HTX Research: Explosión del DEX perpetuo en 2025, Sun Wukong lidera una nueva fuerza

Recientemente, el departamento de investigación exclusivo de la plataforma de encriptación HTX, HTX Research, publicó un informe titulado “De AMM a CLOB: la explosión de DEX perpetuo en 2025, la reconfiguración de la competencia y la curva ascendente de Sun Wukong”, que analiza en profundidad el crecimiento explosivo y la evolución tecnológica de los intercambios descentralizados perpetuos (Perp DEX) para 2025, con un enfoque en los avances únicos y el potencial de crecimiento de la primera plataforma DEX nativa perpetua del ecosistema TRON, “Sun Wukong” (SunPerp), en el contexto actual.

El informe señala que, con la madurez de la arquitectura CLOB y la tecnología ZK, el DEX perpetuo experimentará una ola de crecimiento en 2025, alcanzando nuevos máximos en volumen de transacciones, número de usuarios y TVL, con una cuota de mercado que ha superado una cuarta parte del mercado global de futuros perpetuos. En la evolución tecnológica liderada por plataformas de punta como Hyperliquid y Aster, Sun Wukong se destaca como una fuerza emergente, construyendo rápidamente su propia curva de crecimiento apoyándose en el ecosistema de TRON y un diseño innovador.

Sun Wukong: el rompehielos de DEX perpetuo en el ecosistema TRON

Sun Wukong es el primer DEX perpetuo nativo en el ecosistema de TRON, y también es la primera plataforma de intercambio descentralizado en el mundo que lanza una marca en chino. Su diseño aprovecha plenamente el enorme volumen de circulación de aproximadamente 80 mil millones de USDT en la cadena de TRON y las ventajas de las transferencias de alta frecuencia, construyendo una ventaja diferenciada de “cero gas + emparejamiento en milisegundos + reducción automática de posiciones (ADL)”. En cuanto a los beneficios para los usuarios, Sun Wukong se enfoca en la tasa de transacción más baja de toda la red y en altos rendimientos anuales por el almacenamiento de monedas, permitiendo a los usuarios obtener automáticamente un rendimiento anual del 12% al depositar activos USDT, sin necesidad de bloqueo.

Desde que se lanzó la prueba pública el 9 de septiembre de 2025, Sun Wukong ha acumulado rápidamente usuarios y volumen de transacciones gracias a una lógica de crecimiento impulsada puramente por el producto, a pesar de no haber implementado un sistema de puntos ni otras medidas de incentivos a gran escala: hasta mediados de octubre, la plataforma ha alcanzado un volumen de transacciones de 1,8 mil millones de dólares, con más de 20,000 usuarios registrados, un TVL de 50 millones de dólares y un crecimiento positivo continuo en la retención de usuarios y el flujo neto de fondos.

Arquitectura de alto rendimiento y experiencia a nivel institucional

Sun Wukong utiliza una arquitectura híbrida de emparejamiento fuera de la cadena + liquidación en la cadena, combinando pruebas de conocimiento cero para lograr una transmisión de datos segura y eficiente y protección de la privacidad del usuario. Su motor de emparejamiento admite ejecuciones en el orden de submilisegundos, grandes órdenes sin deslizamiento, ofreciendo una variedad de tipos de órdenes (orden de mercado, orden limitada, solo colocación, stop loss de seguimiento, TWAP, etc.), satisfaciendo las necesidades de comerciantes profesionales y estrategias de alta frecuencia.

En cuanto a la gestión de riesgos, la plataforma ha introducido un sistema de reducción automática de posiciones (ADL) de alta transparencia, que realiza coberturas dinámicas automáticamente en condiciones extremas del mercado, evitando riesgos de liquidación sistémica. Junto con un fondo de seguros independiente, se garantiza de manera efectiva la seguridad de los activos de los usuarios.

Ventajas de la vinculación ecológica

Sun Wukong integra profundamente el ecosistema TRON, soportando nativamente el comercio de contratos basados en USDT y la billetera TRON (como TronLink), usando Stake 2.0 para mejorar la eficiencia de energía/ancho de banda, transformando TRON en una infraestructura de derivados.

El plan de expansión multichain de Sun Wukong también está en marcha. Actualmente, además de TRON, también es compatible con Ethereum, BNB Chain y Arbitrum, y se expandirá a redes como Polygon, Aptos y Sui, rompiendo aún más el aislamiento de liquidez entre cadenas. Al mismo tiempo, se implementarán mecanismos de incentivos como puntos, airdrops, recomendaciones y transacciones de seguimiento, y se integrará la billetera MetaMask para aumentar la cobertura de usuarios.

Estructura del sector: carrera tecnológica y innovación de modelos en paralelo

HTX Research señala que en 2025 el volumen total de transacciones del mercado DEX perpetuo ha superado los 1.8 billones de dólares, la competencia entre plataformas es intensa: Hyperliquid ocupa una posición técnica dominante con su L1 de desarrollo propio y un libro de órdenes de toda la cadena, Aster logra una expansión explosiva a través de su integración con el ecosistema de Binance; mientras que nuevas plataformas como Lighter y Sun Wukong están explorando nuevos océanos azules gracias a ZK, tasas cero y la integración ecológica.

En la etapa actual, el enfoque de la pista está evolucionando gradualmente de la “guerra de funciones” a la “guerra de eficiencia”. Sun Wukong muestra una fuerte adaptabilidad entre los usuarios de stablecoins en Asia y los traders de alta frecuencia, combinando su costo de adquisición de clientes extremadamente bajo y su camino de reutilización de fondos, lo que le otorga el potencial para superar el mercado segmentado y evolucionar hacia una plataforma.

Conclusión: Sun Wukong se convertirá en el activo central en la pista de “TRON × Derivados”

HTX Research considera que Sun Wukong, gracias a su tarifa de negociación extremadamente baja, la liquidez nativa de TRON, y una experiencia de negociación fluida a nivel de intercambio centralizado, tiene el potencial de lograr un salto dual en cuota de mercado y ingresos en los próximos trimestres, convirtiéndose en uno de los “productos derivados nativos de TRON más rentables y con hitos verificables de 2025-2026”. Sus enfoques de desarrollo futuro incluyen la expansión multichain, la implementación del mecanismo de recompra de tokens $SUN y el lanzamiento completo de incentivos de puntos.

Acerca de HTX Research

HTX Research es el departamento de investigación exclusivo de Huobi HTX, encargado de realizar un análisis profundo de una amplia gama de campos como las monedas digitales, la tecnología blockchain y las tendencias del mercado emergente, redactando informes integrales y proporcionando evaluaciones profesionales. HTX Research se dedica a ofrecer perspectivas y estrategias basadas en datos, desempeñando un papel clave en la formación de opiniones de la industria y en el apoyo a decisiones informadas en el ámbito de los activos digitales. Con un enfoque de investigación riguroso y análisis de datos de vanguardia, HTX Research siempre se sitúa a la vanguardia de la innovación, liderando el desarrollo del pensamiento en la industria y promoviendo una comprensión profunda de la dinámica del mercado en constante cambio.