YZi Labs informe destacado: la posición, el modelo económico y la ventaja competitiva central de BNB

2025-10-30 09:10:11

Autor: Haley H. ( Directora de Inversiones de YZi Labs ), Ella Z. ( Responsable de YZi Labs )

Compilación: Jiahua, ChainCatcher

Resumen ejecutivo

BNB ( Build N Build ) es el token nativo de BNB Chain, una cadena pública que está convirtiéndose en la infraestructura clave para el futuro ecosistema global Web 3. En comparación con ETH ( como infraestructura de Finanzas descentralizadas ) o BTC ( como reserva de valor ), la posición de BNB es ser el motor de Operar eficiente para la economía global Web 3.

Es un token de primer nivel, con un mecanismo y diseño deflacionario. Con una oferta totalmente circulante y propiedad on-chain descentralizada (, aproximadamente el 67 % está en manos del público; alrededor del 27 % pendiente de quema; CZ posee < 1 %，数据来源见正文 ) ，BNB 有望大幅减少解锁以及中心化风险，从而增强机构信任。

根据 Dune 和 Nansen 的数据，BNB Chain 生态系统在 DEX 交易量、活跃用户数和活跃稳定币钱包地址数方面均排名第一，涵盖了 DeFi、AI、Meme、RWA 和消费者应用等多个领域。BNB 让用户能通过单一代币，广泛接触到跨越各个领域的链上生态系统。

至关重要的是，BNB 被认为是唯一可能为用户提供全方位 Web 3 资产发行和分发敞口的代币 ( 历史原生持币收益率约为 15 - 20 % ) 。它基本上涵盖了所有层级的关键 Web 3 资产和领域：从交易所上市的蓝筹股，到中等市值的叙事性资产，再到 BNB Chain 上新兴的长尾代币。BNB 让用户能够直接参与整个加密技术栈的增长和价值，无缝连接 CeFi 和 DeFi。

在支持数字资产信托 ( DAT ) 的 Layer- 1 代币中，BNB 展现了非常强劲且经周期验证的表现，其年化价格涨幅一度高达约 113 %，超过了 ETH、BTC 和 SOL ( 数据来源见正文 ) 。对于机构投资组合而言，BNB 有望提供结构性脱钩和非对称的上行潜力。它能增强多元化，并提升多资产策略中的风险调整后价值收益。

迄今为止，BNB 在美国的有限投资市场正在开始改变：BNB 的数字资产信托/ETF 渠道以及在包括 Robinhood/Coinbase 在内的主流交易所的上市渠道已经启动。多样化的 BNB 计价金融产品，如 BNB 数字资产信托、ETF 和股息基金，将进一步帮助 BNB 释放传统金融 ( TradFi ) 的流动性并扩展其金融功能。此外，近期 CZ 获得的赦免向市场发出了一个强烈而积极的信号，为 BNB 在北美乃至全球扩大受欢迎程度和采用率提供了一个特殊的机遇窗口。

1 . BNB 概述

# 1 . 1 BNB 简介

BNB 是 BNB Chain 的原生代币，是该链的核心实用型和治理型代币。BNB 最初于 2017 年推出，现已发展成为一种高实用性、通缩型的代币，广泛应用于各种 Web 3 应用——从在 BNB Smart Chain 上支付 Gas 费，到验证者质押，再到参与链上治理。

除了 BNB Chain 本身，BNB 也被其他平台采用，作为实用型代币进行整合。例如，在币安交易所上，持有 BNB 的用户可以享受交易费折扣，并能参与如 Launchpool 和 Megadrop 等代币发行项目。这些链下用例与链上用途相结合，反映了 BNB 作为一个跨越去中心化和中心化生态系统的多场景 Web 3 代币，其作用日益增强。

BNB 的代币设计包含一个双重销毁机制，包括一个程序化的自动销毁 ( 基于链上活动和价格 ) 和一个实时的 BEP- 95 销毁 ( 销毁一部分 Gas 费 ) 。这些机制旨在持续、系统驱动地减少 BNB 的供应量，帮助使供应量与网络使用情况保持一致。BNB Chain 上的每一笔交易都通过根据实际经济活动按比例调整供应量，为网络的可持续性做出贡献，旨在维持使用量、容量和代币需求之间的平衡。

这种设计旨在确保随着 BNB Chain 使用量的增长，代币供应量会相应调整 ( 直至达到 1 亿 BNB 的固定上限 ) 。现有约 1 . 39 亿 BNB 代币已全部在市场上流通，迄今为止，随着供应量向其上限收缩，已有超过 6200 万 BNB 通过销毁被移除。这种透明、可预测的通缩模型增强了人们对 BNB 在生态系统中长期作用的信心。

# 1 . 2 BNB 的实用性

BNB 作为 Layer- 1 原生代币

BNB 是 BNB Chain 固有的数字资产，在多个层面上为 BNB Chain 提供动力。它被用作交易的 Gas 费，并作为验证者质押以保障网络安全的抵押品。持有者可以将 BNB 委托给验证者，作为帮助保护链安全的回报，获得协议奖励。BNB 还支持链上治理，允许质押者对协议升级和重要的生态系统提案进行投票。

它原生运行于 BNB Chain，这是一个高性能、与 EVM 兼容的区块链，目前正扩展为一个完整的三链架构：

BNB Smart Chain ( L 1) – 主要的执行层
opBNB ( L 2) – 为超快速交易的 dApp 优化
BNB Greenfield – 为新型 Web 3 原生应用提供动力的去中心化存储

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图片 1 ：BNB 丰富的生态系统及其行业领导的卓越表现

BNB 深度整合到 BNB Chain 的 DeFi 生态系统中，在 Aster ( 永续合约 DEX ) 、Venus ( 借贷 ) 、PancakeSwap ( DEX ) 和 Lista DAO ( 流动性质押/BNBFi ) 等协议中被积极用作抵押品、流动性和治理权益。根据 DeFiLlama 的数据，截至 2025 年 10 月 29 日，BNB Chain 的 DeFi 生态系统支持的总锁仓价值 ( TVL ) 约为 162 亿美元。根据 bnbchain.org 的数据，约有 2600 万 BNB 代币在链上质押，约占总供应量的 19 %。这些用例凸显了 BNB 的双重性质：它既是网络的燃料基础设施，也是 dApp 和不断增长的模块化 Web 3 技术栈中的宝贵资产。

总体而言，BNB Chain 上的 DEX 正在引领去中心化交易领域——尤其是 PancakeSwap——进一步突显了 BNB 在链上流动性及其生态系统发展中的主导地位。

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图片 2 ：根据 Blockworks Research 数据，BNB Chain 的 DEX 现货市场份额在所有 DEX 中最大

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图片 3 ：Aster 链上永续合约显著领先 Hyperliquid，推动 BNB Chain 实现突破

BNB 作为实用型代币：具有忠诚度计划的平台代币

BNB 的实用性延伸至在更广泛的生态系统中充当一种忠诚度代币。仅仅持有 BNB 就可以获得特殊计划和福利的参与资格。例如，BNB 持有者有资格通过 Launchpool 参与新代币发行，通过 Megadrop 和 HODLer 等计划获得空投，并享受 Binance Alpha 等其他社区奖励。这些社区成员权益鼓励参与者长期持有代币并在平台上进行互动。

持有者将获得新代币发行的独家参与权、各种代币赠品、可观的交易折扣以及其他福利，这使得 BNB 与典型的单一甚至双重用途代币区别开来。

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图片 4 ：BNB 实用性概览

# 1 . 3 行业格局

Layer- 1 格局

BNB 的广泛整合——从 PancakeSwap 等 DEX 到 RWA 代币化项目——展示了其作为基础设施的根深蒂固的作用，为链上金融和链下企业合作提供动力。这种生态系统的广度使 BNB 成为市场上最具运营相关性的代币之一——对于任何旨在参与整个 Web 3 经济的数字资产信托 ( DAT ) 来说都至关重要。

BNB Chain 被认为是 2025 年最强大的 Layer- 1 区块链之一，在用户参与度和网络活动等方面处于领先地位。其增长反映了散户采用、开发者势头和生态系统深度的强大结合。与以太坊、Solana、Base、AVAX、SUI 和 Aptos 等同行相比，我们认为 BNB Chain 在可扩展性和用户粘性方面表现出相对优势，展示了其在更广泛的 Web 3 生态系统中的战略价值。

BNB Chain 关键亮点 (2025 年 10 月 ) :

日活跃地址数排名第一 (10 月 13 日达到峰值 340 万 )
日 DEX 交易量排名第一 ( 约 190 亿美元/天，约占 61 . 25 % 的市场份额 )
所有 L 1 中活跃地址增长最快 (2025 年增长约 300 % )
活跃独立稳定币钱包地址数最多 ( 约 2000 万 )

( 数据来源：BscScan, Dune, DefiLlama, Blockworks Research, Visa, Nansen )

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图片 5 ：BNB Chain DEX 交易量创下新高，现领先其他链，周交易量峰值超过 1560 亿美元

CEX 格局

加密货币交易所的入口流量代表了 Web 3 生态系统的战略制高点，是新用户进入数字资产生态系统的主要门户。据报道，币安的 CEX 占据了约 55 % 的入口流量，成为大多数全球加密货币参与者的第一个接触点。处于这一流量中心的是 BNB，它历来将用户参与度转化为资产引擎——通过提供交易费折扣、早期 Launchpad 参与资格和生态系统奖励，将原始的入口流量转化为持续的流动性、网络效应和平台价值捕获。

这种设计具有战略意义。在交易所层面，入口流量是 Web 3 生态系统的需求流入。将网络使用与具有明确实用性和治理功能的原生代币联系起来，使得网络吞吐量和代币实用性能够共同扩展，将采用激励与市场参与结合起来。

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图片 6 ：Binance 占据约 50 % 的 CEX 现货市场份额，有望成为 Web 3 的主要门户

2 . BNB 代币经济模型

BNB 是程序化自平衡的。它在一个程序化设定的 1 亿代币上限下运行，由两个互补的机制——自动销毁 ( Auto-Burn ) 和 BEP- 95 ——进行管理，这两个机制会根据活动和价值流动，按季度和实时减少流通供应量。

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这两个机制共同永久销毁了超过 6400 万 BNB，占历史供应量的 31 . 8 % 以上。根据 2025 年 10 月 26 日约 1115 美元的 BNB 价格计算，这意味着价值约 720 亿美元的 BNB 已被销毁。该模型在设计上是机械性通缩的，作为一个供应调整系统，将代币发行与链上活动直接挂钩。随着使用量增加，协议会自动减少可用供应量——这是一个稳定价值并抑制代币过度流速的反馈循环。

这种结构将活动转化为平衡：使用得越多，其货币基础的自我修正就越多。当使用量和价格上涨时，更多的 BNB 被销毁，供应量收缩；当活动下降时，销毁率降低，供应量趋于稳定。这一设计原则使 BNB 的供应模型成为一个旨在实现长期平衡的稳定机制。

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图片 7 ：BNB 的价值平衡机制迄今已移除 30 % 以上的总供应量——累计销毁约 735 . 6 亿美元价值的 BNB

BNB 的所有权结构已演变为广泛的生态系统持有和使用。BNB 的持有量广泛分散在整个网络中：

**公众 ( 非关联方 ) **

约 66 – 67 % — 非关联的公众持有者 ( 在交易所 + 自我托管 )

**关联方 ( 基金会 / 交易所 / 关键人物 ) **

约 27 % — BNB 基金会销毁储备 ( 用于程序化销毁；不出售 )
约 4 – 5 % — Binance.com 财库 ( 用于运营流动性和托管 )
< 1 % — CZ 个人持股![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d 344 b 9548 ca 74 f 82 ccdfb 1478 f 205 a 1 d )

图片 8 ：BNB 分布 - 去中心化且透明（约 67 % 公众；约 27 % 销毁；CZ < 1 %）

大约三分之二的供应量由非关联的公众持有者持有 ( 在交易所和自我托管中 ) ，而 CZ 的个人持股不到 1 %。Binance.com 的财库持有流通中 BNB 总量的大约 4 - 5 %。约 27 % 的流通 BNB 由 BNB 基金会持有，并被圈定用于程序化销毁 ( 不出售 ) ——这是一个透明的链上机制，随着时间的推移加强了 BNB 的通缩设计。此外，被标记的最大钱包是销毁/运营/托管钱包，而非控制性头寸，这表明内部人集中度低，分布更透明、去中心化和公平。

3 . 增长故事

# 3 . 1 BNB Chain 路线图与产品化

BNB Chain 正迈向“一个真正的全球去中心化金融体系”，这是一个预期中的高吞吐量、多链平台，专为机构级交易、全方位数字资产发行和真实世界资产整合而设计。当前路线图的目标包括：

20,000 Operar por segundo ( TPS )
< 150 milisegundos de tiempo de confirmación final de Bloquear
Módulo nativo de privacidad de conocimiento cero, para soportar Asentamiento seguro y confidencialidad Cumplimiento, por ejemplo, Operar impulsadas por pruebas de conocimiento cero

Un ejemplo prometedor es que, a mediados de 2025, Binance lanzó Binance Alpha, un programa de incentivos de Liquidez y para desarrolladores, que provocó un aumento drástico de la actividad DEX on-chain. El volumen de Operar DEX en BNB Chain superó brevemente el 70 % del volumen total de Operar Al Contado on-chain, mostrando la profundidad de la participación potencial de usuarios y desarrolladores en el ecosistema.

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Imagen 9: Binance Alpha provocó un aumento en el volumen de Operar DEX en BNB Chain

De cara al futuro, hemos actualizado los objetivos de la próxima generación de BNB Chain ( para 2026 y más allá ), con el fin de alcanzar nuestro próximo hito: ofrecer una experiencia similar a CEX en el desarrollo de un “sistema financiero global descentralizado”, atendiendo a millones de usuarios. Estas son las características clave que se lanzarán próximamente:

Confirmación casi instantánea: diseñada para lograr tiempos de confirmación inferiores a 150 ms en Operar, Intercambio e interacciones
Rendimiento tipo Nasdaq: diseñada para más de 20,000 TPS en operaciones complejas on-chain
Máquina virtual escalable: diseñada para soportar ejecución masivamente paralela, superando las limitaciones actuales de EVM
Privacidad nativa: diseñada para facilitar eficazmente transferencias y llamadas de Futuros, con protección confidencial Cumplimiento
Simplicidad de nivel Web 2 y control de Web 3: diseñada para ofrecer multifirma, rotación de Llave secreta y verificación sin fricciones

Estas características clave conformarán una pila tecnológica modular de Operar, construida para la emisión, descubrimiento y Asentamiento de Activos digitales. Creemos que BNB Chain está posicionada para ser la infraestructura preferida de los mercados financieros on-chain, y BNB es el componente clave de esa infraestructura.

# 3.2 Stablecoin, pagos y adopción en el mundo real

BNB permite a los usuarios interactuar con una amplia gama de Activos Web 3 en BNB Chain. Está evolucionando hacia un Activo totalmente integrado para Operar y como colateral, soportando la interacción con Finanzas descentralizadas, pagos y aplicaciones de tokenización en BNB Chain. BNB Chain ha estado a la vanguardia mundial en volumen de Operar de Stablecoin y usuarios activos.

Las integraciones recientes han profundizado la presencia de BNB Chain en los siguientes ámbitos:

Activos tokenizados de deuda pública y con intereses (, por ejemplo, colaboraciones con ONDO Finance y Franklin Templeton )
Creación de un centro de Liquidez de Stablecoin mediante la implementación y puente cruzado de USDC ( Circle )
Proyectos piloto de RWA vinculados a plataformas de Operar, incluyendo Kraken xStocks y infraestructura de fondos tokenizados

Estas iniciativas posicionan a BNB como un token de utilidad totalmente integrado que abarca Finanzas descentralizadas, pagos e incluso aplicaciones tokenizadas del mundo real. Esta amplia gama de casos de uso demuestra que el papel de BNB se está expandiendo del nicho cripto al Mercado financiero y de utilidad convencional.

BNB Chain alberga miles de proyectos, abarcando Finanzas descentralizadas, gaming, tokens sociales y NFT. A medida que estos indicadores suben, la importancia de BNB también sube: es la unidad de valor que fluye por toda la economía. Los usuarios que desean participar en nuevas emisiones de proyectos o usar las últimas aplicaciones de Finanzas descentralizadas en BNB Chain, normalmente necesitan BNB.

BNB está en el centro del desarrollo de CeFi y Finanzas descentralizadas. Esta posición única le otorga una demanda sostenida y una base de usuarios amplia. Con la adopción global continua de Web 3, la utilidad multifacética de BNB y su diseño deflacionario pueden respaldar su valor a largo plazo de una manera vinculada al crecimiento del ecosistema, más que a ciclos especulativos.

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Imagen 10: BNB Chain (BSC) lidera y sube más rápido en número de wallets activas de Stablecoin en los últimos 5 años

# 3.3 Desbloqueo del Mercado estadounidense: catalizadores estructurales impulsados por el indulto de CZ, canales de BNB Digital Asset Trust/ETF y listados en plataformas como Robinhood/Coinbase

La exposición limitada de BNB en el Mercado estadounidense está comenzando a cambiar. El lanzamiento de BNB Digital Asset Trust ( DAT ), BNB ETF y listados en plataformas principales como Robinhood y Coinbase, está proporcionando canales indirectos para que los participantes estadounidenses accedan a BNB con Fiat. Se espera que la claridad regulatoria en las principales jurisdicciones suba y acelere la adopción institucional.

El indulto “total e incondicional” concedido a CZ ofrece una posible vía para aliviar las restricciones de “persona adecuada” impuestas por el gobierno estadounidense en casos anteriores. Esto representa una oportunidad sin precedentes para EE. UU. y sus participantes de abrazar y beneficiarse de BNB Chain y su nuevo crecimiento; al mismo tiempo, para BNB Chain y BNB, es una oportunidad para acelerar la incorporación de desarrolladores y comprometerse nuevamente con la integración empresarial en EE. UU., abarcando pagos, custodia e infraestructura Web 3, todo ello al servicio de una región históricamente infrarrepresentada y creando el próximo motor de crecimiento de BNB Chain.

# 3.4 Diversificación de productos BNB: canales para que más inversores participen en la historia de crecimiento de BNB

Una pila modular de productos vinculados a BNB incluye BNB Digital Asset Trust ( DAT ) regionales, BNB ETF ( donde esté permitido ) y fondos de Rentabilidad BNB. Están convirtiendo la Liquidez on-chain en canales de distribución regulados. Cada tipo de producto vinculado a BNB tiene su misión única:

BNB Digital Asset Trust ( DATs ) - Incluyendo BNB Network Company ( NASDAQ:BNC ) y más DATs BNB potenciales en el roadmap - diseñados para inversores que buscan Rentabilidad potencial amplificada;
BNB ETF - Actualmente en proceso de aprobación regulatoria - para canales de brokers/asesores de inversión registrados ( RIA ), ofreciendo Liquidez de Mercado secundario intradía, reflejando el rendimiento de precio del token BNB;
Fondos de Rentabilidad BNB - Por ejemplo, Hash Global BNB Yield Fund - diseñados para instituciones que no pueden tener tokens directamente pero pueden invertir en fondos generadores de Rentabilidad vinculados a BNB.

Mediante KYC/AML eficaz, gestión/auditoría independiente y divulgación estandarizada, estos productos buscan reducir la fricción operativa y ampliar la base de usuarios institucionales y extranjeros accesibles. Desde BNB Digital Asset Trust, BNB ETF hasta fondos de Rentabilidad BNB, estos productos financieros diversificados de BNB ofrecen una gama de opciones para distintos tipos de inversores en el espectro de Liquidez y Rentabilidad.

4. Uno de los desempeños estructurales más fuertes de la historia

# 4.1 BNB: desempeño sobresaliente validado por ciclos

En múltiples ciclos de Mercado, BNB ha mostrado un desempeño estructuralmente superior y consistente frente a otras cadenas Layer-1 y Activos digitales Indicador de referencia. El crecimiento a largo plazo de su valor refleja una combinación de utilidad funcional, disciplina programática de oferta y escala de integración del ecosistema.

A diferencia de Activos comparables cuyo desempeño suele estar estrechamente correlacionado con el Beta del Mercado general, BNB muestra un comportamiento estructuralmente desacoplado. Incluso en Mercado bajista ( 2018, 2022 ), BNB mantuvo fortaleza relativa y recuperó rápidamente nuevos máximos, demostrando resiliencia, efecto de compresión de circulante y demanda pegajosa, cualidades que los gestores de tesorería deberían valorar.

Creemos que la consistencia del precio de BNB —subiendo antes de los cambios narrativos y absorbiendo la Fluctuación de forma más eficiente— lo convierte en el Activo base ideal para productos estructurados a largo plazo, especialmente aquellos que generan comisiones o Rentabilidad potencial.

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Imagen 11: BNB supera a otros Activos en varios ciclos de Mercado

# 4.2 BNB como Activo estratégico

BNB no solo está diseñado para usuarios nativos de encriptación, sino que su diseño es fácil de entender y usar para principiantes sin experiencia cripto. Introducir BNB puede mejorar significativamente el retorno ajustado al riesgo; por ejemplo, en modelos Testnet, añadir un 2 %–5 % de BNB a una cartera estándar de acciones-bonos-commodities sube el ratio de Sharpe de 0,95 a hasta 1,25. Esto demuestra la eficacia de BNB como asignación de Activo alternativo: mejora la diversificación y captura la participación y Rentabilidad potencial de Web 3. Las condiciones actuales de Mercado pueden ofrecer a las gestoras de Activos una oportunidad estructural para integrar BNB como Activo alternativo.

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Imagen 12: Comparación entre carteras tradicionales y carteras integradas con BNB

BNB muestra una rara capacidad de desacoplarse de las tendencias del Mercado cripto más amplio, manteniendo fortaleza incluso durante retrocesos de BTC y ajustes generales de Mercado. Esta independencia estructural se debe al doble motor de BNB: utilidad económica on-chain e integración en plataformas centralizadas. A diferencia de Activos que fluctúan puramente con los ciclos de liquidez macro, el precio de BNB tiende a reflejar el uso real, el crecimiento del ecosistema y la creación de valor, lo que creemos que lo convierte en un Activo fundamentalmente diferenciado, con baja correlación con el Beta especulativo cripto.

# 4.3 BNB como Activo de equilibrio en el trilema de Activos cripto

En el mundo cripto, todo empieza y termina con la naturaleza del Activo. A diferencia de los Activos tradicionales, los Activos cripto son programables, composables y se integran con la infraestructura, lo que hace que su evaluación sea multidimensional y se relacione de forma única con tres dimensiones clave: rendimiento económico ( Economic Throughput ), seguridad ( Security ) y Liquidez (, que juntas conforman lo que llamamos el trilema de Activos ) Asset Trilemma (, una extensión nativa del “trilema de política” macroeconómico al ámbito cripto.

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BNB opera dentro del trilema de Activos cripto: consideramos estas tres fuerzas como las que moldean cómo la red crece y se sostiene.

Rendimiento económico: cuán eficientemente la red canaliza la actividad real de usuarios mediante Operar, Asentamiento y despliegue de aplicaciones;
Seguridad: cuán robustamente protege estas actividades mediante Consenso, validación y transparencia;
Liquidez: cuán baja es la fricción para que los participantes entren, salgan y Operar de forma fluida.

Según nuestra experiencia, la mayoría de los sistemas sacrifican una dimensión por otra: las redes más seguras suelen sacrificar rendimiento económico. La arquitectura de BNB, mediante Consenso PoSA ) y acceso profundo en múltiples lugares, busca mantener estas tres dimensiones en equilibrio casi perfecto.

La utilidad integrada de BNB le permite pasar de ser un Activo de tenencia pasiva a un portal de participación activa. Históricamente, los programas de participación de plataforma de BNB han ofrecido incentivos significativos, superando en participación y retención de usuarios a muchos Activos cripto convencionales.

BNB lleva intrínsecamente ciertos privilegios y oportunidades:

Participación en programas exclusivos: los holders de BNB pueden participar en programas, aplicaciones y gobernanza del ecosistema. Los eventos Launchpool, airdrops y votaciones de gobernanza son ejemplos de recompensas asociadas a la tenencia de BNB.
Recompensas integradas para usuarios: muchas iniciativas en BNB Chain buscan recompensar a holders y usuarios de BNB. Estos incentivos significan que, incluso sin considerar la subida de precio, mantener BNB a largo plazo tiene beneficios tangibles.
Participación diversificada con un solo token: tener BNB permite una forma amplia de participación. Los usuarios pueden simplemente mantener BNB y usarlo en Tomar prestado, Operar, gaming y más.

Esta dinámica refuerza el ecosistema: cuantos más usuarios mantienen BNB para acceder a estos beneficios, más sube la descentralización y actividad de BNB Chain.

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Imagen 13: Comparativa del trilema de Activos cripto

( 5. Puntos estratégicos destacados

) # 5.1 El ecosistema BNB como plataforma full-stack eficiente para emisión y Operar de Activos Web 3

La integración de BNB en plataformas centralizadas y descentralizadas lo convierte en el token de participación central en la era Web 3. Combina infraestructura, acceso y recompensas, lo que creemos que lo hace un token de utilidad atractivo para la participación a largo plazo.

Puntos estratégicos de BNB:

Incentivos del ecosistema: BNB permite a los usuarios participar en diversos programas del ecosistema, que históricamente han ofrecido recompensas adicionales a los holders.
Token de participación central: BNB conecta a los usuarios con una amplia gama de aplicaciones y comunidades blockchain como token de participación central en la era Web 3.
Modelo de valor sostenible: la utilidad de BNB combinada con su deflación puede crear un modelo de valor sostenible. El aumento de uso impulsa más quema y demanda de programas de participación, subiendo el valor de utilidad.
Ecosistema de apoyo: el ecosistema BNB cuenta con participantes de capital riesgo como YZi Labs, que están estratégicamente posicionados para introducir proyectos desde la fase de prueba de concepto, pasando por la financiación y distribución inicial, y ofreciendo apoyo posterior.

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Imágenes 14 y 15: BNB ofrece exposición de extremo a extremo al ciclo completo de emisión, descubrimiento y participación de Activos Web 3 en el ecosistema BNB

El ecosistema BNB, a través de sus socios de capital riesgo como YZi Labs, proporciona una plataforma sólida, eficiente y completa para la emisión de Activos. Estos socios están estratégicamente posicionados para introducir proyectos desde la fase de prueba de concepto, guiarlos en la financiación y distribución inicial, y posteriormente facilitar su Operar global y el crecimiento del ecosistema descentralizado a través de BNB Chain. Al asegurar la creación de pares de Operar de alto rendimiento ( mediante CEX ), BNB se está convirtiendo en uno de los centros de emisión de Activos más potentes y eficientes del sector Web 3.

En resumen, el ecosistema BNB integra:

YZi Labs y otros participantes de capital riesgo: la incubación comienza aquí
BNB Chain: capa de despliegue central, crecimiento y utilidad on-chain
Plataformas de Operar: Liquidez, Launchpool y Operar

Construyendo un sistema completo que ofrece exposición full-stack Web 3: emisión, descubrimiento y participación de Activos, todo impulsado por el ecosistema BNB.

( # 5.2 Rentabilidad y acceso de BNB: generación nativa de Rentabilidad superior, potencial de creación de valor anual del 15–20 %

Mecanismos como Launchpool han impulsado el bloqueo masivo de BNB y han generado Rentabilidad atractiva para los usuarios, con picos históricos de creación de valor anual del 15–25 %. Esta dinámica no solo reduce programáticamente el circulante del token, sino que también sube la retención de usuarios y la participación en el ecosistema, haciendo de BNB un motor potente de valor potencial y sinergia de plataforma a largo plazo.

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Imágenes 16 y 17: Con una subida anual del 15–20 % en valor y profunda integración en el ecosistema, BNB convierte la tenencia de Activos tradicionales en una forma de participación más eficiente

Esta integración multifacética hace de BNB un Activo único y atractivo para exposición Web 3 a largo plazo. Nuestra investigación muestra que, entre los principales Activos Layer-1, BNB ha liderado en valor económico. Históricamente, BNB ha ofrecido una subida anual competitiva del 15–20 %, superando a otros Activos (, por ejemplo, según datos de terceros, SOL alrededor del 6,5 %/ETH cerca del 4,5 %, y consideramos que ambos dependen más de protocolos de staking externos ), lo que resalta la capacidad de BNB para emisión de Activos y generación de valor.

A diferencia de Bitcoin (, que consideramos se comporta como oro digital ), y Ether (, que vemos como infraestructura fundamental ), creemos que BNB es mejor descrito como una “plataforma tecnológica” de la era Web 3. Creemos que combina una entrada de ecosistema sin igual gracias al gran flujo de Binance CEX, la infraestructura robusta de BNB Chain y un sistema de token operativo completo con utilidades como Launchpool y Alpha.

( 6. Conclusión: BNB está posicionada para ser el motor eficiente de Operar de la economía global Web 3

BNB combina acceso, utilidad y un mecanismo programático de estabilidad de precio. Ofrece a los holders canales amplios para acceder al ecosistema Web 3 y utilidad real en numerosas aplicaciones, mientras que el mecanismo de quema incorporado busca alinear la oferta a largo plazo con la actividad de la red.

BNB no es solo un token de plataforma: es un token de infraestructura Web 3 que:

Combina crecimiento on-chain, incentivos integrados, acceso a ecosistemas de primer nivel y compresión de oferta a largo plazo.
Ofrece exposición a la emisión y distribución de Activos Web 3 en todo el espectro.
Cubre todos los niveles clave de Activos y ámbitos Web 3: desde Acciones Blue-Chip listadas en plataformas de Operar, hasta Activos narrativos de capitalización de mercado media y tokens emergentes de largo recorrido en BNB Chain.

Mientras ETH ancla la infraestructura de Finanzas descentralizadas y BTC actúa como reserva de valor, BNB está posicionada para ser el motor eficiente de Operar de la economía global Web 3 y una herramienta de configuración para inversores que acceden al mundo Web 3.

) Sobre YZi Labs

YZi Labs gestiona más de 10.000 millones de dólares en Activos a nivel global. Nuestra filosofía de inversión prioriza el impacto: creemos que los resultados significativos llegan de forma natural. Invertimos en empresas de todas las etapas, priorizando proyectos con sólidos fundamentales en Web 3, inteligencia artificial y biotecnología.

La cartera de YZi Labs abarca más de 300 proyectos en más de 25 países de seis continentes. Más de 65 empresas de la cartera han pasado por nuestro programa de incubación. Para más información, Seguir a YZi Labs en X.

Aviso legal

Este artículo es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. No es un respaldo, análisis ni Recomendado de ningún Activo digital, instrumento financiero, Activo, servicio, entidad, emisor o persona, entidad o asunto. No es una oferta de venta ni de compra de ningún Activo digital, valor u otro Activo. La información aquí contenida se considera precisa en la fecha de Publicar, pero está sujeta a cambios sin previo aviso. Los destinatarios deben realizar su propia diligencia debida y consultar a asesores profesionales antes de tomar cualquier decisión de compra o inversión. El desempeño pasado no garantiza resultados futuros. El uso de esta información es bajo su propio riesgo.

Declaraciones prospectivas

Este artículo contiene declaraciones prospectivas, incluidas previsiones, estimaciones y expectativas sobre el desempeño futuro, adopción y condiciones de Mercado de BNB y tecnologías relacionadas. Estas declaraciones se basan en suposiciones y creencias actuales, pero implican riesgos e incertidumbres que pueden provocar diferencias significativas en los resultados reales. Expresiones como “se espera”, “se anticipa”, “se pretende”, “se planea”, “se cree” y similares identifican declaraciones prospectivas. Cualquier mención de “subida”, “efecto de red” o “expansión del ecosistema” refleja la escalabilidad y adopción potencial de tecnologías descentralizadas, no mecanismos de Rentabilidad financiera o reparto de beneficios. Estas declaraciones no garantizan el desempeño futuro. No asumimos ninguna obligación de actualizar estas declaraciones tras la fecha de Publicar de este documento.

Principales factores de riesgo

Los riesgos e incertidumbres descritos aquí no pretenden ser una lista exhaustiva de todos los riesgos posibles. Riesgos adicionales, incluidos aquellos actualmente desconocidos o considerados no significativos, también pueden tener un impacto negativo importante.

Riesgo de pérdida: invertir o comprar Activos digitales y proyectos relacionados con tecnología de libro mayor distribuido (incluidos proyectos de Finanzas descentralizadas) implica riesgos significativos, incluida la pérdida total. Este documento no considera los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades específicas de ninguna persona, y recomendamos consultar a asesores legales y financieros antes de cualquier decisión de compra o inversión.

Incertidumbre regulatoria: los Activos digitales y proyectos relacionados están sujetos a marcos regulatorios en rápida evolución y con incertidumbre a nivel global. Los desarrollos regulatorios futuros pueden imponer restricciones u obligaciones que afecten significativamente la operativa, Liquidez y valor. Las autoridades regulatorias pueden considerar que el Activo digital constituye un valor, derivación u otro producto regulado, activando obligaciones de licencia, Regístrese y Cumplimiento.

Riesgo legal: el incumplimiento de la legislación aplicable puede dar lugar a investigaciones, multas, órdenes de cese o acciones de cumplimiento que afecten negativamente la operativa. Además, la ocurrencia de cualquiera de estos factores de riesgo u otras circunstancias adversas puede dar lugar a demandas civiles contra la empresa.

Riesgos de ciberseguridad y tecnológicos: los Activos digitales pueden perderse permanentemente por ataques informáticos, filtración de Clave privada, phishing, malware o fallos de custodia. Defectos de codificación o diseño en protocolos o Futuros inteligentes pueden ser explotados, provocando comportamientos inesperados, pérdida de fondos o fallos de gobernanza. Los Activos digitales pueden estar sujetos a ataques del 51 %, ataques Sybil u otras amenazas a nivel de Consenso.

Riesgos operativos y de negocio: altos volúmenes de Operar o interrupciones de red pueden provocar retrasos en Asentamiento, subida de Gas/fees de Operar o afectar la funcionalidad. Fallos de proveedores cloud, operadores de Nodo, custodios o protocolos de Finanzas descentralizadas integrados pueden afectar negativamente la operativa. Las mejoras de red pueden no tener éxito, introducir errores o provocar divisiones en el ecosistema (por ejemplo, hard fork).

Riesgo de Fluctuación de Mercado y Liquidez: los precios de Activos digitales experimentan Fluctuación intensa e impredecible, pudiendo causar pérdidas significativas. Puede no haber suficientes compradores o soporte de Market Making para mantener un Mercado activo, limitando las oportunidades de Cerrar sesión. Las plataformas de Operar y custodios pueden sufrir quiebras, fraudes, filtraciones o fallos operativos, afectando el acceso o propiedad de los Activos. La valoración puede depender de Mercados no regulados, provocando manipulación de precios, descubrimiento de precios poco fiable o pérdida repentina de valor.

Riesgos de gobernanza y modelo económico de tokens: la votación basada en tokens puede ser susceptible de manipulación o concentración, permitiendo que unos pocos ejerzan control excesivo. Los planes de emisión de tokens pueden diluir el valor o cambiar por gobernanza de red o circunstancias imprevistas. Los permisos de gestión pueden ser abusados, explotados o perdidos, afectando la funcionalidad del token o la seguridad de los fondos.

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