifras que no pudieron calificar para una hipoteca.

“¿Cómo desbloqueas suficiente liquidez para poner a tu familia en un hogar? En este momento, eso causa muchas ventas forzadas,” dijo Klippsten.

Sin embargo, Klippsten cree que las salvaguardias son importantes cuando se trata de nueva legislación. Otros le dicen a BI que piensan que las hipotecas cripto son una mala idea.

Aquí está lo que dicen que son los problemas clave.

Las criptomonedas son volátiles

Gran parte de la preocupación sobre las hipotecas cripto proviene de su volatilidad.

“Vemos grandes oscilaciones intradía en el precio de las criptomonedas,” dijo Amanda Fischer, directora de políticas y directora de operaciones de la organización sin fines de lucro Better Markets. “Si estamos determinando la solvencia de alguien en función de cuánto cripto posee, esa estimación puede no ser cierta seis horas después de que se haga la determinación.”

Fischer también está preocupado por la seguridad de los activos criptográficos. Mientras que la propuesta de la FHFA establece que solo las criptomonedas “evidenciadas y almacenadas en intercambios centralizados en EE. UU.” pueden ser consideradas, Fischer señala que incluso los intercambios centralizados son susceptibles a violaciones de seguridad. Por ejemplo, Coinbase fue hackeada en mayo.

Klippsten cree que los reguladores deberían limitar la lista de criptomonedas elegibles a aquellas con más de $100 mil millones en capitalización de mercado durante los últimos 24 meses, excluyendo activos más volátiles como las monedas meme.

La historia continúa"Si fuera un prestamista hipotecario, no financiaría eso," dijo Klippsten sobre las criptomonedas más pequeñas, “pero absolutamente financiaría bitcoin.”

Richard Bernstein, CEO y CIO de Richard Bernstein Advisors, piensa que las hipotecas en criptomonedas son un movimiento altamente arriesgado que inyectaría aún más volatilidad en el mercado de la vivienda.

Bernstein dijo que, aunque algunos pueden argumentar que bitcoin es una criptomoneda más confiable y establecida, muchos activos criptográficos tienden a moverse en la misma dirección al mismo tiempo, con una correlación del 70% con el token principal.

“Por supuesto, para una hipoteca, la garantía es el propio bien inmueble, así que permitir que las criptomonedas pasen como un activo subyacente creíble simplemente aumenta el riesgo de la hipoteca”, dijo Bernstein.

Riesgo del contribuyente

Otra fuente clave de preocupación sobre las hipotecas cripto es el hecho de que Fannie Mae y Freddie Mac son empresas patrocinadas por el gobierno, y los valores respaldados por hipotecas que emiten tienen una garantía gubernamental implícita. Eso significa que los contribuyentes estadounidenses podrían, en última instancia, asumir la carga si los préstamos más riesgosos conducen a más incumplimientos.

Esto fue evidente durante la crisis financiera de 2008, cuando el gobierno se vio obligado a rescatar a ambas GSE, asumiendo finalmente su control para evitar una crisis sistémica más amplia.

“Los contribuyentes ya han perdido miles de millones de dólares en Freddie Mac y Fannie Mae. Creo que deberían ser más conservadores,” dijo Fischer sobre las GSE.

Contar las criptomonedas como activos hipotecarios podría tener beneficios, como ampliar la propiedad de vivienda a aquellos que pueden no calificar bajo los criterios de activos tradicionales, pero Fischer cree que Fannie Mae y Freddie Mac deberían tener criterios de suscripción más estrictos.

“No digo que no haya ventajas. Tal vez más personas puedan obtener hipotecas que de otro modo no las obtendrían,” añadió Fischer. “Simplemente no creo que el gobierno deba hacerse responsable de las hipotecas respaldadas por criptomonedas.”

Lee el artículo original en Business Insider

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