HTX DeepThink: La paralización del gobierno de EE. UU. no ha cambiado las expectativas de flexibilización, el mercado de opciones apuesta por el aumento del Bitcoin.

Según un informe de Mars Finance, la autora de la columna HTX DeepThink e investigadora de HTX, Chloe (@ChloeTalk1), analiza que el actual mercado de criptomonedas está influenciado por tres factores: políticas macroeconómicas, dinámicas regulatorias y el sentimiento de los inversores. El gobierno federal de EE. UU. cerró debido a la falta de aprobación de un proyecto de ley de financiación a partir del 1 de octubre, y el Senado ha intentado avanzar con una financiación temporal en diez ocasiones en 16 días sin alcanzar el umbral de 60 votos. Esto significa que el gobierno seguirá en cierre, y la mayoría de las estadísticas económicas se suspenderán. Sin embargo, la Oficina de Estadísticas Laborales ha indicado que publicará el CPI de septiembre el 24 de octubre para satisfacer la necesidad de ajuste anual de la seguridad social. Este informe es el único dato importante antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 28-29 de octubre, y los inversores casi unánimemente esperan que se reduzca la tasa de interés en 25 puntos base. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha mencionado que la reducción de balance “podría estar cerca de su fin en los próximos meses”; señaló que el aumento de las tasas de recompra y otros indicios muestran que la liquidez se está ajustando, haciendo que el mercado crea que la política monetaria se flexibilizará aún más.

Las elecciones de medio término se acercan, y los votantes de criptomonedas se están convirtiendo en un grupo clave. Una encuesta a 800 inversores en activos digitales muestra que el 64% de los encuestados considera que la posición de los candidatos sobre la encriptación es “muy importante”, y aunque están registrados como demócratas, tienden a votar por los republicanos en el Congreso y apoyan la reducción de la regulación durante la era de Biden. El grupo está compuesto principalmente por jóvenes, diversos y con educación universitaria, y más de un tercio proviene del sur. Como resultado, empresas como Ripple y Coinbase celebraron esta semana una mesa redonda con demócratas del Senado para promover la legislación sobre ETFs de criptomonedas; la reunión fue presidida por la senadora Gillibrand. Los informes indican que los republicanos presentaron un proyecto de ley que aclara las competencias de la SEC y la CFTC, mientras que los demócratas se centran en combatir las actividades ilegales en las finanzas descentralizadas, y es probable que la legislación se retrase hasta después de las elecciones de 2026.

El mercado de opciones muestra una clara tendencia alcista: los contratos alcistas representan casi el 60%, con una posición de aproximadamente 246,000 BTC, mientras que los contratos bajistas son alrededor de 165,000. El tamaño de los contratos no cerrados se acerca a niveles históricos, apostando principalmente por precios de ejercicio de 140,000, 200,000 y 120,000 dólares con vencimiento el 26 de diciembre. En opciones a corto plazo, los contratos alcistas de 124,000 y 128,000 con vencimiento el 31 de octubre son los más negociados, mientras que los contratos bajistas de 108,000 del 24 de octubre se utilizan como cobertura. La volatilidad implícita en el valor intrínseco ha aumentado del 30% al 40%, pero el aumento de la volatilidad mensual es de solo alrededor del 2.5%, lo que indica que las expectativas del mercado son de un aumento relativamente ordenado.

En resumen, el cierre del gobierno ha llevado a un vacío de datos, pero la postura dovish de la Reserva Federal (FED) y el final de la reducción de balances mantienen el apoyo a los activos de riesgo. La incertidumbre legislativa y las elecciones de medio término alientan a las instituciones y a los minoristas a apostar por adelantado, y el mercado de opciones muestra un fuerte sentimiento alcista. Sin embargo, si el IPC sorprendentemente sube o el cierre del gobierno afecta aún más a la economía, la volatilidad a corto plazo podría intensificarse.