Delphi 2024 DeFi Outlook: la pista de LSD está saturada y los derivados de tipos de interés son más atractivos

Los mercados de derivados están surgiendo como un área clave con potencial sin explotar para las monedas estables descentralizadas.

Escrito por Stacy Muur

Compilado por: Shenchao TechFlow

Recientemente, Delphi_Digital publicó su perspectiva para DeFi en 2024. La autora Stacy Muur seleccionó el contenido principal y lo compiló en este artículo para referencia de los lectores.

Promesa líquida

En relación con el suministro total de 120,2 millones de ETH, la tasa de compromiso de ETH es actualmente del 23,7%. La cantidad de ETH apostado se acerca al objetivo de 33,5 millones de ETH (que representa el 27% del suministro total de ETH). Esta cantidad de apuesta se considera el nivel óptimo para garantizar la seguridad de la red.

La adopción de LSD también ha experimentado un crecimiento significativo, con aproximadamente el 44% de todo el ETH apostado actualmente en estos protocolos. La utilidad superior que ofrece stETH de Lido le otorga una enorme ventaja competitiva en comparación con otros LSD.

En el campo LST, Frax ha mostrado un crecimiento constante, y la cantidad de ETH prometida aumentó de 38.000 a 233.000 en 2023. Frax destaca por su diseño innovador de sfrxETH y la integración dentro de su ecosistema, especialmente dentro de Fraxlend.

Mantle lanzó su producto mETH utilizando ETH propiedad de su protocolo. El propósito de mETH es generar ingresos para Mantle y mejorar la liquidez de DEX.

ether.fi y Renzo han implementado una nueva apuesta nativa de liquidez en EigenLayer.

La industria del LSD en Ethereum es madura, competitiva y saturada.

Muchos proyectos de LSDfi han perdido su atractivo debido a la reducción de los altos retornos impulsados por incentivos.

El re-stake (Eigenlayer) será el área de más rápido crecimiento en el protocolo de stake en 2024.

##DEX

Uniswap v4, Uniswap X y otros DEX basados en intenciones se convertirán en un tema en 2024.

Perp DEX ha experimentado un año de desarrollo pero no ha aumentado su cuota de mercado:

• dYdX v4 salta a la cadena de aplicaciones de Cosmos
• Aevoxyz fue pionero en la pila OP
• Vertex hace que DEX UX se dispare
• Rabbitx se convierte en un refuerzo de Starkware.

Rollup específico de la aplicación: Aevo allanó el camino para rollapp (bifurcó Optimism e implementó un DEX encima para ampliar el uso que admite)

La mayoría de los DEX, especialmente los derivados, se beneficiarían de tener su propio entorno de ejecución.

RWA

RWA es una de las áreas de mayor éxito para las criptomonedas en 2023

Derivados de tipos de interés

ATM, Pendle, Notional (préstamos a tipo fijo) e IPOR son protocolos de derivados de tipos de interés sostenibles. Los derivados de tipos de interés pueden convertirse en una de las narrativas más convincentes en el ámbito de las criptomonedas en los próximos años.

Moneda estable descentralizada

Las monedas estables descentralizadas solo representan una pequeña parte de la capitalización general del mercado de las monedas estables.

El mercado de derivados se está convirtiendo en un área clave con potencial sin explotar para las monedas estables descentralizadas, a saber, Synthetix.

billetera

La experiencia del usuario y la experiencia dentro de la billetera son las principales prioridades para la mayoría de los desarrolladores de billeteras. Delphi_Digital enumera algunas características de la billetera:

• MetaMask es el líder en espacio de billetera
• La función de simulación comercial en Phantom Wallet es excelente
• Rabby es la mejor billetera EVM
• Brahma es una billetera centrada en instituciones

Apuestas en cadena

Tanto para los usuarios como para los apostadores, las casas de apuestas DEX tienen trabajo que hacer antes de que estén listas para el horario de máxima audiencia.

A pesar de esto, las apuestas deportivas DEX están funcionando bastante bien, con una cuota de mercado de aproximadamente el 20% de la de Rollbit.

Los bots de Telegram como Unibot, BookieBet y Boxbet brindan una experiencia móvil temporal para los juegos de azar en cadena, alcanzando el 35% del volumen de transacciones diarias de Azure en su punto máximo. Desde entonces se ha estabilizado en torno al 15%.

Desplegado en Optimism, Arbitrum y Base, Thales tiene la ventaja de ser el primero en actuar.

A pesar de un comienzo lento, azuro, desplegado en las cadenas Polygon y Gnosis, superó recientemente a Thales para convertirse en la principal casa de apuestas DEX por volumen de operaciones.