Un vistazo a 2025 en el mercado de criptomonedas: 290 mil millones de dólares en valor de mercado evaporados, las monedas de privacidad se disparan 12 veces

El mercado de criptomonedas de 2025 cayó de 3.26 billones a 2.97 billones, evaporando 290 mil millones de dólares. La carrera se extremó: las monedas de privacidad ZEC subieron un 1,200%, DASH aumentó 6 veces; las acciones relacionadas con Bitcoin cayeron un 47%. En el ámbito político, la Ley GENIUS se implementó, y Circle cotizó en bolsa con un aumento de 9 veces. En octubre, la mayor liquidación de la historia con 19 mil millones en apalancamiento y liquidaciones forzadas, y en diciembre, el mercado entró en un silencio bajista.

Los tres grandes puntos de inflexión del mercado de criptomonedas de 2025

Enero fue el momento culminante de los agentes de IA y los memes políticos. AI16Z alcanzó un valor de mercado histórico de 2.47 dólares, llegando a 2.5 mil millones de dólares, convirtiéndose en el primer token de IA en la cadena de Solana en superar este hito. El 17 de enero, se lanzó el token oficial de $TRUMP , que en dos días pasó de menos de 1 dólar a un máximo histórico de 75 dólares, alcanzando una capitalización de más de 14 mil millones de dólares. La emisión presidencial fue la primera en esta industria. El 23 de enero, Trump firmó una orden ejecutiva: estableció un grupo de trabajo sobre activos digitales, exploró reservas nacionales de criptomonedas y prohibió la emisión de CBDC en EE. UU. El sentimiento del mercado fue muy optimista por un tiempo.

Sin embargo, la brutalidad de febrero marcó el tono del mercado de criptomonedas de 2025. El 21 de febrero, CEX sufrió el mayor robo de criptomonedas de la historia, con hackers de Corea del Norte, Lazarus, transfiriendo aproximadamente 400,000 ETH (valor de unos 1.5 mil millones de dólares). El 14 de febrero, el presidente argentino Milei emitió tokens en redes sociales, que en 40 minutos se dispararon a 5 dólares, alcanzando una capitalización de 4.5 mil millones de dólares, pero horas después cayeron un 85%, con pérdidas superiores a 250 millones de dólares para unos 40,000 inversores. Del 24 al 27 de febrero, Bitcoin experimentó los tres días más duros desde el colapso de FTX en 2022, con una caída del 12.6%, liquidando cerca de 3 mil millones en posiciones apalancadas. El sector de tokens meme se redujo a la mitad, y el TVL de Solana cayó un 30%.

En julio, se produjo el punto de inflexión más importante en las políticas del mercado de criptomonedas de 2025. El 18 de julio, Trump firmó la Ley GENIUS, la primera ley federal de regulación de stablecoins en EE. UU. El 14 de julio, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de más de 120,000 dólares, con entradas diarias en ETF de 1.2 mil millones de dólares, estableciendo un récord. ETH también alcanzó un máximo de 3,848 dólares el 21 de julio en 2025. El 5 de junio, Circle cotizó en la Bolsa de Nueva York, con un precio de oferta de 31 dólares y una sobresuscripción de 25 veces. El 23 de junio, su precio alcanzó un máximo histórico de 298.99 dólares, casi nueve veces el precio de IPO. Este fue un momento destacado para las empresas nativas de criptomonedas en EE. UU. y un evento emblemático que reconoció a las monedas estables en el mercado tradicional.

La liquidación épica de octubre se convirtió en un punto de inflexión en el mercado de criptomonedas de 2025. El 3 de octubre, Bitcoin alcanzó un máximo de 126,000 dólares, pero el 11 de octubre ocurrió una liquidación épica, con 19 mil millones en posiciones apalancadas forzadamente liquidadas en 24 horas, la mayor liquidación diaria en la historia de las criptomonedas. El ánimo y la liquidez del mercado comenzaron a deteriorarse rápidamente. Aunque ese mes Naval predijo una subida parcial de Zcash, el mercado no mostró grandes puntos de interés posteriormente, y tanto instituciones como minoristas sufrieron pérdidas incalculables en esta ola.

Subida del 1,200% en contra de la tendencia: la contraofensiva de las monedas de privacidad

Noviembre de 2025 fue un mes terrible para el mercado de criptomonedas, con Bitcoin cayendo de 110,000 a 80,000 dólares, alcanzando un mínimo de siete meses. La capitalización total del mercado se evaporó en casi 1 billón, de 4.2 billones a 3.2 billones. BlackRock’s IBIT tuvo una salida de 2.34 mil millones de dólares en un solo mes, la mayor salida mensual desde su creación. Sin embargo, en la tendencia bajista, algunos lograron ganar dinero. Las monedas de privacidad se convirtieron en refugios inesperados: ZEC subió de 40 dólares en septiembre a más de 600 dólares en noviembre, un aumento de más del 1,200%. DASH también subió de 20 a 136 dólares, más de 6 veces.

Este tipo de subida en contra de la tendencia es extremadamente rara y refleja una reevaluación de la demanda de protección de la privacidad en el mercado. Cuando los activos principales caen en conjunto, las monedas de privacidad, por su escasez y usos específicos, atraen capital. Figuras como Naval y Balaji, leyendas de Silicon Valley, respaldaron a Zcash, lo que también aportó narrativa a esta subida. Consideran que Zcash es “la última verdadera moneda de privacidad y la última oportunidad en el mundo de las criptomonedas para obtener un retorno de 1,000 veces”.

El papel decisivo de la narrativa y la ejecución en el auge y caída del DAT

La narrativa más importante en el mercado de criptomonedas de 2025 es la emergencia y diferenciación de las bóvedas de activos digitales (DAT). MicroStrategy (MSTR) posee 671,268 BTC, pero su precio cayó un 47% desde 300.01 dólares a 158.71 dólares. En contraste, las empresas mineras que lograron transformarse tuvieron un rendimiento destacado: IREN subió un 327% por incursionar en infraestructura de IA, Cipher Mining un 249%, Bitmine un 257% al cambiar a estrategias de financiamiento en Ethereum, y Hut 8 un 157%.

Esta diferenciación revela una lección clave: estar cerca de las criptomonedas no garantiza beneficios, y el reconocimiento de marca por sí solo no ofrece protección. Las empresas con balances limpios, planes de expansión disciplinados o que se adaptaron a IA o estrategias financieras fueron las preferidas, mientras que otras lucharon bajo presión de precios, dilución de capital o cambios en las historias. La ejecución, la estrategia de capital y el momento son tan decisivos como el propio precio del token.

Cronología de eventos clave del mercado de criptomonedas de 2025

Enero: La moneda TRUMP sube a 75 dólares en dos días, explosión en el sector de agentes de IA

Febrero: CEX robado por 1.5 mil millones de dólares, colapso de Milei con pérdidas de 250 millones, Bitcoin cae un 12.6% en tres días

Junio-Julio: Circle cotiza en bolsa con un aumento de 9 veces, Ley GENIUS implementada, Bitcoin alcanza 126,000 dólares

Octubre: Liquidación épica de 19 mil millones en apalancamiento, cambio de tendencia del mercado

Noviembre: La capitalización se evapora en 1 billón, ZEC sube un 1,200% en contra de la tendencia, IBIT registra salida de 2.34 mil millones

Diciembre: Mercado en silencio bajista, liquidez agotada, el mercado se sumerge en aburrimiento y peleas