Título original: 《"Ballena" acelera la venta de Bitcoin, ¿pero aún no se puede considerar una señal de pánico?》
Autor original: Jin Shi Data
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Reimpresión: Mars Finance
El Bitcoin cayó por debajo de la clave de 100,000 dólares la semana pasada, y las recientes acciones de dumping de las “ballenas” (inversores que poseen grandes cantidades de criptomonedas) y otros tenedores a largo plazo se han convertido en un impulso significativo para la debilidad reciente en el precio de la moneda.
La mayoría de las empresas de análisis de blockchain definen a una “Ballena” como un individuo o institución que posee 1000 o más Bitcoins. Aunque la identidad de la mayoría de las “Ballenas” es desconocida, el seguimiento de sus billeteras de criptomonedas aún puede proporcionar pistas sobre sus actividades a través de datos de blockchain.
Los datos muestran que algunas “Ballenas” han acelerado recientemente el ritmo de “vender” Bitcoin. Algunos analistas indican que este fenómeno merece atención, pero no necesariamente es una señal de pánico. Señalan que el reciente “vender” puede reflejar una toma de ganancias constante, en lugar de una “venta” por pánico, y este patrón es consistente con el comportamiento en ciclos de mercado alcista anteriores.
El director de investigación y estrategia de activos digitales de MarketVector Indexes, Martin Leinweber, declaró que este tipo de dumping podría reflejar una “asignación de activos planificada”. “Algunos inversores de Bitcoin compraron cuando el precio de la moneda era de un solo dígito y han esperado tanto tiempo. Ahora finalmente hay suficiente liquidez para vender sin destruir completamente el mercado,” le dijo a MarketWatch.
A pesar de que los toros de las criptomonedas se han quejado recientemente de la falta de liquidez en el mercado, la facilidad para comprar y vender Bitcoin ha mejorado significativamente en comparación con hace diez años.
Sin embargo, los analistas de la empresa de análisis de blockchain CryptoQuant han señalado que lo preocupante es que la reciente venta por parte de las “Ballenas” coincide con un deterioro en el sentimiento del mercado y una desaceleración en las compras, lo que podría ejercer más presión sobre el precio de Bitcoin. Los datos del mercado de Dow Jones muestran que la mayor criptomoneda se acercó el viernes pasado a los 19400 dólares, el nivel más bajo desde el 6 de mayo.
Comparación entre el pasado y el presente
Los grandes tenedores a largo plazo que venden Bitcoin no son exclusivos del ciclo actual. Los analistas de la plataforma de datos de blockchain Glassnode escribieron en un informe reciente que hay indicios de que las recientes ventas están impulsadas por la realización de beneficios, y no por pánico.
Específicamente, las billeteras de “Ballena” que poseen Bitcoin durante más de siete años y venden más de 1000 monedas por hora, muestran un comportamiento de venta que presenta características regulares y constantes durante un período de tiempo (ver gráfico a continuación, datos hasta el jueves 13 de noviembre).
El significado del umbral de 100,000 dólares
Al mismo tiempo, el CEO de Swan Bitcoin, Cory Klippsten, quien es un inversor a largo plazo en Bitcoin, comentó que la gran cantidad de dumping de “ballenas” en los últimos meses parece estar relacionada con el umbral de 100,000 dólares de Bitcoin, un nivel que muchos de los primeros adoptantes han considerado como un umbral psicológico para realizar ganancias.
“Desde que entré en este campo en 2017, muchos de los primeros poseedores que conozco han hablado de la cifra de 100,000 dólares”, dijo Klipsten a MarketWatch, “por alguna razón, la gente siempre dice que venderá una parte de su posición en este nivel de precios.”
Los datos de Glassnode muestran que, desde que Bitcoin superó los 100,000 dólares por primera vez en diciembre de 2024, el comportamiento de venta de los holders a largo plazo se ha intensificado.
Señales de alerta potenciales
Sin embargo, los analistas de CryptoQuant escribieron en un informe reciente que un factor cambiante es la capacidad del mercado para absorber la venta. A finales del año pasado y a principios de este año, cuando los poseedores a largo plazo vendieron Bitcoin, otros compradores intervinieron para apoyar el precio, pero esta tendencia parece haber cambiado.
El flujo de fondos de los productos de inversión puede reflejar una demanda débil: los datos del mercado de Dow Jones muestran que, hasta el jueves pasado, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin registraron una salida de 311.3 millones de dólares durante toda la semana, lo que podría marcar la quinta semana consecutiva de salidas, siendo el período de salidas continuas más largo desde la semana que finalizó el 14 de marzo (cuando hubo cinco semanas consecutivas de salidas).
En las últimas cinco semanas, los ETF de Bitcoin han tenido una salida acumulada de 2.600 millones de dólares, la mayor salida de cinco semanas desde la semana que finalizó el 28 de marzo (cuando se registró una salida de 3.300 millones de dólares).
Recientemente, la tendencia de precios ha hecho que el umbral de 100,000 dólares vuelva a ser el centro de atención. Hasta el momento de redactar, Bitcoin todavía se está negociando por debajo de este umbral. Algunos analistas técnicos indican que, dado que el mercado no ha logrado recuperar este nivel clave, podría desencadenar más acciones de toma de ganancias.
Lo que agrava la situación es que el entorno macroeconómico general no es favorable para los activos de riesgo. Joel Kruger, estratega de mercado del grupo LMAX que opera intercambios de divisas y criptomonedas, señaló que esto ha llevado a la liquidación de algunas posiciones largas. “Creemos que el mercado tiene expectativas demasiado altas al entrar en el cuarto trimestre, lo que se debe al análisis de tendencias estacionales: históricamente, este período ha tenido un desempeño excepcionalmente bueno,” escribió Kruger en una carta a Market Watch.
Krug señaló que, a medida que los inversores reducen sus expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre y los datos débiles del mercado laboral generan preocupaciones económicas, los activos de riesgo en general, incluido Bitcoin, enfrentan presión nuevamente.
Saylor sigue acumulando
A pesar de eso, una de las mayores Ballenas de Bitcoin conocidas sigue comprando.
La semana pasada, el presidente de Strategy Inc., una empresa de software que ahora se considera comúnmente un objetivo de inversión en Bitcoin apalancado, Michael Saylor, declaró en CNBC que la empresa ha estado “acelerando” la compra de Bitcoin y que anunciará la situación de las compras el lunes por la mañana.
Hasta el viernes pasado, Strategy poseía más de 640,000 monedas de Bitcoin, que representan más del 3% de la circulación total actual de 19,900,000 monedas de esta criptomoneda. Strategy no respondió de inmediato a los correos electrónicos solicitando comentarios.
