Lo que el conflicto en Irán significa para el precio de Bitcoin

En resumen

• Bitcoin se ha estabilizado tras una venta inicial durante el fin de semana relacionada con las tensiones en Oriente Medio, manteniéndose mejor que los futuros de índices bursátiles de EE. UU.
• Las tasas de financiación en futuros de Bitcoin se han vuelto rápidamente negativas, señalando una posición corta masiva en los mercados de derivados.
• El petróleo y el oro han subido debido a temores de interrupciones en el suministro y riesgos de inflación, destacando un tono de aversión al riesgo en los mercados globales.

Bitcoin hasta ahora ha absorbido la última escalada en Oriente Medio, tras un aumento en la volatilidad de los futuros de EE. UU. el domingo, mientras los traders continúan analizando el impacto en los mercados energéticos globales. Los ataques liderados por EE. UU. contra objetivos iraníes han provocado retaliaciones con misiles y drones, aumentando los temores de un conflicto regional más amplio después de que se reportara que la 36ª presidencia del Ayatolá Ali Khamenei como líder supremo de Irán había terminado. Irán ha advertido sobre futuras represalias, mientras que las interrupciones en el transporte marítimo y la aviación en el Golfo han agudizado las preocupaciones de que el conflicto pueda extenderse más allá de un intercambio limitado.

Bitcoin ha bajado un 1.3% en el día hasta los $65,760 tras recuperar terreno perdido durante el fin de semana, cuando su precio cayó hasta $63,000. Según datos de CoinGecko, el activo ha bajado aproximadamente un 2.8% en la semana. La caída fue relativamente menor que las pérdidas implicadas por los futuros de índices bursátiles, que cayeron más del 1% en el Nasdaq, Dow y S&P 500. Las pérdidas en los futuros de índices sugieren que los inversores están reduciendo el riesgo en general en respuesta a los desarrollos macro y geopolíticos de la noche anterior antes de la apertura de EE. UU. “La venta inicial de Bitcoin fue casi de libro; a los mercados no les gusta la incertidumbre más que las malas noticias, y en cuanto el conflicto en Irán pareció estar contenido, la demanda reflexiva volvió rápidamente,” dijo Ryan McMillin, director de inversiones en Merkle Tree Capital, a Decrypt. El experto señaló una lectura del índice de Miedo y Codicia de 11, junto con tasas de financiación de futuros de Bitcoin que se movieron a -6%, indicando que los cortos están pagando una prima significativa para mantener una tendencia bajista en una situación que no se veía desde que Bitcoin se negoció a $16,000 en 2022.

“El mercado te está pagando mecánicamente para que tengas posiciones largas; es momento de comprar,” afirmó McMillin. En sintonía con ese sentimiento, Pratik Kala, jefe de investigación en Apollo Crypto, dijo a Decrypt que la acción del precio de Bitcoin sugería que gran parte del impacto inicial ya se había reflejado. “Bitcoin ya habría bajado si tuviera que hacerlo—el comportamiento durante el fin de semana fue muy positivo. Los futuros de CME también han abierto, y si Bitcoin fuera a desplomarse o seguir a las acciones, ya lo habría hecho,” comentó Kala. Los mercados más amplios se han centrado en la posible interrupción en el estrecho de Ormuz, la estrecha vía marítima que transporta aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo. Los precios del petróleo han subido drásticamente por el conflicto en Irán, con el Brent subiendo aproximadamente un 8–10% hacia los $80 por barril y el WTI estadounidense subiendo alrededor de un 7–8%. “Si el petróleo se mantiene elevado, existirá un riesgo de una mayor inflación, lo cual es negativo para los activos de riesgo—y para Bitcoin,” dijo Kala. “Sin embargo, no espero que esa sea la situación base.” Aún así, Kala no espera que esa sea la realidad, citando el gran suministro de petróleo de países de la OPEP que podrían buscar “tapar la brecha” y el presidente Donald Trump haciendo “cosas en su poder” para mantener bajos los precios, ya que “sabe que eso cambiará la percepción de los estadounidenses.” Por otro lado, el oro, refugio seguro, ha subido más del 2% hasta los $5,388 por onza troy.

“El conflicto en Oriente Medio en curso probablemente impulse aún más las tendencias alcistas del oro, probablemente provocando un aumento repentino en su precio debido a la creciente demanda de refugio seguro,” dijo Han Tan, analista jefe de mercado en Bybit Learn, a Decrypt. “Sin embargo, los observadores experimentados del mercado saben que las primas de riesgo geopolítico a menudo se diluyen rápidamente, una vez que se digieren los riesgos macro y geopolíticos y parecen estar contenidos,” añadió.