Bitcoin 1月29日 cayó cerca de los 88,000 dólares, con un aumento en el volumen de operaciones que indica sesgo bajista. La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés en 3.50%-3.75%, y las tensiones entre EE. UU. e Irán impulsaron la búsqueda de refugio. Los datos en cadena muestran un aumento en la oferta con pérdidas, y los depósitos promedio en exchanges subieron de 0.7 BTC a 1.2 BTC. Desde el punto de vista técnico, el objetivo del patrón de cuña descendente es de 84,000 dólares, y la bandera bajista semanal apunta a 70,000 dólares.
La Reserva Federal pausa los recortes de tasas y refuerza las expectativas de tasas altas
(Fuente: Trading View)
Tras tres recortes de tasas el año pasado, la Reserva Federal mantuvo las tasas en 3.50% a 3.75%. Debido a la persistente alta inflación y la desaceleración del mercado laboral, los funcionarios de la Fed sugirieron adoptar una postura de observación. El presidente de la Fed, Powell, no hizo declaraciones claras sobre futuros recortes, una postura prudente que cumple con las expectativas del mercado, pero que aún presiona los activos de riesgo.
El aumento de las tasas incrementa el costo de oportunidad de mantener activos de renta fija como los bonos del Tesoro de EE. UU. A la inversa, esto reduce la atracción de activos de riesgo como Bitcoin y acciones, y las condiciones de las últimas 24 horas parecen reflejar esto. Por ejemplo, los futuros del S&P 500 cayeron un 0.52% el 29 de enero, en línea con la caída de Bitcoin ese día. Esta correlación indica que Bitcoin cada vez más se percibe como un activo de riesgo en lugar de un refugio independiente.
Las expectativas de que las tasas altas se mantendrán por más tiempo representan una presión estructural para Bitcoin. Cuando la tasa libre de riesgo se mantiene por encima del 3.5%, la voluntad de los inversores de mantener activos sin flujo de efectivo, como Bitcoin, disminuye. En contraste, los bonos del Tesoro de EE. UU. ofrecen rendimientos seguros y casi sin riesgo, lo que en un entorno de tasas altas resulta muy desfavorable para Bitcoin.
Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas del mercado de una reducción de tasas en marzo han caído por debajo del 15%, y la probabilidad de recortes en junio es solo del 60.8%. Este cambio en las expectativas sugiere que el entorno de tasas altas podría persistir hasta la segunda mitad de 2026, creando un viento en contra a largo plazo para Bitcoin.
Conflicto EE. UU. e Irán: oro en máximos históricos, Bitcoin en declive
Los factores geopolíticos también aumentan la aversión al riesgo en el mercado. Esta semana, la tensión entre EE. UU. e Irán escaló, con un grupo de portaaviones estadounidense en la región, elevando la probabilidad de conflicto. El 29 de enero, debido a preocupaciones por un posible aumento en los precios del petróleo, el petróleo crudo subió por tercer día consecutivo. El precio del oro también alcanzó un máximo histórico, superando los 2,900 dólares por onza, reduciendo aún más el atractivo de Bitcoin y las acciones para los traders.
Esta reacción del mercado revela que la posición de Bitcoin como activo de refugio está siendo desafiada. En teoría, en momentos de incertidumbre geopolítica, Bitcoin, como activo descentralizado y no controlado por un solo gobierno, debería ser preferido. Sin embargo, en crisis reales, los inversores siguen optando por el oro, un refugio con miles de años de historia. La narrativa del “oro digital” de Bitcoin no ha sido reconocida en momentos clave.
El aumento del precio del petróleo junto con el oro en alza suele indicar que las presiones inflacionarias podrían reavivarse. Si los datos de inflación vuelven a subir, la Fed no solo no recortará tasas, sino que podría reconsiderar aumentarlas. Este posible cambio de política sería aún más dañino para Bitcoin, ya que la combinación de alta inflación y tasas altas es un escenario de pesadilla para los activos de riesgo.
Debido a la caída del 0.52% en los futuros del S&P 500, la continuación del aumento en los precios del petróleo y la escalada de las tensiones EE. UU.-Irán, la aversión al riesgo se intensifica. La confluencia de estos factores negativos hace que sea difícil para Bitcoin encontrar catalizadores alcistas a corto plazo. Los inversores están reevaluando sus asignaciones, moviendo fondos desde activos de riesgo hacia activos de refugio, siendo Bitcoin uno de los principales afectados en este proceso.
Datos en cadena revelan aumento en la oferta con pérdidas, alerta
(Fuente: CryptoQuant)
La cantidad de Bitcoin en pérdida, tras años en descenso, ha comenzado a subir, lo que constituye una señal temprana de advertencia, indicando que la presión bajista se está extendiendo más allá de los traders a corto plazo. Históricamente, este punto de inflexión coincide con las primeras fases de un mercado bajista, cuando las pérdidas empiezan a transferirse de inversores débiles a inversores con mayor tiempo en el mercado.
En caídas anteriores (2014, 2018, 2022), este indicador empezó a recuperarse antes de que el precio tocara fondo, aunque el precio continuó bajando. El verdadero fondo se formó solo después de que la oferta en pérdida se amplió en la zona de capitulación. Actualmente, la oferta en pérdida aún está muy por debajo de niveles extremos históricos, pero el cambio de tendencia es crucial. Indica que Bitcoin podría estar entrando en una estructura bajista, no solo en una corrección rápida dentro de un mercado alcista.
Dos señales clave en datos en cadena
Oferta en pérdida en aumento: de una tendencia bajista de años a una tendencia alcista, señalando las primeras fases de un mercado bajista
Incremento en depósitos en exchanges: de 0.7 BTC a 1.2 BTC en promedio, posible preparación de ballenas para vender
Entre noviembre de 2025 y enero de 2026, cuando el precio de Bitcoin subió de 80,000 a 98,000 dólares, los depósitos promedio en exchanges aumentaron de 0.7 BTC a 1.2 BTC. Esto sugiere que las ballenas podrían estar preparando ventas o coberturas, ya que el aumento en los depósitos, especialmente en Binance, suele reflejar mayor liquidez y canales de distribución antes o durante periodos de volatilidad.
Este comportamiento de las ballenas debe tomarse con precaución. Cuando los grandes inversores transfieren Bitcoin de wallets frías a exchanges, generalmente preparan ventas o coberturas. Un aumento del 71% en los depósitos, de 0.7 a 1.2 BTC, ha sido históricamente un precursor de movimientos de precios significativos.
Estructura técnica doble bajista apunta a una corrección más profunda
(Fuente: Trading View)
El gráfico de 4 horas de BTC/USD muestra que el precio de Bitcoin podría caer a 84,000 dólares a principios de febrero, ya que continúa oscilando en la parte inferior del patrón de cuña descendente, una estructura que suele conducir a caídas antes de una ruptura. Esta zona también coincide con una importante zona de soporte de Fibonacci (cerca del retroceso del 78.6%), reforzando su efecto de “imán” técnico. Si el precio rompe efectivamente esa zona, podría experimentar una caída más profunda.
El gráfico semanal de Bitcoin también muestra una formación de bandera bajista. En enero, BTC rebotó tras probar la línea de tendencia bajista (que coincide con el soporte en la media móvil de 100 semanas), ayudando a estabilizar el precio a corto plazo. Sin embargo, la estructura general sigue mostrando un canal descendente, con máximos cada vez más bajos, indicando una tendencia bajista.
Si Bitcoin cierra por debajo del soporte de la bandera en el gráfico semanal, podría continuar su caída, con la próxima zona de soporte principal cerca de 70,000 dólares. Este nivel coincide con la media móvil de 200 semanas, un indicador clave de tendencia a largo plazo, que en varias ocasiones ha sido la última línea de defensa en mercados bajistas. Si también se pierde este soporte, Bitcoin podría entrar en un ciclo bajista más profundo.
