Finanzas descentralizadas y dispositivos móviles: la próxima ola de aplicaciones de consumo está en camino

Autor: Max @IOSG

Puntos clave TL;DR

• La inversión minorista en las finanzas tradicionales (tradfi) se ha movilizado (cero comisiones + experiencia del usuario en aplicaciones), esta tendencia se está expandiendo al ámbito de las criptomonedas: los usuarios minoristas buscan una experiencia de negociación nativa en móviles que sea rápida, familiar y de bajo fricción.
• La pila tecnológica de Hyperliquid (HyperEVM + CoreWriter + código del constructor) reduce significativamente la barrera de entrada para el desarrollo de frontends móviles, al mismo tiempo que combina la eficiencia de ejecución similar a CEX con las ventajas de DEX (autocustodia, rápida incorporación de tokens, menos restricciones geográficas/KYC).
• La ola de aplicaciones móviles nativas basadas en HL ha comenzado: BasedApp, Mass.Money, Dexari, Supercexy. Estas aplicaciones tienen un volumen de transacciones diario de 50,000 dólares (ingresos mensuales recurrentes de 1.5 millones de dólares), lo que representa aproximadamente el 3-6% del volumen de transacciones de contratos perpetuos de HL, con diferentes grupos de usuarios objetivo (usuarios nativos de criptomonedas, usuarios minoristas de Web2, traders profesionales).
• ¿Por qué ahora? La “sobrespeculación” + el ciclo de contenido de los creadores han elevado la aversión al riesgo de los usuarios minoristas; las aplicaciones móviles han reducido el tiempo de entrada de los usuarios, simplificado la complejidad de las criptomonedas y aumentado las funciones de retención (trading copy, entrada de moneda fiduciaria, pago con tarjeta, mercado monetario, herramientas de rendimiento).
• Punto clave:
• La interfaz de comercio móvil de criptomonedas se beneficia de la fuerte tendencia favorable del público masivo de Web2 y del comportamiento minorista.
• Para que el mercado de criptomonedas logre un crecimiento en escala y volumen de transacciones, es necesario ofrecer más aplicaciones móviles nativas de criptomonedas a los consumidores principales de Web2.
• En comparación con el modelo comercial Web3, este campo tiene verdaderas características de ingresos sostenibles a gran escala, y el costo marginal de expansión es extremadamente bajo.

En los últimos meses, ha aumentado significativamente el número de aplicaciones de transacciones móviles + DeFi dirigidas a consumidores minoristas, la mayoría de las cuales se construyen sobre la infraestructura de Hyperliquid. Este artículo tiene como objetivo profundizar en este sector vertical, analizar las aplicaciones que dominan actualmente el mercado y presentar opiniones relacionadas.

I. Contexto

En general, la participación de los inversores minoristas en las inversiones tradicionales ha crecido enormemente en la última década. Esta tendencia comenzó en 2019, cuando varias grandes corredoras en Estados Unidos redujeron las comisiones de negociación de acciones a cero para competir con Robinhood, disminuyendo significativamente el costo de transacción para cuentas pequeñas. La pandemia de 2020 aceleró aún más este proceso: las políticas de confinamiento, los cheques de estímulo y la experiencia optimizada en dispositivos móviles atrajeron a millones de nuevos entrantes al mercado. Hasta 2022, la encuesta de finanzas del consumidor de la Reserva Federal mostró un aumento significativo en la participación en el mercado de valores: el 58% de los hogares estadounidenses posee acciones de manera directa o indirecta, y la proporción de tenencia directa de acciones aumentó del 15% al 21%, alcanzando el mayor incremento histórico.

La participación de las transacciones minoristas en las actividades del mercado diario sigue destacándose: actualmente representa entre el 20 y el 30% del volumen de transacciones en el mercado estadounidense, muy por encima de los niveles previos a la pandemia. Este fenómeno no se limita a Estados Unidos, también es evidente a nivel mundial: la cantidad de cuentas de inversión en India ha aumentado de decenas de millones antes de la pandemia a más de 200 millones en 2025. Los canales de inversión también se están ampliando continuamente: la afluencia de fondos en ETFs alcanzará niveles récord en 2024-2025, y junto con la popularización de las operaciones de acciones fraccionarias y los servicios de corretaje móvil, se han proporcionado herramientas de inversión más convenientes para los inversores minoristas. El impacto de los costos derivados de la eliminación de comisiones, el impacto de los canales traído por las aplicaciones de comercio móvil, y el impacto de la liquidez proporcionada por los ETFs, han impulsado conjuntamente la entrada masiva de los inversores minoristas en el mercado público, convirtiendo las aplicaciones de inversión de consumo en una fuerza estructural importante en el mercado.

Aplicación de comercio móvil

Desde 2021, el sector de aplicaciones de comercio móvil en el mercado de comercio minorista ha seguido expandiéndose, impulsado por el aumento de la penetración de dispositivos móviles y el surgimiento de una nueva generación de inversores autodidactas. Se estima que el tamaño del mercado global de aplicaciones de inversión alcanzará aproximadamente 254.900 millones de dólares para 2033, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 19,1%.

¿Por qué las aplicaciones de trading móvil son tan populares entre los inversores minoristas? Las principales razones se pueden resumir en dos dimensiones:

# Impulsado por redes sociales (todo gamificado, todo relacionado con el juego)

La cultura social contemporánea está dominada por ciclos de dopamina, mecanismos de gamificación y comportamientos de alta especulación. El auge de la economía de creadores y plataformas de videos cortos (como TikTok y YouTube Shorts) ha reconfigurado los patrones de comportamiento de los usuarios, que buscan gratificación instantánea, mientras que las aplicaciones de comercio móvil se adaptan perfectamente a esta necesidad en múltiples niveles.

En el ámbito social, plataformas como Reddit y comunidades como Wall Street Bets están repletas de contenido donde los usuarios exhiben enormes ganancias y pérdidas. La normalización de pérdidas y ganancias diarias superiores a 100,000 dólares se ha vuelto común, y los usuarios minoristas están cada vez más desensibilizados a dichas cifras. Muchos usuarios separan los fondos de sus cuentas de Robinhood del dinero real, considerando su cartera como fichas de juego. Además, el aumento del costo de vida, la ampliación de la brecha de riqueza y el sentimiento negativo hacia la “involución” llevan a muchos trabajadores a creer que solo a través de la “súper especulación” pueden alcanzar el sueño americano: arriesgarse a obtener rendimientos extraordinarios con un riesgo extremadamente alto.

Las aplicaciones de comercio móvil han capturado con éxito esta bonanza cultural social. Al ofrecer opciones a corto plazo, productos apalancados, ejecución instantánea y una experiencia de interfaz gamificada, estas aplicaciones han logrado atraer a los usuarios del casino al mercado de valores. Con solo un teléfono móvil, los usuarios pueden obtener simultáneamente estimulación de dopamina, la emoción del juego y la experiencia de especulación.

# Características de la aplicación

En términos de características de la aplicación, la aplicación de comercio móvil ha logrado optimizaciones significativas en múltiples dimensiones. En la etapa de incorporación de usuarios, han reducido el proceso de apertura de cuentas de un engorroso trabajo burocrático que tarda varios días a una operación en línea que se completa casi al instante. Todos los procesos de usuario, desde la verificación de identidad hasta la ejecución de transacciones, están integrados en una única interfaz, lo que permite a los usuarios gestionar completamente su cartera.

En la experiencia de trading, al eliminar los puntos de fricción del modelo de intermediación tradicional e incorporar nuevos puntos de valor como la compra de acciones fraccionarias y la inversión periódica, estas plataformas han reducido tanto el umbral financiero como el umbral de conocimiento. Al adoptar un lenguaje de diseño familiar para los consumidores en aplicaciones populares, se ha acortado el camino de decisión de trading, mientras que las funciones personalizadas (como listas de activos seleccionados y análisis del rendimiento de la cartera, entre otras) mantienen continuamente la participación del usuario.

Además, funciones posteriores a la inversión como informes de segmentación de rendimiento y declaraciones de impuestos automatizadas hacen que la experiencia se asemeje más a una aplicación financiera de servicio completo en la que los usuarios pueden realizar todas las operaciones, en lugar de ser simplemente una terminal de trading. En el ámbito social, los elementos de contenido reducen aún más las barreras de uso al proporcionar una interfaz fácil de compartir, fomentando la participación social y la incentivación (como el comportamiento de uso promovido por el foro WSB). Estas características explican conjuntamente por qué las plataformas móviles se han convertido en el canal de inversión predeterminado y se han convertido en un motor duradero de participación en el mercado minorista.

Dos, ¿cuál es el impacto en la industria de las criptomonedas?

La tendencia de las aplicaciones móviles primero se ha extendido desde el mercado financiero tradicional/Web2 hasta el ámbito de Web3.

En los últimos cinco años, el uso de aplicaciones de billetera de criptomonedas ha aumentado drásticamente, mostrando la demanda del mercado por productos de criptomonedas nativos móviles. Dado que las transacciones y los ingresos son características inherentes a las criptomonedas, los contratos perpetuos y DeFi se han convertido naturalmente en los primeros campos en ser transformados en el proceso de “movilización”.

Con el auge de Hyperliquid desde finales de 2024 y el lanzamiento de su infraestructura de negociación modular de alto rendimiento, numerosos intercambios DEX de contratos perpetuos en móviles y productos front-end de DeFi han comenzado a construirse sobre la infraestructura de HL y están inundando el mercado.

¿Por qué Hyperliquid y DEX?

Desde la perspectiva de los desarrolladores, la infraestructura de HyperEVM es muy atractiva debido a las potentes herramientas que ofrece. CoreWriter y los contratos precompilados permiten que los contratos inteligentes en HyperEVM interactúen directamente con las posiciones de contratos perpetuos de HyperCore, lo que permite casos de uso únicos y ejecuciones casi instantáneas. El código del constructor proporciona a los desarrolladores una clara capa de incentivos, lo que les permite obtener una parte de las tarifas de transacción cuando los usuarios operan a través de su frontend. Estas características no solo reducen la barrera de entrada para el desarrollo, sino que también hacen de HyperEVM una de las plataformas más alineadas con los intereses de los desarrolladores, atrayendo a equipos y talentos de primer nivel. Esta es la razón por la cual el 99% de los frontends de operaciones móviles de criptomonedas eligen construirse sobre Hyperliquid.

¿Por qué elegir DEX? Los traders se sienten atraídos por las ventajas estructurales de DEX: ofrecen mayores oportunidades de acceso al eliminar KYC y restricciones jurisdiccionales, así como una lista de monedas más rápida y una mayor variedad de tokens, además del control sobre la custodia de fondos. Anteriormente, los CEX atraían a los usuarios minoristas porque reducían drásticamente la complejidad de participar en el mercado: proporcionan múltiples mercados de trading en una única aplicación de red madura, con ejecución instantánea, bajo deslizamiento y alta liquidez, además de integrar gestión de billeteras, ingresos estables, canales de moneda fiduciaria y otras funciones auxiliares. Sin embargo, los usuarios deben asumir un gran riesgo de contraparte y renunciar al derecho de autocustodia de sus activos.

Hyperliquid es la plataforma que fusiona todo esto a la perfección. Este intercambio descentralizado en cadena no solo disfruta de las ventajas estructurales de una plataforma DEX de contratos perpetuos, sino que también cuenta con liquidez, eficiencia de ejecución y experiencia general del usuario a nivel CEX. Por lo tanto, se convierte en la base de liquidez más ideal para construir aplicaciones de comercio de criptomonedas móviles.

¿Y cuál es la relación de todo esto con las transacciones de billetera móvil?

Gracias a la disponibilidad de esta arquitectura modular de alto rendimiento, el costo de desarrollo para construir un frontend de comercio móvil se ha vuelto extremadamente bajo, que es precisamente la razón por la cual han comenzado a surgir numerosas aplicaciones relacionadas en el mercado.

Actualmente, la mayoría de las interfaces de comercio móvil ofrecen funciones similares centradas en el comercio de contratos perpetuos, pero algunas aplicaciones han comenzado a ir más allá de los contratos perpetuos, ofreciendo a los usuarios más productos auxiliares. En general, estas aplicaciones suelen tener las siguientes funciones:

• Canales de depósito en moneda fiduciaria: admite varios métodos de depósito como tarjetas de crédito/débito, transferencias bancarias, Apple Pay, Google Pay, Venmo, etc.
• Herramienta de estrategia de inversión: proporciona planes de inversión programada, función de toma de ganancias y detención de pérdidas, y acceso anticipado a nuevos tokens.
• Integración del mercado de divisas: acceso único a protocolos de préstamo DeFi
• Generación de intereses: Obtenga beneficios a través de la bóveda de intereses compuestos automática.
• Explorador de Dapp: busca y conecta aplicaciones descentralizadas emergentes
• Servicio de tarjeta de débito/crédito: utiliza directamente fondos autogestionados para realizar compras

La implementación de estas funciones se debe a que la infraestructura de Hyperliquid ha simplificado enormemente la dificultad de desarrollo del producto principal de contratos perpetuos, permitiendo que el equipo se concentre en la innovación en otras áreas derivadas. Debido a la naturaleza modular de todo el ecosistema, la mayoría de los proyectos basados en HL pueden llevar a cabo fácilmente el desarrollo paralelo en múltiples campos. Muchas aplicaciones pueden ofrecer ricas funcionalidades, principalmente debido a: 1. El bajo umbral de desarrollo del código del constructor de Hypercore; 2. La alta disposición a la integración de otros protocolos.

Además, las principales aplicaciones compiten principalmente en la experiencia del usuario/diseño de interfaz y la construcción de marcas sociales. Actualmente, los representantes más prometedores en el mercado incluyen:

# Basedapp

Actualmente, la aplicación Based es la aplicación de trading móvil con mayor atención en el mercado y el crecimiento más rápido. Esta plataforma, además de ofrecer contratos perpetuos y operaciones al contado, ha lanzado de manera innovadora una solución de tarjeta de débito/crédito que se conecta directamente con la billetera de trading del usuario, apoyando así las necesidades de pago en escenarios de consumo diario. Su objetivo a largo plazo es transformarse en un banco digital emergente similar a Etherfi.

# Mass.Money

En la competencia del front-end de comercio móvil, Mass.money sigue de cerca. A diferencia de la aplicación Based, esta plataforma se enfoca más en el grupo de usuarios minoristas de Web2, y esta orientación se refleja plenamente en el diseño del producto: además de los contratos perpetuos estándar HL y el comercio al contado, también integra un canal de depósito de Apple Pay, funciones de copia de comercio social, acceso a mercados de monedas DeFi y un intercambio al contado EVM entre cadenas, entre otros servicios completos. Su diseño de interfaz fusiona profundamente elementos de gamificación, tomando prestado en gran medida el lenguaje de diseño de las aplicaciones de consumo de Web2.

Sin embargo, debido a su modelo de tarifas más alto y su cartera de productos más amplia, sus ingresos por usuario y volumen de transacciones son significativamente mayores que los de Basedapp.

# Dexari

El siguiente después de Mass.money es Dexari. Esta es una plataforma de trading móvil enfocada en traders profesionales, centrada exclusivamente en las funciones de trading. Por lo tanto, sus principales características del producto incluyen contratos perpetuos HL y trading al contado, con un enfoque en la experiencia del usuario y el diseño de la interfaz, centrados en la funcionalidad de descubrimiento de activos, herramientas de análisis y eficiencia de ejecución. Su objetivo es convertirse en el Axiom (referente en trading profesional) en el campo de las plataformas de trading móvil.

# Supercexy

Por último, pero no menos importante, está Supercexy. La plataforma no ha optado por una ruta de frontend puramente móvil, sino que también está optimizando la experiencia de trading en DEX de contratos perpetuos en la web, con el objetivo de ofrecer una sensación de uso similar a la de un CEX, pero completamente basada en la infraestructura de Hyperliquid. Su conjunto de productos integra funciones de staking DeFi y servicios de acceso al mercado monetario, por lo que la aplicación sirve principalmente a los traders nativos de Web3.

Perspectiva integral

Descripción general

En general, los ingresos promedio diarios combinados de todas las plataformas de comercio móvil relevantes (incluidas algunas aplicaciones no mencionadas) son de aproximadamente 50,000 dólares, lo que equivale a unos 1,500,000 dólares en ingresos recurrentes mensuales (MRR). Estas aplicaciones representan aproximadamente el 3%-6% del volumen total de transacciones de contratos perpetuos de Hyperliquid. Como referencia, la participación del fondo HLP de Hyperliquid es de aproximadamente el 5%.

Ingresos del frontend de trading móvil de Hyperliquid

Tres, resumen

Puntos clave

1. El front-end de comercio móvil de criptomonedas se beneficia de un fuerte viento a favor de la comunidad Web2 y del comportamiento minorista

La tendencia de “sobre-especulación” en la sociedad ha cambiado fundamentalmente el comportamiento de los consumidores minoristas. Como lo demuestran el crecimiento de Polymarket y Kalshi, la mayoría de los usuarios han adoptado estrategias de alta tolerancia al riesgo en el entorno actual. En el contexto de una demanda de especulación en el mercado que se encuentra en niveles históricos, las aplicaciones de comercio móvil se han convertido en la forma de producto que más directamente se beneficia. Como se mencionó anteriormente, el crecimiento y la tasa de adopción de usuarios de aplicaciones financieras móviles tradicionales como Robinhood, Wealthsimple y TD Ameritrade han aumentado significativamente, gracias principalmente a su bajo umbral de entrada y a su modelo de negocio que promueve productos de alto apalancamiento y de tipo de juego a corto plazo. Es evidente que los usuarios minoristas necesitan vías sencillas para obtener exposición al riesgo y realizar asignaciones de capital, y las aplicaciones de comercio móvil se han convertido en la solución más razonable.

Las aplicaciones de comercio móvil de criptomonedas no son esencialmente diferentes. Si se puede construir eficazmente la descubribilidad del producto, también se puede beneficiarse de estos comportamientos de consumo. Robinhood, Wealthsimple y Revolut son pruebas de que han integrado productos de criptomonedas en sus aplicaciones. A pesar de cobrar tarifas muy altas, los productos de criptomonedas dentro de estas aplicaciones financieras tradicionales aún han sido adoptados en gran medida, lo que indica una fuerte demanda de los usuarios minoristas por acceso conveniente al mercado de criptomonedas en dispositivos móviles. Si no hay aplicaciones de comercio móvil de criptomonedas especializadas, el mercado de Web3 dejará pasar enormes oportunidades de captura de valor a sus competidores de Web2. 2. Para que el mercado de criptomonedas logre un crecimiento en escala y volumen de transacciones, es necesario ofrecer más aplicaciones móviles nativas de criptomonedas a los consumidores principales de Web2

Desde 2023, el mercado prácticamente no ha visto nuevas entradas de capital minorista. La capitalización total de las stablecoins actualmente es aproximadamente un 25% superior al máximo histórico de 2021; una tasa de crecimiento de cuatro años que es considerada desalentadora para cualquier industria, y esto sucede en un contexto donde las stablecoins se benefician del entorno regulatorio más favorable y el fuerte apoyo del presidente hacia la industria cripto.

El mercado necesita soluciones para atraer nueva liquidez minorista, pero hasta ahora no se ha resuelto el importante obstáculo para la entrada de capital nuevo en el comercio minorista. El principal obstáculo es: primero, el público cree que participar en el mercado de criptomonedas requiere un proceso operativo complejo; segundo, falta de aplicaciones accesibles que realmente entiendan las necesidades de los usuarios de Web2. Los usuarios minoristas de Web2 no utilizarán billeteras complejas o transferirán fondos a través de múltiples cadenas. Lo que necesitan son productos empaquetados de manera familiar, que ofrezcan un canal de ingreso sencillo y una experiencia amigable, como las cuentas de Robinhood o Wealthsimple.

Las aplicaciones frontales de comercio móvil en criptomonedas son la solución: empaquetan productos de una manera financiera tradicional que los usuarios de Web2 conocen, eliminando fundamentalmente la barrera cognitiva de la complejidad de las criptomonedas y reduciendo las barreras de participación. Este es el único camino eficaz para que las criptomonedas rompan el círculo de Web3 y obtengan exposición en el mainstream. 3. Un modelo de ingresos real que tiene efectos de escala sostenibles y costos de expansión extremadamente bajos en comparación con los modelos de negocio de Web3

El comercio móvil de criptomonedas marca el comienzo de una nueva generación de aplicaciones en el mercado Web3: un camino de desarrollo más sostenible y conforme. A diferencia de los productos de criptomonedas tradicionales anteriores (ya sea infraestructura o DApp), la mayoría de los proyectos en el pasado no se centraban en la expansión de escala o en la generación de ingresos, ya que esa no era la dirección del incentivo principal. El indicador polar de la mayoría de los fundadores era adquirir usuarios iniciales sin considerar los costos, sin importar cuán ineficiente o extractiva fuera su embudo de crecimiento, luego recaudar fondos de capital de riesgo, a través de ventas en el mostrador, bloquear tokens o esperar que termine el período de adquisición sin mejorar el producto. Casos típicos incluyen: Story Protocol ($IP), Blast, Sei Network ($SEI).

El front-end de comercio móvil criptográfico adopta una estrategia opuesta: optimiza la escala utilizando la infraestructura existente, generando ingresos primero y refinanciando cuando sea necesario. Al convertirse en un agregador de diferentes productos y adoptar una estructura de tarifas base, este tipo de front-end tiene la ventaja estructural de integrar múltiples áreas verticales a un costo muy bajo, al mismo tiempo que puede centrarse en la interfaz de experiencia del usuario para mejorar la adquisición y retención de usuarios. Esta combinación significa que se pueden generar ingresos desde el primer día y lograr un crecimiento exponencial a medida que las operaciones continúan. El resultado final construye una capa comercial real y sostenible para Web3, reemplazando los modelos extractivos del pasado. Esto traerá una creciente credibilidad a toda la industria de Web3.