Según un informe de Bloomberg, el precio de Bitcoin a finales de 2025 ha caído, ofreciendo a los inversores en criptomonedas una oportunidad rara y sumamente atractiva de «cosecha de pérdidas fiscales» (Tax-loss Harvesting). Debido a que la legislación vigente en Estados Unidos considera las criptomonedas como «propiedad» en lugar de «valores», este tipo de activos aún no están sujetos a la «Regla de lavado» (Wash-sale Rule), lo que permite a los inversores recomprar inmediatamente después de vender en pérdidas. Esta operación puede compensar eficazmente las ganancias de capital anuales e incluso deducir parte de los ingresos ordinarios.
Mecanismo central y base legal de la cosecha de pérdidas fiscales
La «cosecha de pérdidas fiscales» es una estrategia común de planificación fiscal en la gestión financiera, en la que los inversores venden activos con pérdidas en su libro para realizar «pérdidas realizadas», con el fin de compensar otras ganancias de inversión (como en acciones o bienes raíces) y reducir la carga fiscal. En Estados Unidos, si las pérdidas de capital superan las ganancias de capital, los inversores pueden deducir hasta 3,000 dólares adicionales de ingresos ordinarios (como salarios) cada año. La lógica de esta estrategia radica en reducir la carga fiscal total y convertir las pérdidas «atrapadas» en activos fiscales concretos, optimizando el rendimiento neto de la inversión.
Exención de la «Regla de lavado» exclusiva de las criptomonedas
A diferencia de las acciones, que están sujetas a la «Regla de lavado»(wash-sale rule), es decir, que si un inversor vende una posición con pérdidas y compra un valor «sustancialmente idéntico» en los 30 días antes o después de la venta, la pérdida no puede ser deducida, las criptomonedas como Bitcoin, según la clasificación actual del Servicio de Impuestos Internos (IRS) de EE. UU, se consideran «propiedad» (Property) y actualmente no están sujetas a este límite de 30 días. Esto significa que un inversor puede vender Bitcoin el 31 de diciembre y recomprarlo en minutos. Este «vacío legal» permite a los inversores en criptomonedas realizar pérdidas fiscales sin alterar su posición a largo plazo.
MicroStrategy fue la única en 2022 que vendió Bitcoin para ahorrar impuestos, y dos días después volvió a comprar 2,500 BTC. La declaración de la compañía en ese momento fue que las pérdidas por la venta de Bitcoin podían deducirse de ganancias de capital previas; si la ley federal permitiera tales deducciones, MicroStrategy podría beneficiarse de descuentos fiscales.
Fecha límite fiscal en EE. UU.: el momento clave del 31 de diciembre
El año fiscal en EE. UU. se basa en el «año calendario», por lo que la fecha límite para la planificación fiscal del año 2025 es el 31 de diciembre. Todas las transacciones que se quieran incluir en las deducciones fiscales del año deben completarse antes de esa fecha. Dado que el mercado de criptomonedas opera 24/7, esto otorga a los inversores una gran flexibilidad para hacer ajustes hasta el último momento.
El mercado bursátil sube, pero Bitcoin pierde valor, vende BTC para ahorrar impuestos
Este año, mientras que el oro y el mercado de valores en general han subido, Bitcoin ha mostrado una tendencia a la baja. Esta divergencia ofrece a los inversores que poseen ambos tipos de activos un motivo claro para ahorrar impuestos: vender las criptomonedas con pérdidas antes del 31 de diciembre para compensar las ganancias en acciones, especialmente aquellos que compraron cerca del pico de precios en octubre.
Will Cong, profesor de finanzas en la Escuela de Administración Samuel Curtis Johnson de la Universidad de Cornell, afirma que el momento de la caída de Bitcoin este año es crucial. Los inversores que compraron cerca del pico ahora pueden salir antes, y la volatilidad del mercado en 2023 ha amplificado esta oportunidad.
Aún se desconoce si Bitcoin rebotará en enero de 2026. La investigación de Cong muestra que las criptomonedas solo mostraron un «efecto de enero» típico después de que la IRS reforzó la regulación en 2018. Además, esta regulación se intensificará aún más: a partir de 2026, las plataformas de intercambio y los corredores deberán informar por primera vez a la IRS sus ganancias totales por ventas de criptomonedas mediante el nuevo formulario 1099-DA.
Este artículo titulado «¿Por qué cae Bitcoin a finales de año? Los inversores en EE. UU. aprovechan para activar estrategias fiscales» fue publicado originalmente en Chain News ABMedia.
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