Se acerca el Año Nuevo, el mercado de criptomonedas continúa en consolidación, ¿cuáles son los posibles « catalizadores » del mercado en 2026?

Escribir: Glendon, Techub News

Tras volver brevemente por encima de los 90,000 dólares ayer, hoy el Bitcoin ha vuelto a caer por debajo de los 87,000 dólares, con una caída intradía del 3.76%. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas ha experimentado una vez más una caída generalizada. Los datos de SoSoValue muestran que ningún sector del mercado se ha salvado, con caídas en las últimas 24 horas que superan el 3% en general, siendo los sectores de SocialFi, Layer2, AI, RWA y NFT los más afectados, con caídas superiores al 5%.

En cuanto a la inversión institucional, los últimos datos de CoinShares indican que la semana pasada los productos de inversión en activos digitales tuvieron una salida neta de aproximadamente 446 millones de dólares, llevando el total de salidas de fondos desde el 10 de octubre a 3,2 mil millones de dólares; además, la semana pasada, los ETF de Bitcoin spot tuvieron una salida neta de 782 millones de dólares, y los ETF de Ethereum spot una salida neta de 102 millones de dólares, ambas con tres semanas consecutivas de salida de fondos, lo que sin duda indica que el sentimiento de los inversores institucionales aún no se ha recuperado.

Sin embargo, el mercado parece estar acostumbrado a esto, ya que desde el colapso del 10.11, el mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia bajista que dura casi 3 meses. El precio de Bitcoin ha ido oscilando y cayendo desde niveles altos, pero cada rebote parece ser menos efectivo.

Tras múltiples impactos, como la venta por parte de los holders a largo plazo, la salida de fondos de los ETF y la retirada de fondos del Tesoro de activos digitales (DAT), el mercado de criptomonedas se considera que ha entrado en un ciclo de «mercado bajista». Sin embargo, el mercado no está sin esperanza. Es importante señalar que en diciembre la tendencia bajista del mercado de criptomonedas se ha suavizado. En comparación con la caída drástica de noviembre (Bitcoin bajó de 110,000 dólares a principios de mes a 80,000 dólares), en este mes Bitcoin ha estado oscilando en un rango de aproximadamente 84,000 a 95,000 dólares. Además, en noviembre, la salida neta de fondos de los ETF de Bitcoin fue de 3.5 mil millones de dólares, y en diciembre la salida neta fue de aproximadamente 1.1 mil millones, con una reducción significativa en la volatilidad y en la cantidad de fondos salientes. Considerando factores como la gestión del riesgo de fin de año, estos datos podrían indicar una disminución marginal de la presión de venta, y que el mercado está gestando algunos cambios positivos.

Respecto a la reciente volatilidad de Bitcoin, el investigador de Presto Research, Rick Maeda, comenta que la recuperación a los 90,000 dólares ayer fue principalmente impulsada por aspectos técnicos, y no por ningún nuevo catalizador. La barrera de los 90,000 dólares fue un nivel de resistencia claro, y una vez que Bitcoin se estabilizó, probablemente se desencadenó un cierre de posiciones cortas y compras impulsadas por el impulso. Vincent Liu, director de información de Kronos Research, también señala que, tras un período de consolidación, Bitcoin ha rebotado en niveles de soporte técnico, y los niveles clave han vuelto a convertirse en soporte.

De esto se deduce que la tendencia bajista actual del mercado es más una «reestructuración» que un simple «mercado bajista». Con la liquidación de apalancamiento en DeFi, el mercado está limpiando riesgos gradualmente. La oscilación de diciembre podría estar señalando una fase de transición, en espera de nuevos catalizadores. Con la llegada del nuevo año, en un momento lleno de esperanza e incertidumbre, ¿qué tendencias tendrá el mercado de criptomonedas en 2026? ¿Qué factores positivos potenciales existen?

¿Qué potenciales factores positivos tendrá el mercado de criptomonedas en 2026?

Un fenómeno que merece atención es que, aunque la retirada de DAT ha sido un hecho establecido durante meses, en diciembre las reservas de Bitcoin de las empresas cotizadas a nivel mundial (sin incluir empresas mineras) han mostrado signos claros de aumento. Los datos de SoSoValue indican que, hasta el 29 de diciembre, las empresas cotizadas en EE. UU. gastaron en total aproximadamente 2,064 millones de dólares para adquirir unas 22,600 monedas de Bitcoin, superando en ocasiones la suma de las compras de Bitcoin realizadas por estas empresas entre septiembre y noviembre, en los cuales gastaron unos 1,869 millones de dólares en aproximadamente 20,000 BTC en esos tres meses.

Aunque estos datos no alcanzan los picos de la tendencia DAT, quizás indican que el mercado de DAT está en preparación para un impulso. Es especialmente relevante que las principales empresas de DAT están reforzando sus estrategias. Strategy (anteriormente MicroStrategy), por ejemplo, en este mes aumentó en 2,19 mil millones de dólares sus reservas en efectivo y gastó más de 2 mil millones de dólares en la compra de 22,500 BTC. Hasta el 28 de diciembre, Strategy posee aproximadamente 672,500 BTC, con una inversión total de unos 50,44 mil millones de dólares.

Por otro lado, el mercado de DAT de Ethereum también muestra un crecimiento lento pero estable. Los datos de Strategic ETH Reserve indican que, al momento de redactar, la reserva total de Ethereum es de aproximadamente 6,812,700 ETH, un aumento del 7% respecto a noviembre, cuando era de 6,364,700 ETH.

Entre estas, la inversión de la empresa de fondos ETH BitMine es comparable a la de Strategy. Actualmente, posee aproximadamente 4,11 millones de ETH, lo que representa alrededor del 60% de la reserva total de Ethereum. Además, la estrategia de BitMine no se limita a la reserva de Ethereum, sino que también apunta al sector de staking nativo de Ethereum. En su publicación de ayer, indicaron que, hasta el 28 de diciembre, BitMine había stakeado 408,627 ETH, valorados en aproximadamente 1,2 mil millones de dólares. Además, están desarrollando una infraestructura personalizada para el staking nativo de Ethereum, llamada MAVAN, una red de validadores en EE. UU., y planean lanzarla en el primer trimestre de 2026.

Esta iniciativa sin duda aportará nueva vitalidad y oportunidades al ecosistema de Ethereum. Probablemente, impulsada por la actualización de Ethereum Pectra y la actividad de instituciones como BitMine, la demanda de staking en Ethereum está en aumento. La «cola de entrada» de validadores en Ethereum ha alcanzado por primera vez en seis meses un nivel más de doble que la «cola de salida».

Según los datos más recientes de Ethereum Validator Queue, actualmente hay aproximadamente 788,300 ETH en cola esperando ingresar a la red de validadores de Ethereum, con un tiempo de espera estimado de casi 14 días, mientras que la cola de salida es de solo unos 310,000 ETH. Al momento de redactar, la cantidad total de ETH en staking en Ethereum es de aproximadamente 35,5 millones, lo que representa el 29.29% de la oferta total, con más de 980,000 validadores activos. Antes, la cola de salida alcanzó un pico de 2,67 millones de ETH el 13 de septiembre. Este indicador es una señal importante sobre los fundamentos del mercado, ya que refleja la confianza en el ecosistema de Ethereum y también indica que la seguridad de la red está en constante mejora, entrando en una fase de acumulación de capital y aumento de liquidez.

Además de las principales empresas de DAT, otros actores como Trump Media (de Trump), la empresa española Vanadi Coffee, y Trend Research, fundada por JackYi de Liquid Capital, también han estado aumentando activamente sus compras de Bitcoin o Ethereum este mes, mostrando una mayor participación institucional en comparación con meses anteriores.

Por otro lado, el campo de la tokenización, estrechamente relacionado con las instituciones, también está en auge silencioso. Un informe de Cantor Fitzgerald revela que el valor total de activos reales tokenizados en la cadena (RWA) alcanzó en 2025 un crecimiento asombroso de tres veces, llegando a 185 mil millones de dólares, y se espera que en 2026 supere los 500 mil millones de dólares. Aunque el mercado de RWA todavía está en sus primeras etapas, su aplicación se ha expandido a múltiples sectores. Según datos de RWA.xyz, el mercado de productos tokenizados tiene un tamaño de aproximadamente 4 mil millones de dólares, con un crecimiento del 11% en el último mes, incluyendo productos como Tether Gold (XAUt) y Paxos Gold (PAXG).

El más reciente foco de atención son las acciones tokenizadas, cuyo valor de mercado ha alcanzado un récord de 1,2 mil millones de dólares. Token Terminal considera las acciones tokenizadas como la «stablecoin de 2020», debido a su gran potencial de desarrollo. Además, muchos expertos comparan esta tendencia con el auge de DeFi a principios de 2020, y predicen que en el futuro las acciones globales se tokenizarán a gran escala, beneficiándose de procesos de liquidación más rápidos, operaciones 24/7 y propiedad fraccionada.

Un sector que también crece rápidamente es el de fondos tokenizados. Por ejemplo, el primer fondo de mercado monetario tokenizado de BlackRock, BUIDL, ha pagado más de 100 millones de dólares en dividendos, lo que indica que los valores tokenizados han superado la fase de prueba y concepto, y están en uso real. A mediados de diciembre, el gigante de Wall Street, JPMorgan, lanzó su primer fondo de mercado monetario tokenizado en Ethereum, con una inversión inicial de 100 millones de dólares, confirmando la fuerte demanda institucional por activos tokenizados. Todo esto sugiere que 2026 podría ser un punto de inflexión en la transición de los activos tokenizados desde la fase de concepto a la aplicación a gran escala.

Otro sector que no se puede ignorar es el de los mercados de predicción. En los últimos meses, casi todos los ámbitos del mercado de criptomonedas han enfrentado salidas de capital, pero los mercados de predicción han surgido como una estrella en ascenso, atrayendo inversión contracorriente. Especialmente, Polymarket y Kalshi han recibido inversiones estratégicas de Intercontinental Exchange (ICE) por 2 mil millones de dólares y una ronda de financiación Serie E de 1,0 mil millones de dólares liderada por Paradigm, con valoraciones que superan los 10 mil millones de dólares.

Actualmente, la competencia en este sector es muy intensa. Polymarket ha sido autorizado para volver al mercado estadounidense, Kalshi ha llevado cientos de mercados de predicción a la cadena en Solana, y la plataforma de predicción del ecosistema BNB, Opinion, en solo 55 días, ha alcanzado un volumen de transacciones nominales superior a 10 mil millones de dólares, con un crecimiento acelerado. Todos estos casos muestran que los mercados de predicción están en una fase de crecimiento explosivo, con un potencial enorme para convertirse en otro motor de crecimiento del mercado de criptomonedas.

Conclusión

En conjunto, el mercado de criptomonedas actualmente alberga muchos factores positivos, además de los mencionados anteriormente, como la posible revisión de la Ley de Claridad (Clarity Act) que se presentará en el Senado en enero, y las políticas macroeconómicas como la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, lo clave es cuándo estos factores podrán convertirse en los «catalizadores» que impulsen la subida del mercado de criptomonedas.

En general, la perspectiva a largo plazo sigue siendo optimista. Pero en el corto plazo, estos factores positivos aún no son suficientes para una recuperación completa. Por un lado, el mercado todavía está en una fase de ajuste, con cierto alivio en el ánimo, pero en un estado de «pánico extremo». Por otro lado, en la recta final del año, con la entrada de fondos y la temporada de vacaciones, la recuperación de fondos institucionales y la reconfiguración de carteras son fenómenos comunes. La salida de fondos de activos de riesgo como Bitcoin ha reducido significativamente la liquidez del mercado, presionando los precios a la baja.

Por lo tanto, sin un catalizador importante, se espera que la liquidez del mercado de criptomonedas siga siendo débil en enero. Como referencia, el soporte a corto plazo de Bitcoin se sitúa entre 84,000 y 84,500 dólares. Si se rompe este nivel clave, el pánico podría extenderse aún más, y el precio podría caer hasta los 80,000 dólares, que fue el mínimo de noviembre.

El análisis de 10x Research en su informe semanal indica que la volatilidad implícita de Bitcoin y Ethereum ha caído significativamente a finales de año, lo que sugiere que el mercado espera que sus precios se estabilicen y no experimenten grandes oscilaciones como antes. Esto indica que la presión de venta prolongada se está suavizando, y el sentimiento del mercado pasa lentamente del pánico a la cautela, con una mayor participación racional de los fondos institucionales.

En resumen, aunque los precios actuales del mercado de criptomonedas son débiles, está claro que la estructura en cadena y la participación institucional se están fortaleciendo de manera constante. A corto plazo, Bitcoin podría seguir oscilando entre 84,000 y 95,000 dólares, en una lucha intensa entre alcistas y bajistas. Pero también existe la posibilidad de que se estabilice y recupere, con fondos retornando. De cara a principios de 2026, el mercado se centrará en aspectos clave como los fondos ETF, los datos de DAT, los mercados de predicción, la tokenización y las regulaciones en EE. UU. Si estos factores positivos se convierten en catalizadores efectivos, la confianza del mercado se verá reforzada y podría iniciarse una nueva fase alcista impulsada por inversores institucionales.