Un récord de $61 mil millones inunda los mercados de crédito globales en solo 24 horas

El mercado global de crédito acaba de presenciar uno de los días más dramáticos de su historia. En una ventana de 24 horas, las empresas emitieron $61 mil millones en bonos denominados en USD, señalando un apetito de inversión excepcionalmente fuerte impulsado por menores costes de endeudamiento. Los emisores asiáticos, en particular, jugaron un papel dominante, aprovechando agresivamente las condiciones favorables del mercado.

Los emisores asiáticos toman la delantera — Japón y China al frente Al menos nueve emisores asiáticos accedieron al mercado, siendo los gigantes financieros japoneses Sumitomo Financial Group y Mitsubishi UFJ Financial Group algunos de los más grandes. Junto con más de 20 emisores, vendieron bonos en volúmenes significativamente superiores a los niveles típicos de emisión de grado de inversión vistos en EE. UU. Otros participantes importantes incluyeron Resona Bank Ltd. y Agricultural Bank of China Ltd., ambos emitiendo deuda en USD.

La tendencia es clara: los prestatarios asiáticos están ansiosos por asegurar financiamiento mientras los costes de endeudamiento permanecen atractivos.

Los rendimientos de los bonos se mantienen cerca del 4.8% a pesar de las tensiones geopolíticas Según Bloomberg, los bonos corporativos globales de alta calidad continúan rindiendo alrededor del 4.8%, una tasa atractiva incluso en medio de la incertidumbre global. A pesar de los tensos desarrollos geopolíticos — incluyendo la reciente operación de EE. UU. que resultó en la captura del presidente venezolano Nicolás Maduro — la demanda de los inversores se mantuvo excepcionalmente fuerte. La emisión masiva de $61 mil millones sugiere que 2026 podría convertirse en uno de los años más activos tanto para financiamiento corporativo como gubernamental, tras el ya activo 2025.

Arabia Saudita emite 11.500 millones de dólares en bonos Un contribuyente clave al volumen del lunes fue Arabia Saudita, que recaudó 11.500 millones de dólares para apoyar proyectos de desarrollo a gran escala destinados a reducir la dependencia del petróleo. La demanda de los inversores fue robusta, alcanzando hasta $29 mil millones en vencimientos que van de 3 a 30 años.

Analistas: La fortaleza del mercado es excepcional, se espera que los diferenciales se mantengan estables Omar Slim de PineBridge Investments destacó que el entorno económico favorable de Asia está sosteniendo una alta demanda. Según él, los diferenciales de crédito probablemente permanezcan estables, con solo ampliaciones aisladas en casos específicos. Mientras tanto, estrategas de Morgan Stanley pronostican que este año podrían emitirse más de $2 billones en bonos de grado de inversión en EE. UU. Se espera que el capital apoye: Proyectos de expansión impulsados por IARefinanciamiento de préstamos a corto plazoNuevas adquisiciones y crecimiento corporativo Los prestatarios corren a asegurar acuerdos mientras las tasas permanecen bajas La tendencia refleja la actividad en el mercado de préstamos apalancados de EE. UU., que también experimentó una oleada de nuevos acuerdos. En julio de 2025, el mercado vio una emisión récord de $61 mil millones en nuevos préstamos apalancados — la más grande del año. Las transacciones clave incluyeron: Medline – 7.57 mil millones de dólaresUKG Inc. – 6.27 mil millones de dólaresApplied Systems Inc. – 2.4 mil millones de dólares Desde principios de 2025, el mercado de préstamos apalancados en EE. UU. ha superado los $100 mil millones, incentivando a más emisores a acceder a los mercados a principios de 2026. La actividad se desaceleró brevemente en abril debido a preocupaciones sobre los aranceles de EE. UU. que afectan los mercados de capital, pero el impulso se recuperó con fuerza en mayo y se aceleró aún más en julio.

Perspectivas para 2026: La deuda de mayor calidad favorecida sobre activos de alto riesgo Según la perspectiva de bonos corporativos de Charles Schwab, los inversores deberían adoptar una estrategia de “mejora de calidad”, priorizando los bonos corporativos de grado de inversión debido a los atractivos rendimientos y menor riesgo. Schwab espera que los rendimientos se mantengan alrededor del 4.8%, en línea con las cifras de Bloomberg para bonos corporativos de primera categoría en USD. Por otro lado, los bonos de alto rendimiento y los préstamos bancarios deben abordarse con cautela debido a: valoraciones elevadasmayor opcionalidad relacionada con incumplimientos mayor exposición a shocks del mercado

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