La Reserva Federal activa la QE invisible en 2026 ¡¿El Bitcoin podría desplomarse hasta 70,000 dólares?!

La capitalización total de las criptomonedas ha evaporado más de 1.45 billones de dólares desde el pico histórico de octubre, a pesar de que la Reserva Federal recortó las tasas de interés por tercera vez en 2025, Bitcoin y Ethereum no han reaccionado al政策 dovish. La clave está en la liquidez y no en el recorte en sí, la dirección de la política de la Reserva Federal en el primer trimestre de 2026 determinará el destino de BTC y ETH. Si la Reserva Federal pausa los recortes y la presión inflacionaria persiste, Bitcoin podría caer a 70,000 dólares y Ethereum a 2,400 dólares.

La liquidez, y no el recorte, es el verdadero motor del mercado de criptomonedas

(Fuente: Trading View)

El mercado suele malinterpretar el mecanismo de impacto de la política de la Reserva Federal en las criptomonedas. En 2025, la Fed recortó las tasas en 0.25% en tres ocasiones consecutivas, pero Bitcoin continuó su caída desde el pico de octubre, y Ethereum mostró un rendimiento aún más débil. El problema real no radica en los tipos de interés, sino en la profundidad de la liquidez del sistema financiero. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó claramente el viernes: «Personalmente, no creo que sea necesario tomar más medidas en política monetaria en este momento». Este tono hawkish suprimió inmediatamente las expectativas de recortes adicionales en el primer trimestre de 2026.

Un giro aún más importante ocurrió el 1 de diciembre, cuando la Fed anunció oficialmente el fin de la política de endurecimiento cuantitativo, y en su lugar, extendió los vencimientos de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas. Posteriormente, el gobierno de EE. UU. lanzó el plan de compras de gestión de reservas (RMP), comprando aproximadamente 40 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo para estabilizar las reservas bancarias y aliviar la presión en el mercado monetario. Algunos analistas describen esto como una «quantitative easing invisible». En comparación con el período de flexibilización cuantitativa de 2020-2021, cuando el balance de la Fed aumentó en unos 800 mil millones de dólares mensualmente, el valor de mercado de las criptomonedas se expandió en más de 2.9 billones de dólares. Si el RMP continúa a un ritmo más lento hasta el primer trimestre de 2026, podría inyectar liquidez silenciosamente, estabilizando los precios de las criptomonedas incluso sin recortes agresivos en las tasas.

(Fuente: Bloomberg)

El IPC subyacente de noviembre fue del 2.63%, lo que teóricamente aumentaría la probabilidad de recortes. Sin embargo, la paralización sin precedentes del gobierno de EE. UU. interrumpió la recopilación de datos del Bureau of Labor Statistics, y el economista Robin Brooks teme que esto pueda distorsionar los datos anuales de inflación. Esta incertidumbre es la razón principal por la que las criptomonedas no han reaccionado al recorte, el mercado necesita un entorno de liquidez predecible, no señales políticas confusas.

Tres escenarios y predicciones de precios para el primer trimestre de 2026

Existen tres posibles escenarios para la política de la Reserva Federal en el primer trimestre de 2026, cada uno con impactos muy diferentes en el mercado de criptomonedas.

Escenario 1: Pausa en los recortes + rebote inflacionario (probabilidad 35%)

Objetivo de Bitcoin: caer a 70,000 dólares (aproximadamente un 20% por debajo del nivel actual)

Objetivo de Ethereum: caer a 2,400 dólares (aproximadamente un 17% por debajo del nivel actual)

Condiciones desencadenantes: IPC de noviembre a enero se mantiene por encima del 2.5%, y la tasa de desempleo no muestra un aumento significativo

Impacto en el mercado: activos de riesgo en presión, dólar estadounidense fortalecido, salidas netas en ETFs de criptomonedas

Escenario 2: Mantenerse en observación + QE invisible (probabilidad 45%)

(Fuente: Trading View)

Objetivo de Bitcoin: consolidarse en un rango de 85,000 a 92,000 dólares

Objetivo de Ethereum: probar resistencia en 3,200 a 3,400 dólares

Condiciones desencadenantes: RMP continúa inyectando entre 20 y 40 mil millones de dólares mensualmente, la Fed mantiene las tasas sin cambios

Impacto en el mercado: mercado de criptomonedas en fase de digestión, instituciones comprando ligeramente, volatilidad en descenso

Escenario 3: Recorte inesperado + doble impulso en liquidez (probabilidad 20%)

Objetivo de Bitcoin: superar los 98,000 dólares y desafiar la barrera psicológica de 100,000

Objetivo de Ethereum: impactar en 3,600 dólares y probar los 4,000 dólares

Condiciones desencadenantes: aumento inesperado en la tasa de desempleo o presión sistémica en los mercados financieros

Impacto en el mercado: aumento abrupto en apetito por riesgo, entrada acelerada en ETFs de criptomonedas, rebote generalizado en altcoins

El director de operaciones de la bolsa de criptomonedas BTSE, Jeff Mei, considera que el escenario uno es el más probable, pero también señala que si el RMP continúa brindando soporte de liquidez, junto con una entrada de más de 50 mil millones de dólares en fondos ETF y acumulación institucional, el precio de Bitcoin podría subir a entre 92,000 y 98,000 dólares. Ethereum podría avanzar hacia los 3,600 dólares, beneficiándose de mejoras en la escalabilidad Layer-2 y de los ingresos por restaking que atraen a los usuarios de DeFi.

El riesgo de distorsión de datos está subestimado severamente

El mercado pasa por alto un riesgo clave: la distorsión de datos económicos causada por la paralización del gobierno, que podría hacer que la política de la Fed en 2026 quede en «vuelo a ciegas». La interrupción en la recopilación de datos del Bureau of Labor Statistics significa que la fiabilidad de los datos de empleo e inflación de noviembre es cuestionable. Si la Fed toma decisiones basadas en datos distorsionados, podría provocar una volatilidad extrema en el mercado. Históricamente, las correcciones de datos suelen retrasarse varios meses, y durante ese período, el mercado puede experimentar una valoración errónea.

Para el mercado de criptomonedas, esta incertidumbre es una espada de doble filo. Si la inflación real resulta ser menor que la mostrada por los datos distorsionados, la Fed podría adoptar una postura demasiado hawkish, perdiendo la oportunidad de recortar tasas, y presionando los activos de riesgo. Por otro lado, si la inflación real es mayor, una relajación prematura podría reactivar la inflación, forzando una política monetaria más agresiva. Los inversores deben seguir datos alternativos, como datos en tiempo real de consumo con tarjetas de crédito, índices de transporte y encuestas empresariales, que reflejan con mayor precisión la situación económica.

Estrategia de inversión: distribuir en fases en lugar de apostar a todo o nada

Frente a la alta incertidumbre en la política de la Fed en 2026, los inversores en criptomonedas deben adoptar estrategias defensivas. Se recomienda dividir las posiciones en tres partes: 30% en una inversión a largo plazo en BTC y ETH, como cobertura contra riesgos del sistema financiero tradicional; 40% en una posición flexible, ajustando dinámicamente según las señales de la política de la Fed y los indicadores de liquidez; y 30% en efectivo, esperando oportunidades de venta en pánico cerca de 70,000 dólares o 2,400 dólares. Es importante seguir de cerca los cambios en el tamaño del RMP, el saldo de la cuenta TGA del Tesoro de EE. UU. y los niveles de reservas bancarias, ya que estos indicadores anticipan las tendencias de liquidez mucho antes que las decisiones oficiales de tasas.