¡Hito de 33 billones de dólares! El volumen de comercio de stablecoins aumenta un 72% anual y revoluciona las finanzas tradicionales

Artemis Analytics muestra que en 2025 el volumen de transacciones de stablecoins se disparará un 72%, alcanzando los 33 billones de dólares, con USDC liderando con 18.3 billones de dólares. La Ley GENIUS de Trump proporciona claridad regulatoria, y Standard Chartered, Walmart y Amazon exploran stablecoins, aunque el FMI advierte que podrían trastocar el sistema financiero tradicional.

Legislación de Trump abre la vía a la regulación

El crecimiento explosivo de las stablecoins en 2025 está estrechamente ligado a un cambio fundamental en el entorno regulatorio. En julio, el gobierno de Trump aprobó por la fuerza una legislación específica basada en la Ley GENIUS, que por primera vez proporciona un marco legal claro para las stablecoins. Esta legislación elimina la mayor preocupación de las instituciones financieras: la incertidumbre regulatoria.

Antes de esto, las stablecoins operaban en una zona gris regulatoria. Los bancos y grandes empresas veían su potencial, pero temían los riesgos legales futuros y no se atrevían a adoptarlas a gran escala. La aprobación de la Ley GENIUS cambió esto, definiendo claramente la posición legal de las stablecoins, los estándares de emisión, los requisitos de reserva y los mecanismos de redención, ofreciendo a los participantes institucionales un camino claro de cumplimiento.

Esta claridad regulatoria tuvo un impacto inmediato. Según Artemis Analytics, el año pasado, el volumen total de transacciones de stablecoins creció un 72%, alcanzando los 33 billones de dólares. Esta cifra ya puede compararse con el volumen anual de transacciones de redes de pago tradicionales como Visa y Mastercard, marcando la entrada oficial de las stablecoins en la infraestructura financiera mainstream.

Anthony Yim, cofundador de Artemis, afirma que esta tendencia indica que “el dólar digital está siendo adoptado ampliamente”, especialmente en un contexto de inflación y inestabilidad geopolítica que impulsa la demanda global de activos en dólares. Para los usuarios en el extranjero que no pueden abrir fácilmente cuentas en dólares, las stablecoins ofrecen la vía más sencilla para acceder a la exposición y almacenamiento en dólares.

USDC vs USDT: la diferenciación en el mercado de los dos gigantes

En 2025, USDC superó los 18.3 billones de dólares en volumen de transacciones, frente a los 13.3 billones de USDT, pero esto no significa que USDC tenga una posición de mercado más fuerte. La diferencia radica en los escenarios de uso, revelando una segmentación estructural en el mercado de stablecoins.

USDC domina en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi). La alta frecuencia de transacciones y préstamos hace que un mismo token se reutilice varias veces, amplificando el volumen. En los protocolos DeFi, USDC se usa en pools de liquidez, como colateral y en pares de trading, donde una misma USDC puede participar en decenas de transacciones en un solo día, lo que aumenta rápidamente su volumen de operaciones.

En cambio, Tether se usa más para pagos o como reserva de valor, por lo que su rotación es menor. Muchos usuarios mantienen USDT como sustituto del fiat o para transferencias internacionales y pagos comerciales, con una frecuencia de transacción mucho menor que en las operaciones de arbitraje y minería de liquidez en DeFi. Aunque su volumen es menor, Tether sigue siendo la stablecoin de mayor valor de mercado, con 187 mil millones de dólares, muy por encima de los 75 mil millones de USDC.

Diferencias clave entre los dos gigantes

USDC: Dominancia en DeFi, alta rotación impulsa volumen, 18.3 billones de dólares en transacciones pero valor de mercado de 750 millones de dólares

USDT: Principal en pagos y reserva de valor, baja rotación pero gran base de usuarios, valor de mercado de 1,87 billones de dólares

Diferencias regulatorias: USDC con mayor cumplimiento, preferido por instituciones en EE. UU., USDT más popular en mercados emergentes y pagos transfronterizos

Esta tendencia de diferenciación será aún más marcada en 2025. Con un marco regulatorio claro, la adopción institucional de USDC en EE. UU. se disparará, mientras que USDT consolidará su liderazgo en pagos globales y mercados emergentes. Ambos se complementan en lugar de competir directamente, impulsando conjuntamente la expansión del ecosistema de stablecoins.

De cripto nativo a aplicación en el mundo real

Aunque el volumen de transacciones sigue creciendo, la actividad se ha desplazado de plataformas descentralizadas a aplicaciones en el mundo real, lo que indica una expansión en el uso de las criptomonedas en la vida cotidiana. Este es uno de los cambios estructurales más importantes en el mercado de stablecoins en 2025.

Bancos, minoristas y gigantes tecnológicos están adoptando rápidamente las stablecoins. Standard Chartered explora el uso de stablecoins para liquidaciones transfronterizas, reduciendo las altas comisiones y retrasos de SWIFT. Walmart prueba stablecoins para pagos en la cadena de suministro, permitiendo liquidaciones instantáneas con proveedores. Se informa que Amazon está evaluando lanzar su propia stablecoin para pagos internos a comerciantes y comercio electrónico internacional.

El motor de este cambio es la eficiencia y la reducción de costos. Los pagos transfronterizos tradicionales toman de 3 a 5 días hábiles y pueden costar entre el 5% y el 10% del monto de la transacción. En cambio, las transferencias con stablecoins se completan en segundos y suelen costar menos del 1%. Para empresas que manejan miles de millones de dólares en transacciones anuales, estos ahorros son muy atractivos.

Solo en el cuarto trimestre, el volumen de transacciones con stablecoins alcanzó un récord de 11 billones de dólares. Bloomberg Industry Research estima que para 2030, el total de pagos con stablecoins podría llegar a 56 billones de dólares. Esta proyección, basada en la velocidad actual de adopción institucional y el crecimiento de la demanda en mercados emergentes, convertiría a las stablecoins en una de las mayores redes de pagos digitales del mundo.

Advertencias del FMI y riesgos de trastocar el sistema financiero

Aunque organismos regulatorios como el Fondo Monetario Internacional (FMI) advierten que las stablecoins podrían trastocar el sistema financiero tradicional, su crecimiento no muestra signos de desaceleración. Las preocupaciones del FMI se centran en tres aspectos principales: disminución de la efectividad de la política monetaria, riesgos para la estabilidad financiera y la pérdida de control sobre los flujos de capital transfronterizos.

Cuando grandes cantidades de fondos ingresan en stablecoins, pueden debilitar la capacidad de los bancos centrales para gestionar la economía mediante tasas de interés. Además, si una stablecoin importante colapsa por falta de reservas o fallos técnicos, podría desencadenar una crisis financiera sistémica. Por último, las stablecoins dificultan la implementación de controles de capital, lo que en mercados emergentes puede acelerar la fuga de capitales.

Sin embargo, el mercado claramente prioriza la eficiencia que aportan las stablecoins sobre los riesgos regulatorios.