Analice el panorama de las stablecoins desde tres perspectivas: cuota de mercado, volumen de operaciones y especulación

por Pedro M. Negrón, Médium; Compilador: Song Xue, Golden Finance

Durante el último año, la industria de las stablecoins ha experimentado cambios significativos debido a los cambios regulatorios, las crisis y las oportunidades emergentes, cada una de las cuales ha dejado su huella en la industria. USDT experimentó un crecimiento significativo, mientras que USDC se contrajo después de la crisis bancaria regional. DAI ha ocupado recientemente un lugar central en el volumen de operaciones on-chain, gracias a su innovadora estrategia de stablecoin de depositar fondos en bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo, que actualmente ofrecen un mayor rendimiento anual (APY). Por último, también analizamos cómo el reciente aumento del precio del mercado de criptomonedas ha afectado al flujo de stablecoins en los exchanges.

La capitalización de mercado de USDT ha alcanzado recientemente nuevos máximos, consolidando su posición como la stablecoin más ampliamente adoptada en el mercado de criptomonedas.

! [XvbihAI8Huq1QuZVVnAAUp7gZZOXNdBk6AkULGBb.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-0fb3b7d706-dd1a6f-cd5cc0.webp “7128924”)

Capitalización bursátil de las stablecoins

Durante el último año, varios de los principales actores del mercado de las stablecoins han experimentado una serie de acontecimientos. BUSD, que alguna vez fue la tercera stablecoin más grande del mercado, tuvo que cesar sus operaciones debido a problemas legales con las autoridades estadounidenses. ** Desde el incidente, el operador de Binance BUSD, PAXOS, se ha limitado a procesar los retiros de los usuarios, lo que ha provocado una disminución gradual de la capitalización de mercado a medida que se realizan los retiros. USDC también se enfrentó a un importante revés, ya que encontró sus 3.300 millones de dólares en reservas, que son esenciales para mantener un tipo de cambio fijo de 1 dólar, en el problemático Silicon Valley Bank. **

Esta serie de eventos permitió a USDT, que ya es la mayor stablecoin, atraer a nuevos usuarios y ampliar aún más su cuota de mercado. **

! [GLDNVDJ4oXLNsqta8n91K1dBdvXAfCoart0Zah7P.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-981feb46f6-dd1a6f-cd5cc0.webp “7128925”)

Cuota de capitalización bursátil

A medida que los acontecimientos dentro de la industria de las stablecoins permitieron a Tether, la entidad detrás de USDT, crecer y controlar el mercado, USDT dominó el mercado. El gigante tiene actualmente una capitalización bursátil de 84.000 millones de dólares y una cuota de mercado de stablecoins del 68%,** consolidando su posición como el principal proveedor de stablecoins del mercado.

Aunque Tether se ha establecido como un proveedor líder de stablecoins, todavía hay potencial para un mayor crecimiento e innovación en el espacio. Esta tendencia es particularmente notable, ya que algunos proveedores de monedas estables ahora ofrecen a los usuarios de criptomonedas la oportunidad de generar rendimiento. Estas stablecoins se utilizan para comprar bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo, que actualmente ofrecen los mayores rendimientos desde 2007. Este mecanismo permite a los titulares de stablecoins y a los usuarios de criptomonedas acceder al mercado de bonos de EE. UU. sin participar directamente en el mercado de bonos de EE. UU. **

! [lFjwssk0R6JZTbM0aoUlswJdA4jbqrisAxx2v1sc.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-2c0f8de141-dd1a6f-cd5cc0.webp “7128929”) volumen de transacciones on-chain

MakerDAO, el protocolo detrás de DAI, ha desempeñado un papel clave en el liderazgo de esta tendencia como un gran innovador. Con el relanzamiento de DSR (Dai Savings Rate), MakerDAO permite a los usuarios bloquear sus tenencias de DAI en contratos inteligentes, lo que resulta en un retorno de los activos. ** Este nuevo movimiento para comprar bonos estadounidenses se lanzó por completo en agosto de 2023, cuando la tasa DSR alcanzó su punto máximo, y DAI ha visto un aumento significativo en el volumen de operaciones on-chain desde entonces. Claramente, los usuarios avanzados están hambrientos de un retorno de la inversión, con transacciones de más de USD 100,000 que representan más del 90% del volumen total de operaciones de DAI. En las últimas dos semanas, desde el 15 de octubre, DAI ha estado firmemente en la cima de la cadena de stablecoins en términos de volumen de operaciones. Este logro es significativo, sobre todo teniendo en cuenta que es la tercera stablecoin más grande por capitalización bursátil, lo que envía una señal clara en la industria.

Por último, la reciente subida del precio de los criptoactivos también se refleja claramente en el mercado de las stablecoins.

! [TkOANLIJiUnr6yJEPx5w7TOhJT9p4TcbAPXth5y2.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-df9e295d21-dd1a6f-cd5cc0.webp “7128934”)

Liquidez comercial

** El Indicador de Flujo Comercial, que se refiere a los activos que entran y salen de la bolsa, ha mostrado una tendencia de entrada consistente. ** La entrada de fondos suele estar relacionada con los usuarios que venden activos en los exchanges, por lo que transfieren sus activos a estas plataformas de exchange. Esto indica que los usuarios están utilizando actualmente sus stablecoins que tenían anteriormente para comprar criptoactivos, lo que es coherente con el reciente aumento de los precios. **

En conclusión, el mercado de las stablecoins ha experimentado cambios significativos durante el último año, caracterizado por desafíos regulatorios, crisis y estrategias innovadoras. ** A pesar de los contratiempos a los que se enfrentaron algunos de los principales actores, como BUSD y USDC, USDT se convirtió en la stablecoin dominante con una capitalización de mercado de 84 mil millones de dólares, lo que representa el 68% de la cuota de mercado. Sin embargo, todavía hay espacio para el crecimiento y la innovación en este espacio, como lo ejemplifica la tendencia de invertir en bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo para obtener rendimientos de stablecoins bloqueados. ** MakerDAO jugó un papel decisivo en la iniciativa pionera, especialmente en el relanzamiento de su DSR. El reciente aumento de los precios de las criptomonedas también se ha notado en el mercado de las stablecoins, especialmente con los usuarios que compran criptoactivos, lo que ha dado lugar a un flujo continuo de fondos en los exchanges.

Fuente: Golden Finance