Morgan Stanley Perspectivas 2026: cambios en el entorno político y aumento de la inversión en IA, el foco del mercado vuelve a las acciones estadounidenses

Morgan Stanley (Morgan Stanley) en su informe de perspectivas del mercado 2026 señala que, tras experimentar una gran parte de 2025 con incertidumbre en políticas y macroeconómica, el entorno de inversión global está comenzando a orientarse hacia un estado relativamente favorable. El informe considera que, con una rara alineación de las políticas monetarias, fiscales y regulatorias, además de la expansión continua de las inversiones en IA, el foco del mercado empieza a volver del riesgo macroeconómico hacia el rendimiento y las narrativas de diversos activos. En este contexto, Morgan Stanley opina que 2026 será un año en el que los activos de riesgo vuelvan a tomar el liderazgo, destacando especialmente el mercado estadounidense.

2026 beneficiado por la ola de IA, atención a conceptos de inversión relacionados

Morgan Stanley indica que, al entrar en 2026, el entorno del mercado ha mejorado notablemente en comparación con el año anterior. Con la inflación global en descenso y un crecimiento económico que se acerca a niveles sostenibles, las empresas y la economía en general podrían beneficiarse del aumento de productividad impulsado por la IA.

El informe también señala que no es común que las políticas fiscales, monetarias y de desregulación actúen en sincronía, generalmente solo durante recesiones, pero en esta ocasión ocurre en un contexto de expansión económica, permitiendo que el mercado enfoque su atención desde los riesgos macroeconómicos hacia los activos y sectores, especialmente en las narrativas relacionadas con la inversión en IA.

Predicciones del mercado de acciones en 2026, liderazgo continuado de EE. UU.

En cuanto al mercado de acciones, Morgan Stanley destaca que se espera que la bolsa estadounidense continúe liderando en comparación con otros mercados principales del mundo, estimando que en los próximos 12 meses el índice S&P 500 podría subir aproximadamente un 14%, superando claramente las expectativas de los mercados de Japón y Europa.

Morgan Stanley cree que el crecimiento en beneficios y flujo de caja de las empresas estadounidenses se beneficiará de varios factores, incluyendo un conjunto de políticas favorables, la expectativa de recortes en las tasas de interés por parte de la (Fed), una reducción total en impuestos corporativos de aproximadamente 129 mil millones de dólares entre 2026 y 2027, además de mejoras en apalancamiento operativo, recuperación en la capacidad de fijación de precios y la eficiencia impulsada por la IA.

En comparación, los mercados europeos muestran un impulso limitado debido a un crecimiento económico débil y desafíos estructurales, mientras que el mercado chino aún enfrenta vientos en contra por una recuperación de la inflación lenta. El mercado japonés, por su parte, presenta una valoración relativamente positiva debido a reformas fiscales y regulatorias, además de la entrada de fondos nacionales.

Predicción del mercado de divisas en 2026, volatilidad del dólar

En el mercado de divisas, Morgan Stanley señala que la tendencia del dólar en 2026 podría mostrar un patrón de “debilidad inicial y posterior volatilidad”. Se espera que el dólar continúe débil en la primera mitad de 2026, pero con cambios en las diferencias de tasas y ajustes en la prima de riesgo, podría experimentar un rebote cerca del segundo trimestre, señalando que este ciclo bajista del dólar está llegando a su fin.

El informe también menciona que, en 2025, el euro y otras monedas europeas mostraron un rendimiento relativamente fuerte, pero con la activación de recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, en 2026 podrían debilitarse.

Predicción del mercado de bonos en 2026, optimismo en la primera mitad

En el mercado de renta fija, Morgan Stanley indica que, a medida que los bancos centrales cambian su enfoque de control de la inflación a normalización de políticas, los bonos gubernamentales podrían experimentar un rebote en la primera mitad de 2026.

Por ejemplo, en EE. UU., se espera que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuya antes de mediados de 2026, y luego, tras ajustes del mercado, vuelva a subir a niveles ligeramente superiores al 4% a finales de año. La curva de rendimiento en Europa y Reino Unido también podría volverse más empinada, aunque con cambios menores en comparación con EE. UU.

Desempeño del mercado de crédito en 2026, la demanda de financiamiento en IA será clave

Morgan Stanley señala que el tema central del mercado de crédito en 2026 girará en torno a la enorme demanda de financiamiento en el sector tecnológico y en infraestructura de IA. El informe estima que, en el futuro, el gasto de capital en centros de datos podría alcanzar los 3 billones de dólares, aunque actualmente la inversión real representa menos del 20%.

En este contexto, se espera que la emisión de deuda en el sector tecnológico aumente significativamente, y los diferenciales de bonos de grado de inversión podrían ampliarse. En cambio, los bonos de alto rendimiento, menos afectados por la ola de financiamiento en IA, podrían mostrar un rendimiento relativamente destacado.

Además, Morgan Stanley también indica que el mercado de crédito seguirá apoyando las fusiones y adquisiciones en 2026, con un potencial de crecimiento en los próximos años.

Predicción del mercado de commodities en 2026, metales favorables pero cautela en energía

En el mercado de commodities, Morgan Stanley prevé que el oro mantendrá su fortaleza en 2026, impulsado por la demanda física y un entorno de recortes de tasas.

Entre los metales básicos, el cobre y el aluminio, debido a restricciones en la oferta, son considerados relativamente favorables. En energía, Morgan Stanley estima que el precio del (BRENT) rondará los 60 dólares por barril, enfrentando presiones por la débil demanda y el aumento en la oferta, aunque factores geopolíticos y logísticos podrían ofrecer cierto soporte.

En productos agrícolas, el informe menciona que los precios de la soja y el maíz podrían experimentar presiones al alza debido a condiciones climáticas adversas y el endurecimiento de las condiciones crediticias en Brasil.

(BlackRock 2026 Perspectiva: La ola de IA impulsa el crecimiento económico, mientras la inflación y el apalancamiento aumentan los riesgos)

Este artículo, Perspectiva de BlackRock 2026: cambios en el entorno político y aumento en las inversiones en IA, y el enfoque del mercado vuelven a las acciones estadounidenses, fue publicado inicialmente en Chain News ABMedia.