China, Nvidia H200 2 millones se agotan en un instante… Trump sigue avanzando a pesar del "25% de aranceles"

Nvidia( NVDA) para hacer frente al aumento de la demanda de GPUs H200, ha solicitado a TSMC ampliar su capacidad de producción. Especialmente en el contexto de que los pedidos de clientes en China superaron los 2 millones de unidades, este ajuste en la producción probablemente genere enormes beneficios para Nvidia. El precio de fábrica de un solo chip H200 GPU es de aproximadamente 27,000 dólares (unos 38.88 millones de wones), y solo con el volumen total de pedidos actual se estima que se podrán generar ventas por 54 mil millones de dólares (unos 77.76 billones de wones).

El H200 es una versión mejorada de la GPU lanzada en 2022, cuya arquitectura hardware básicamente continúa la del modelo anterior, pero con mejoras significativas en capacidad de memoria y ancho de banda. En particular, la capacidad de memoria de alta velocidad se ha duplicado aproximadamente, y la velocidad de transferencia de datos entre la memoria y los circuitos de cálculo ha aumentado cerca del 40%. Esto permite que en tareas de inferencia de IA, como modelos de lenguaje grandes, alcance el doble de velocidad de cálculo en comparación con productos anteriores.

El rendimiento del H200 supera en más de seis veces al GPU H20, la especificación más avanzada que Nvidia vende actualmente en China. H20 fue una solución alternativa lanzada después de que el gobierno de EE. UU. prohibiera la exportación de GPUs de gama alta a China, y en un principio también fue incluido en la lista de control de exportaciones. Sin embargo, posteriormente, el gobierno estadounidense cambió su postura, permitiendo la exportación de este producto a China, a la vez que exigió a Nvidia que pagara una proporción específica de las ventas de exportación al gobierno.

La proporción inicial de beneficios que debe entregarse al gobierno fue del 15%, pero recientemente, por orden del presidente Trump, se ha incrementado al 25%. Además, Trump aprobó que el H200 pueda venderse a algunas empresas certificadas en China. Esto se considera una medida de compromiso en la que el gobierno de EE. UU. mantiene el control tecnológico, pero también protege en cierta medida los intereses comerciales de Nvidia.

Actualmente, Nvidia posee aproximadamente 600,000 chips H200 y 100,000 chips superpotentes GH200 “Grace Hopper”. El GH200 combina dos GPUs H200 con una CPU de 72 núcleos, y también está previsto que estos inventarios se suministren a clientes en China. La compañía planea usar su inventario existente para gestionar los pedidos iniciales de 700,000 unidades antes de febrero de 2026, mientras que las 1.3 millones restantes se suministrarán mediante aumentos de producción en TSMC en la segunda mitad del año.

Sin embargo, aún existen incertidumbres sobre si el plan de expansión podrá avanzar según lo previsto. Aunque el gobierno de EE. UU. ya aprobó la exportación, aún no se ha otorgado la licencia de importación en China. A pesar de ello, Nvidia parece haber decidido comenzar la expansión con anticipación para responder proactivamente a la demanda de los clientes.

Las principales empresas tecnológicas en China están liderando compras en volumen, incluso con la llegada al mercado de la próxima generación de GPUs “Blackwell Ultra”, que ofrece un rendimiento de cálculo más de diez veces superior al H200. Blackwell Ultra también presenta productos en forma de aceleradores que combinan dos GPUs y una CPU.

Con esta iniciativa, Nvidia no solo fortalece su cadena de suministro de chips de alto rendimiento para IA en China, sino que también muestra una postura estratégica de buscar un equilibrio entre las políticas globales de semiconductores y las restricciones comerciales.