La pesada carga fiscal en criptomonedas en India provoca consecuencias negativas: 42 mil millones de dólares en transacciones se fugan, y el sistema fiscal enfrenta una pérdida de control

El Departamento de Impuestos sobre la Renta, la Unidad de Inteligencia Financiera y la Autoridad Tributaria de la India emitieron una advertencia conjunta en una audiencia parlamentaria: el anonimato y las características transfronterizas de las criptomonedas las hacen casi imposibles de rastrear y gravar eficazmente, lo que representa un desafío severo para el sistema de administración fiscal del país. En el momento en que se emitió esta advertencia, India ya implementaba uno de los regímenes fiscales de criptomonedas más estrictos del mundo (30% de impuesto sobre ganancias de capital más un 1% de impuesto en la fuente), lo que ha llevado a una pérdida de más de 42 mil millones de dólares en volumen de transacciones y aproximadamente 4.2 mil millones de dólares en ingresos fiscales hacia plataformas extranjeras.

A medida que se acerca la publicación del nuevo presupuesto del 1 de febrero de 2026, se desarrolla en el mercado más grande del mundo, con entre 100 y 150 millones de usuarios de criptomonedas, un juego de regulación entre una aplicación estricta de la ley y la atracción de cumplimiento voluntario.

Advertencia parlamentaria: el movimiento anónimo transfronterizo se convierte en el “talón de Aquiles” de la administración fiscal

El 7 de enero de 2026, una reunión de casi tres horas del Comité Permanente de Finanzas del Parlamento de la India reveló las preocupaciones profundas de los reguladores del país. La Oficina de Impuestos sobre la Renta, en conjunto con la Unidad de Inteligencia Financiera y la Autoridad Tributaria, presentó un informe titulado “Estudio y Futuro de los Activos Digitales Virtuales”, cuyo núcleo revela una conclusión impactante: las propiedades únicas de las criptomonedas las convierten en una brecha casi insalvable en el sistema de administración fiscal.

Los funcionarios admitieron a los legisladores que las criptomonedas permiten transferencias anónimas transfronterizas en segundos, sin necesidad de bancos ni intermediarios regulados. Esta característica dificulta enormemente que las autoridades fiscales rastreen la propiedad real de los activos y determinen las obligaciones tributarias. Los problemas principales se concentran en tres áreas difíciles de alcanzar: exchanges offshore, billeteras privadas y plataformas de finanzas descentralizadas. Cuando los inversores utilizan exchanges en el extranjero no registrados por la Unidad de Inteligencia Financiera, la capacidad de las autoridades para obtener información o emitir notificaciones legales es muy limitada. Además, las transacciones punto a punto entre billeteras privadas, sin un proveedor de servicios centralizado, aumentan exponencialmente la dificultad de relacionar direcciones de billeteras con identidades reales, especialmente cuando los fondos se mueven entre diferentes redes blockchain.

Una fuente interna familiarizada con la reunión reveló una tensión aún más profunda: “El Ministerio de Finanzas quiere frenar los sistemas descentralizados, centrados en la privacidad, y los exchanges offshore.” Sin embargo, estas características son precisamente los fundamentos filosóficos del diseño de las criptomonedas. Esto expone una contradicción estructural: un sistema fiscal tradicional basado en control centralizado e identificación de identidad intenta regular un activo emergente cuyo núcleo es la descentralización y la pseudoanonimidad. Esta “incompatibilidad sistémica” es la raíz profunda del desafío que enfrenta la autoridad fiscal india.

La reacción adversa a la estricta política fiscal: 42 mil millones de dólares en transacciones fugadas y un ecosistema local gravemente afectado

De manera irónica, la dificultad de la administración fiscal india en la gestión actual en parte ha sido provocada por sus propias políticas. India cuenta con uno de los marcos fiscales de criptomonedas más severos del mundo, que no solo no ha logrado captar eficazmente los impuestos, sino que también ha “expulsado” una gran cantidad de actividad transaccional y de ingresos fiscales hacia plataformas extranjeras, generando un efecto de retroceso en la política.

Analicemos en detalle las reglas conocidas como “impuesto pesado a las criptomonedas”: los inversores deben pagar un impuesto sobre ganancias de capital del 30%, sin poder deducir pérdidas en otras criptomonedas para compensar ganancias, ni deducir gastos aparte del costo de adquisición original, y las pérdidas no se pueden transferir a años posteriores. Además, cada transacción superior a 10,000 rupias indias (aproximadamente 115 USD) debe retener un 1% en impuesto en la fuente. Sumando un 4% de impuestos adicionales y un 18% de GST (impuesto sobre bienes y servicios), la carga fiscal total para los grandes inversores puede alcanzar el 42.7%.

Datos clave y efectos de la estricta política fiscal de criptomonedas en India

• Tasa de impuesto sobre ganancias de capital: 30% fija.
• Retención en la fuente: transacciones superiores a 10,000 rupias indias (aprox. 115 USD), retienen 1%.
• Carga fiscal total: tras impuestos adicionales, algunos contribuyentes enfrentan una tasa efectiva de 42.7%.
• Fuga de transacciones: julio 2022 a julio 2023, más de 420 mil millones de dólares en transacciones en plataformas extranjeras, representando más del 90% del volumen total de usuarios indios.
• Pérdida en plataformas locales: caída del 74% en usuarios, descargas y tráfico web.
• Pérdida de ingresos fiscales: estimada en unos 42 mil millones de dólares por la fuga de transacciones.

Las consecuencias fueron inmediatas y alarmantes. En un año, de julio de 2022 a julio de 2023, los inversores indios realizaron transacciones en plataformas extranjeras por más de 420 mil millones de dólares, representando más del 90% del volumen total. Al mismo tiempo, los usuarios, descargas y tráfico web en plataformas nacionales cayeron un 74%. El propio gobierno estima que esta fuga de capitales ha provocado una pérdida de aproximadamente 4.2 mil millones de dólares en ingresos fiscales. La política, diseñada para aumentar los ingresos y frenar la especulación, ha tenido el efecto contrario: ha destruido la industria local conforme a las reglas, entregando el mercado a plataformas extranjeras no reguladas y poniendo al país en una posición aún más pasiva en la gestión fiscal. Raj Kapoor, fundador y CEO de la Alianza Blockchain de la India, criticó esto diciendo que esta postura “no constituye un marco de mercado coherente, sino que genera un ambiente de miedo y no ofrece claridad, protección a los inversores ni supervisión sistémica”.

La aplicación estricta de la ley y la ofensiva tecnológica: un juego de gato y ratón con altibajos

Frente a la fuga de transacciones y las dificultades de gestión, la respuesta de la autoridad fiscal india no ha sido de concesión, sino el lanzamiento de una operación de cumplimiento sin precedentes, armada con tecnología avanzada. La operación, denominada NUDGE, busca guiar y regular el comportamiento de los contribuyentes mediante el uso no intrusivo de datos, con un alcance y precisión que son raros en la historia fiscal.

La Comisión Central de Impuestos Directos ha enviado más de 44,000 notificaciones a inversores que no declararon transacciones con criptomonedas. Este sistema, mediante análisis de big data, inteligencia artificial y el intercambio internacional de datos bajo el Marco de Reporte de Activos Digitales, compara automáticamente los datos de transacciones proporcionados por los exchanges con las declaraciones de los contribuyentes. Cuando se detectan discrepancias superiores a 100,000 rupias indias (aprox. 1,200 USD), el sistema emite automáticamente una notificación de consulta. Esta “fuerza tecnológica en la recaudación” ha logrado resultados notables: en el año fiscal 2024-25, se detectaron 8,88,82 millones de rupias indias (aprox. 99.9 millones de USD) en ganancias no declaradas en criptomonedas nacionales, 10,89,0 millones de rupias en ingresos no revelados de criptomonedas en el extranjero y 6,3 mil millones de rupias (aprox. 72 millones de USD) en activos ocultos en el país.

El punto culminante de la operación fue la investigación sobre una de las plataformas de intercambio más grandes del mundo, Binance. En octubre de 2025, las autoridades iniciaron una investigación importante sobre más de 400 traders adinerados sospechosos de ocultar ganancias mediante Binance entre 2022 y 2025. La clave fue que Binance, tras pagar una multa de 2.25 millones de dólares en agosto de 2024, se registró formalmente en la Unidad de Inteligencia Financiera de la India, asumiendo la obligación de proporcionar datos de usuarios a las autoridades locales. Este cambio expuso a muchos traders que creían que operando en el extranjero estaban fuera del alcance. Los expertos fiscales advierten que, bajo la Ley contra el Lavado de Dinero, los evasores podrían enfrentarse a multas de hasta el 300% del impuesto adeudado, e incluso a cargos penales. Además, las autoridades han congelado o confiscado activos relacionados con criptomonedas por valor de 41,89,89 millones de rupias indias (aprox. 5 millones de USD), arrestado a 29 personas y presentado 22 denuncias penales.

¿Podrá el presupuesto de 2026 marcar un punto de inflexión en la política?

Todas las miradas están puestas en el próximo “Presupuesto Federal 2026-27”, que se publicará el 1 de febrero de 2026. Este presupuesto será el indicador más importante para prever la dirección futura de la política de criptomonedas en India. Actualmente, la Comisión Central de Impuestos Directos ha comenzado consultas con empresas del sector para explorar posibles reformas fiscales.

Los representantes del sector mantienen expectativas cautelosas. Sus principales demandas son dos: primero, reducir significativamente el impuesto en la fuente del 1% a niveles simbólicos como 0.01%; y segundo, permitir la compensación de pérdidas y ganancias dentro del mismo mercado de criptomonedas, es decir, usar pérdidas de un activo para compensar ganancias de otro, y permitir la transferencia de pérdidas a años futuros. Estas modificaciones son vistas como condiciones mínimas para que el mercado local recupere competitividad. Sin embargo, las duras advertencias en la audiencia parlamentaria reciente sugieren que las autoridades regulatorias aún prefieren reforzar la aplicación de la ley en lugar de promover la orientación. Los funcionarios indicaron que continuarán presionando a los exchanges, endureciendo los requisitos de reporte y reforzando la vigilancia sobre actividades offshore.

Una contradicción más profunda radica en la estrategia del gobierno. Altos funcionarios han declarado que su prioridad es desarrollar una moneda digital respaldada por el Banco de Reserva de la India, en lugar de adoptar activos digitales privados. El ministro de Industria y Comercio, Piyush Goyal, afirmó el año pasado que uno de los objetivos de los altos impuestos es evitar que los usuarios queden “atrapados” en activos criptográficos sin respaldo. Esto revela la difícil situación de India: quiere gravar la economía criptográfica en auge, pero también es cautelosa respecto a sus riesgos y fundamentos, mientras impulsa su propia moneda digital del banco central. Raj Kapoor advirtió sobre los riesgos a largo plazo: “El riesgo político más profundo es que, si la oposición continúa sin una vía regulatoria paralela, la innovación, el capital y el talento se irán al extranjero, y India solo será un consumidor y recaudador de impuestos en lugar de un creador de reglas.”

Lecciones de la experiencia india para la regulación global de criptomonedas

La situación de India no es un caso aislado, sino un reflejo extremo de los desafíos que enfrentan muchos países en la regulación fiscal de las criptomonedas. Sus experiencias y lecciones ofrecen valiosas ideas para la regulación global en desarrollo.

Primero, la evidencia demuestra que las políticas fiscales de alta presión y simplistas pueden ser completamente ineficaces en un mundo descentralizado. Cuando el capital puede moverse a velocidad de la luz y con costos mínimos, intentar “bloquear” la base fiscal con altas tasas solo provoca que las actividades se trasladen a zonas no reguladas, generando un ciclo vicioso de erosión fiscal y fuga de impuestos. Los reguladores deben priorizar la competitividad y la viabilidad de la recaudación en un entorno de activos digitales altamente móviles, en lugar de confiar en políticas que solo sean papel mojado.

Segundo, las herramientas tecnológicas y la cooperación regulatoria son clave, pero no una solución mágica. La “Iniciativa de Insights” y el uso del Marco de Reporte de Activos Digitales (CARF) en India representan los niveles más avanzados en tecnología de gestión fiscal. Sin embargo, como admiten los propios funcionarios, aún existen brechas “casi imposibles” de cerrar en relación con exchanges offshore, billeteras privadas y protocolos DeFi. Esto implica que los marcos regulatorios futuros deben aceptar y gestionar estos espacios grises, quizás incentivando y guiando en lugar de intentar una regulación total, mediante la oferta de beneficios regulatorios a cambio de cumplimiento.

Por último, la lucha de India resalta la importancia de la cooperación internacional en la regulación. La naturaleza global de las criptomonedas significa que las acciones unilaterales tienen efectos limitados. La investigación exitosa sobre Binance se basó en su voluntad de cumplir con las regulaciones locales, incluyendo el registro y el intercambio de datos. En el futuro, mecanismos multilaterales como el intercambio automático de información y la armonización de estándares regulatorios serán fundamentales para construir una red efectiva de recaudación global de impuestos sobre criptomonedas. Sin ello, la competencia en el arbitraje regulatorio continuará, y países como India seguirán enfrentando dificultades para proteger su base fiscal sin sofocar la innovación.