¡La sombra de la guerra cubre a los dos principales países productores de petróleo! Cómo el aumento del petróleo enciende la pasión por el oro bancario

A comienzos del nuevo año de 2026, Estados Unidos lanzó un ataque a una base militar en Venezuela, y Trump anunció la detención del presidente Maduro. Al mismo tiempo, estallaron disturbios a gran escala en muchas ciudades de Irán. Venezuela ocupa el primer lugar del mundo en reservas de petróleo, Irán es un miembro clave de la OPEP, y la agitación a largo plazo entre ambos países afectará duramente al suministro global de crudo. La historia muestra que la crisis del petróleo provocada por la guerra se transmitió al oro y la plata a través de las dos líneas principales de refugio seguro e inflación, con el oro duplicándose y la plata aumentando más de 30 veces durante el embargo petrolero de 1973.

Un efecto dominó en la cadena de suministro petrolera

Venezuela e Irán están en una crisis de guerra al mismo tiempo, y su impacto en el panorama energético global va muy por encima de los datos superficiales. Venezuela posee las mayores reservas probadas de petróleo del mundo, con más de 300.000 millones de barriles, y su potencial de producción sigue siendo una variable clave en la seguridad energética global, a pesar de una fuerte caída en la producción en los últimos años debido a sanciones económicas y mala gestión. Una vez que la intervención militar estadounidense desencadene una agitación a largo plazo, las ya débiles exportaciones de petróleo de Venezuela podrían verse completamente interrumpidas.

La situación en Irán es más complicada. Como tercer mayor productor de petróleo de la OPEP, Irán produce unos 300 barriles al día, de los cuales se exportan unos 200 barriles. Más importante aún, Irán controla el Estrecho de Ormuz, por donde pasan alrededor del 20% de los envíos mundiales de petróleo. Si la oleada de protestas que se extiende desde la capital Teherán a todo el país se convierte en un cambio de régimen, desencadenará una reacción en cadena en todo Oriente Medio. Los disturbios de orden social como huelgas de trabajadores, instituciones municipales sitiadas y ataques a comisarías amenazan directamente el funcionamiento normal de las instalaciones petrolíferas.

La experiencia histórica muestra que el impacto de la guerra en el mercado petrolero no proviene solo de interrupciones reales en el suministro, sino también de fuertes fluctuaciones en las expectativas psicológicas. Cuando Irak invadió Kuwait en 1990, los precios del petróleo se dispararon de 17 a 42 dólares por barril en solo dos meses, un aumento asombroso del 147%, a pesar de una reducción de solo alrededor del 4% en el suministro mundial de petróleo. Esta “prima de pánico” suele superar con creces el impacto de la brecha real entre oferta y demanda, ya que el mercado presupuesta por adelantado los peores escenarios.

Mecanismo de reacción diferenciado entre oro y plata

¿Cómo se extiende la guerra al mercado de metales preciosos? Este camino puede dividirse en dos líneas principales: impulsadas por refugios seguros y impulsadas por la inflación, y el oro y la plata desempeñan un papel diferenciador en estas dos líneas principales debido a sus diferentes atributos.

Oro: La lógica de precios de los activos puramente refugio

### La progresión en tres capas de las necesidades de cobertura

Primera capa: Cuando los riesgos geopolíticos aumentan bruscamente, el capital busca refugios seguros, y el oro, los dólares estadounidenses y los bonos estadounidenses se convierten en las primeras opciones

La segunda capa: Cuando los conflictos involucran a Estados Unidos o sacuden el sistema del dólar, se destacan las propiedades monetarias no soberanas del oro

La tercera capa: La crisis del petróleo provocada por la guerra elevó las expectativas de inflación, y se activó la función de preservación del valor del oro

### Apoyo de datos históricos

La primera crisis del petróleo de 1973: El oro se duplicó desde los 100 dólares por onza

La segunda crisis petrolera de 1979: El oro se disparó hasta un histórico 850 dólares por onza

La tercera crisis petrolera de 1990: El oro subió más del 15% a corto plazo

Plata: El campeón elástico de los atributos duales

Lo que distingue la plata es su estatus de “juventud slash”, que es tanto un metal precioso como industrial. En las crisis petroleras impulsadas por la guerra, la plata suele mostrar mayor volatilidad y elasticidad ascendente que el oro.

### Conducción en cuatro pasos en lazo cerrado

Los precios del petróleo se dispararon: Costes de producción en aumento (el petróleo es la sangre de la industria moderna)

Diferenciales de inflación impulsados por costes:P PI y CPI aumentaron en todos los ámbitos

La inflación erosiona el poder adquisitivo del dinero: Se buscan activos reales

La plata ha recibido tanto bendiciones tanto de cobertura como de mercancías: La elasticidad del precio supera a la del oro

### El gen en ascenso vertiginoso de Silver

1973-1980: Aumentó de menos de 2 dólares por onza a 50 dólares, un aumento de más del 2.400%

El valor beta es mayor: Durante periodos de comparaciones expansivas entre el oro y la plata, la plata suele subir entre 1,5 y 2 veces más rápido que el oro

Apoyo a la demanda industrial: La demanda de plata en nuevas energías, productos electrónicos y otros sectores sigue creciendo

Juego esencial: control de recursos y fluctuaciones de crédito monetario

La razón por la que Venezuela e Irán son frecuentemente el centro de la guerra es el valor estratégico del petróleo como “sangre de la industria”. Para garantizar la seguridad energética y el control de precios, los principales países consumidores deben estar profundamente involucrados en sus tentáculos políticos y militares. Esta intervención se convierte en sí misma en una fuente importante de riesgo geopolítico.

Cada conflicto geopolítico importante es, en teoría, un impacto en la capacidad de producción de petróleo, pero en el fondo es una prueba de estrés del sistema petrodólar con el dólar estadounidense como núcleo. Cuando el mercado duda de si el sistema actual puede garantizar un flujo estable de recursos, la piedra angular del valor del oro es sin precedentes como el equivalente último a la moneda, que no es soberana y trasciende fronteras nacionales.

El riesgo de guerra ha aumentado drásticamente en los últimos cinco años. Desde el conflicto en curso entre Estados Unidos y países de Oriente Medio, hasta el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, pasando por la actual agitación sincronizada entre Venezuela e Irán, el mundo está entrando en una era de conflictos geopolíticos de alta frecuencia. En este contexto, la relación de “guerra y triángulo monetario” entre petróleo, oro y plata seguirá desempeñando un papel.

Estrategia de inversión y gestión de riesgos

En la etapa impulsada por el sentimiento a corto plazo, cualquier noticia de escalada estimulará inmediatamente la compra de precios de petróleo y oro y plata como refugio seguro, y la mayor volatilidad se convertirá en la norma en el mercado. A medio plazo, es necesario prestar atención a si el aumento de los precios del petróleo impulsará sustancialmente las expectativas de inflación a largo plazo en todo el mundo, especialmente en Estados Unidos, lo que determinará si el oro y la plata pueden iniciar un mercado a gran escala.

El oro siempre ha sido una piedra de lastre frente a riesgos extremos y problemas de crédito monetario, lo que lo hace adecuado para inversores conservadores. La plata puede ser una vía más agresiva en la respuesta en cadena desde crisis geopolíticas hasta la inflación de los recursos, y históricamente ha tenido a menudo una mayor elasticidad ascendente en relación con el oro. Su menor precio unitario y mayor volatilidad pueden atraer a más fondos de tendencia en tendencias.

El verdadero optimismo no consiste en ignorar riesgos, sino en comprender las leyes detrás de las fluctuaciones. Cuando el humo se eleva en las zonas productoras de petróleo, no solo es noticia política, sino también el disparo de salida para la revalorización de los precios globales del capital y los recursos.