Revisión anual de la política de activos virtuales de Hong Kong en 2023: ha surgido el amanecer de la luz

En este punto, Hong Kong básicamente ha establecido una posición firme.

Escrito por: Bai Lu, Bowen, Sala de estar Bai Lu

El mercado de activos virtuales de Hong Kong en 2023 estará lleno de emoción.

Desde el enfoque “todavía medio oculto” de Hong Kong hacia la criptoindustria en 2018, solo ha arañado la superficie; hasta los últimos años, frente a la mirada atenta de Singapur, un fuerte rival financiero en el este de Asia, y el apoyo contextual. de los autocríticos “criptojudíos” chinos, anunció Hong Kong en octubre de 2022 El círculo de habla china se mostró escéptico ante las elevadas palabras de “Competir por un centro global de activos virtuales” para ser completamente All-in; hasta el Carnaval de Wanxiang En la cumbre celebrada en Hong Kong en abril de 2023, hubo una gran multitud y comenzó un carnaval mixto.

Después de junio de 2023, se implementaron una serie de políticas intensivas de activos virtuales a una velocidad que superó las expectativas, desde licencias de intercambio hasta nuevas regulaciones STO, fondos y ETF con licencia y regulaciones monetarias estables, creando un entorno regulatorio favorable líder en el mundo; en el segundo Durante la mitad del año, las bolsas de activos virtuales de Hong Kong, las empresas de valores, los fondos de gestión de activos, las instituciones de capital de riesgo y los comerciantes OTC han lanzado sucesivamente negocios. Aunque la infraestructura inicial fue insuficiente y hubo algunas pérdidas, ahora todos los negocios están operativos.

Por otro lado, el mercado financiero tradicional de Hong Kong se muestra sombrío y autocrítico respecto de las “ruinas del centro financiero de Hong Kong”. El mercado emergente de activos virtuales puede convertirse en un impulso para el mercado financiero de Hong Kong, atrayendo a instituciones financieras tradicionales de Hong Kong y China continental para ingresar al mercado.

A partir de 2023, creemos que Hong Kong básicamente ha establecido un punto de apoyo firme en la competencia global del mercado de activos virtuales y ha creado un entorno regulatorio favorable líder en el mundo. Con la próxima ronda del mercado alcista de las criptomonedas y la tasa de interés de EE. UU. Ciclo de corte, Hong Kong ganará un punto de apoyo. Asia Oriental, que se irradia por todo el mundo, tiene la oportunidad de liderar el mercado mundial de cifrado.

La luz ha aparecido.

En este momento, Bailu Living Room llevará a todos a revisar el contexto de la política de activos virtuales de Hong Kong en 2023, comprender profundamente el proceso de cumplimiento desde el lado de la supervisión financiera y estar preparados para aprovechar mejor los próximos dos años y el plazo más largo sobre la base. de seguridad y cumplimiento, mayores dividendos del mercado.

Cronograma de la política de activos virtuales de Hong Kong:

• En mayo de 2021, la Oficina del Tesoro de la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó una consulta pública sobre la “Propuesta legislativa para fortalecer la regulación de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo en Hong Kong” para discutir el sistema de licencias para los proveedores de servicios de activos virtuales;
• El 31 de octubre de 2022, se publicó la “Declaración de política sobre el desarrollo de activos virtuales en Hong Kong”;
• El 8 de diciembre de 2022, el Consejo Legislativo aprobó oficialmente el “Proyecto de ley (enmienda) de 2022 contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo”, y los proveedores de servicios de activos virtuales fueron regulados oficialmente por la ley de Hong Kong;
• El 31 de enero de 2023, la Autoridad Monetaria de Hong Kong publicó un resumen de la consulta sobre el documento de debate sobre activos virtuales y moneda estable;
• El 16 de mayo de 2023, el sitio web oficial de la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció los resultados de la consulta pública sobre las “Directrices para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo”;
• El 31 de mayo de 2023, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong anunció la “Circular sobre la implementación de un nuevo sistema de licencias diseñado para plataformas de negociación de activos virtuales”;
• El 1 de junio de 2023 entrará en vigor el nuevo sistema de licencias para plataformas de comercio de activos virtuales;
• El 20 de octubre de 2023 se publicó la “Circular Conjunta sobre las actividades de los intermediarios relacionadas con activos virtuales”, y las empresas de valores y los bancos pueden realizar negocios minoristas de activos virtuales con una licencia;
• El 2 de noviembre de 2023, se publicó la “Circular sobre intermediarios que participan en actividades relacionadas con valores tokenizados”, y la STO no necesita obligar a los inversores profesionales; el mismo día, la “Circular sobre productos de inversión reconocidos por la Comisión Reguladora de Valores Tokenizados” " fue lanzado ;
• El 22 de diciembre de 2023, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong anunció el “Aviso sobre fondos que involucran activos virtuales reconocidos por la SFC” y estaba listo para aceptar solicitudes de ETF al contado de activos virtuales; el mismo día, el Se actualizó la “Circular conjunta” del “Aviso sobre actividades de intermediarios relacionadas con activos virtuales” para aclarar las regulaciones de distribución, incluidos los ETF al contado de activos virtuales;
• El 27 de diciembre de 2023, la Oficina del Tesoro de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong emitieron conjuntamente un documento de consulta pública para recopilar sugerencias sobre nueva legislación sobre monedas estables.

Implementación del sistema de licencias de plataformas de comercio de activos virtuales

**Lo importante en Hong Kong en 2023 es el lanzamiento de una plataforma de comercio de activos virtuales compatible. ** Después de muchos años de trabajo, la Oficina del Tesoro de Hong Kong, la Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros unieron fuerzas y se comunicaron con la industria muchas veces para finalmente implementar el sistema de licencia de plataforma de comercio de activos virtuales.

En mayo de 2021, la Oficina del Tesoro de la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó una consulta pública sobre “Propuestas legislativas para fortalecer la regulación sobre la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo en Hong Kong”, centrándose en el debate sobre “Propuestas para establecer un sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales” ”, afirmando las necesidades legislativas del sistema de licencias y aclarando la cobertura, las condiciones de la licencia y los métodos de supervisión.

El 8 de diciembre de 2022, el Consejo Legislativo aprobó oficialmente las nuevas regulaciones sobre activos virtuales. Hong Kong regula oficialmente los activos virtuales y tiene una definición clara de activos virtuales.

El 31 de mayo de 2023, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong publicó la “Circular sobre la implementación de un nuevo sistema de licencias diseñado para plataformas de negociación de activos virtuales”. La circular decía: **Un nuevo sistema de licencias diseñado específicamente para plataformas centralizadas de comercio de activos virtuales en virtud de la Ordenanza contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo entrará en vigor el 1 de junio de 2023. Según el nuevo sistema, las plataformas centralizadas de comercio de activos virtuales que operan en Hong Kong deberán solicitar una licencia de la Comisión de Valores y Futuros en virtud de la Ordenanza sobre Valores y Futuros y/o la Ordenanza contra el lavado de dinero. **

Al mismo tiempo, la circular emitió los requisitos reglamentarios más recientes, incluidas las “Directrices aplicables a los operadores de plataformas de comercio de activos virtuales”, las “Directrices para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo”, las “Directrices emitidas por la Comisión de Valores y Futuros aplicables a los operadores con licencia”. corporaciones y Directrices sobre la Prevención del Lavado de Dinero y la Financiación del Terrorismo por Entidades Asociadas de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales Licenciados por la Comisión de Valores y Futuros, y el Manual de Licencias para Operadores de Plataformas de Negociación de Activos Virtuales.

**Desde entonces, el sistema de licencias se implementó oficialmente y la guerra por las plataformas comerciales con licencia en Hong Kong ha comenzado oficialmente. **

OSL y Hashkey se han implementado durante más tiempo. El 3 de agosto de 2023, las dos plataformas anunciaron el mismo día que habían recibido la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong para proporcionar servicios de comercio de activos virtuales a clientes minoristas, lo que marcó la entrada de Hong Kong en la era de los inversores minoristas.

A la fecha de publicación, además de los dos intercambios autorizados, un total de 11 instituciones han solicitado licencias de intercambio de activos virtuales. También indica que el mercado de activos virtuales de Hong Kong todavía tiene un enorme potencial y oportunidades, a la espera de que los inversores las descubran.

Billones de entrada minorista de empresas de valores tradicionales y bancos

El 20 de octubre de 2023, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong anunció la “Circular Conjunta sobre las actividades de los intermediarios relacionadas con activos virtuales”, que una vez más encendió el entusiasmo del mercado.

La circular proporciona nuevas explicaciones sobre los negocios relacionados con activos virtuales en Hong Kong en cinco aspectos. Incluyendo: distribución de productos relacionados con activos virtuales (requiere tener una licencia de activos virtuales No. 1), prestación de servicios de comercio de activos virtuales (que requiere una licencia de activos virtuales No. 7), prestación de servicios de gestión de activos para activos virtuales (que requiere una licencia de activos virtuales No. . 9), y Proporcionar opiniones sobre activos virtuales (requiere poseer una licencia de Activo Virtual No. 4) y métodos de implementación específicos.

Según el proyecto de ley anterior, los negocios de clientes minoristas solo pueden llevarse a cabo mediante intercambios compatibles. Después de la actualización de esta circular, ** los corredores o bancos que posean licencias de activos virtuales No. 1 y 4 pueden actualizar sus licencias de activos virtuales a la C- Los usuarios minoristas llevan a cabo negocios STO de activos virtuales y tokens de seguridad. **Y se afirma claramente que la custodia de activos digitales puede ser gestionada por los propios bancos y otras instituciones financieras tradicionales.

Después de la implementación de esta medida, será un impulso para una mayor expansión del mercado de activos virtuales de Hong Kong. **Las tarifas de gestión de las plataformas de comercio de activos virtuales autorizadas y compatibles carecen de ventajas competitivas. Además, el mercado de activos virtuales fluctúa significativamente, el costo de aprendizaje es extremadamente alto y la tasa de crecimiento de los usuarios minoristas siempre ha sido lenta. Después de la emisión de la circular, se abrirá la exposición de los bancos y empresas de valores tradicionales. Los inversores más tradicionales que deseen invertir en activos virtuales pueden invertir directamente en activos virtuales a través de instituciones tradicionales, lo que puede generar un aumento del mercado de un billón de dólares. **

Una vez publicada la circular, los resultados fueron notables. Tomando como ejemplo Victory Securities, la primera firma de valores local de Hong Kong que inició un negocio minorista de activos virtuales, al 30 de diciembre de 2023, Chen Peiquan, director ejecutivo de Victory Securities, informó que desde que la compañía respondió a la política y lanzó virtual servicios de comercio de activos, el promedio mensual Con una facturación de 10 millones de dólares estadounidenses, su negocio de activos virtuales ha logrado rentabilidad, y las inversiones principalmente en Bitcoin representan aproximadamente el 80% de su inversión total en activos virtuales. A medida que se unan firmas de valores más tradicionales, la tasa de crecimiento de los clientes relacionados con activos virtuales aún se duplicará en 2024.

Para obtener más información, consulte: ¡Trillones de admisión minorista de bancos de valores tradicionales! Interpretación de la nueva circular sobre intermediarios de activos virtuales de Hong Kong

Ajuste importante después de cuatro años: STO no necesita imponer “solo inversores profesionales”

**El 2 de noviembre de 2023, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong emitió la “Circular sobre intermediarios que participan en actividades relacionadas con valores tokenizados”, en sustitución de la “Declaración sobre la emisión de tokens de valores” emitida el 29 de marzo de 2019》. **

La circular hizo importantes aclaraciones sobre dos cuestiones importantes: si los valores tokenizados son productos complejos y si se deben imponer restricciones sólo a los inversores profesionales. Según el contenido de la circular: Los valores tokenizados ya no necesitan imponer “sólo restricciones a los inversores profesionales”. ". “Limitado a inversores profesionales”; al mismo tiempo, se han realizado aclaraciones sobre el vocabulario relacionado, la naturaleza de los valores tokenizados, los nuevos riesgos causados por la tokenización y los factores que deben tenerse en cuenta al realizar actividades relacionadas con los valores tokenizados. .Nueva explicación.

El mismo día, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong publicó la “Circular sobre productos de inversión tokenizados reconocidos por la SFC”, que establece lo que la SFC está considerando: **Permitir la autorización según la Parte IV de la Ordenanza de Valores y Futuros, regulaciones relativas a la tokenización de productos de inversión ofrecidos al público en Hong Kong. **Y centrarse en el mercado primario, estableciendo diversos requisitos, como gestión de tokens, divulgación pública, intermediarios y capacidades de los empleados.

Han pasado 4 años desde el último cambio de política y con esta actualización de la circular, Hong Kong ha preparado el terreno para que eche raíces la innovación financiera basada en STO. El mercado respondió con la misma rapidez e instituciones como CSpro, Harvest Fund y OSL comenzaron a preparar los productos correspondientes.

Desde la promoción de dólares digitales de Hong Kong hasta la emisión blockchain de bonos verdes del gobierno de Hong Kong, se han llevado a cabo continuamente varias pruebas de promoción. Hasta el lanzamiento de nuevas regulaciones STO en 2023, la actitud del gobierno de Hong Kong ha sido muy clara: ** Hong Kong respaldará plenamente todo tipo de valores tradicionales. Además de las innovaciones financieras como la tokenización de activos físicos, incluidos los RWA, el gobierno de Hong Kong también apoya la apertura de la adopción de STO al mercado y a más personas, lo que llevará a Hong Kong a embarcarse verdaderamente en el camino. convertirse en un centro financiero mundial Web3.0. **

Para conocer el contenido relevante de la circular, consulte: ¡Gran ajuste en cuatro años! Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong: STO no necesita ser obligatoria “Solo inversores profesionales” Nuevas regulaciones STO de Hong Kong: Circular sobre productos de inversión tokenizados aprobados por la SFC

El ETF al contado de Bitcoin/Ethereum está a punto de ser aprobado

**El 22 de diciembre de 2023, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong anunció una nueva versión del “Aviso sobre fondos relacionados con activos virtuales reconocidos por la SFC”, que reemplaza el “Aviso sobre fondos negociados en bolsa de futuros de activos virtuales”. “Carta emitida el 31 de octubre de 2022”. **

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La circular dice: **La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong está lista para aceptar solicitudes de ETF al contado de activos virtuales. Para los activos virtuales (como Bitcoin, Ethereum) que pueden negociarse en plataformas comerciales autorizadas, las instituciones autorizadas pueden emitir y administrar los ETF al contado correspondientes e intercambiarlos en formato físico y en efectivo en plataformas comerciales autorizadas o instituciones financieras reconocidas. formas de suscribirse y canjear. **

**El mismo día, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong publicó una nueva versión de la “Circular conjunta sobre actividades de intermediarios relacionadas con activos virtuales”, que reemplaza a la “Circular conjunta sobre actividades de intermediarios relacionadas con activos virtuales”. “de fecha 20 de octubre de 2023. Circular”. **

La circular decía claramente: La Comisión Reguladora de Valores de China ha reconocido los ETF de futuros de activos virtuales y está dispuesta a aceptar solicitudes de reconocimiento de otros fondos que involucren activos virtuales, incluidos los fondos cotizados en bolsa de activos virtuales al contado y los ETF al contado de activos virtuales. En respuesta a los últimos desarrollos del mercado antes mencionados, las autoridades reguladoras han actualizado las políticas relevantes, que incluyen: establecer claramente los requisitos aplicables a los intermediarios al distribuir productos relacionados con activos virtuales y establecer los requisitos para que los intermediarios distribuyan productos de activos virtuales. autorizados por la SFC normas de conducta que se deben cumplir al invertir en fondos de activos.

**La legalidad de los activos virtuales, incluidos Bitcoin y Ethereum, siempre ha sido la mayor preocupación para los grandes fondos financieros tradicionales. Introducir capital tradicional en el mercado de activos virtuales de manera compatible se ha convertido en el método más viable para introducir capital y abrir el mercado incremental. **En 2023, la mera posibilidad de que la SEC de EE. UU. apruebe un ETF al contado de Bitcoin ya ha provocado una enorme respuesta del mercado global, devolviendo el mercado alcista a un mercado que ha estado inactivo durante 2 años; esta vez, Hong Kong hizo lo propio. lo más rápido posible seguir el ritmo de los Estados Unidos.

El 10 de enero de 2024, el director de operaciones de HashKey Group, Livio Weng, reveló en una entrevista exclusiva con Caixin que, a partir del 10 de enero, unas diez empresas de fondos se estaban preparando para lanzar ETF al contado de activos virtuales en Hong Kong, y siete de ellas, ocho empresas ya lo están haciendo. en la etapa de avance real. **La fase de preparación ha finalizado y Hong Kong se está convirtiendo en el primer mercado de Asia que permite la cotización de ETF al contado de activos virtuales. **

Para conocer el contenido relevante de la circular, consulte: Se introducen las nuevas regulaciones de la SFC y pronto se aprobará el ETF al contado de Bitcoin/Ethereum de Hong Kong.

Se acerca una nueva legislación sobre monedas estables

El 31 de enero de 2023, la Autoridad Monetaria resumió el documento de debate sobre las monedas estables publicado en 2022. Los encuestados en general apoyaron el enfoque flexible y basado en el riesgo para regular las monedas estables.

El 27 de diciembre de 2023, la Oficina de Servicios Financieros y del Tesoro (Treasury Bureau) de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) emitieron conjuntamente un documento de consulta pública para recopilar propuestas legislativas sobre la supervisión de los emisores de monedas estables. Opinión. Se espera que en 2024 se implemente otra pieza central del rompecabezas de la supervisión del mercado de activos virtuales.

El documento de consulta cubre las últimas medidas y sugerencias legislativas del gobierno de Hong Kong sobre la supervisión de la emisión de monedas estables, que incluyen: ** Cobertura de supervisión de monedas estables, métodos legislativos, marco regulatorio del emisor de monedas estables de moneda legal, servicios de compra y custodia de monedas estables de moneda legal, derechos regulatorios. , violaciones de normas y sanciones, recursos y medidas transitorias y otros aspectos. **Solicitar opiniones de todos los aspectos de la RAE para promover la implementación de legislación regulatoria de moneda estable.

El documento destaca que el gobierno de Hong Kong propone introducir una nueva legislación para implementar el sistema de licencias para los emisores de monedas estables de moneda fiduciaria. Los elementos que deben cumplirse incluyen: Definir las monedas estables de moneda fiduciaria como formas digitales de valor protegidas criptográficamente que afirman o parecen mantener un valor relativamente estable con una o más monedas fiduciarias y tienen otras características relevantes; y requieren que todas las monedas fiduciarias sean emitidas. En Hong Kong Stablecoins, los emisores que afirman ser o parecen ser monedas estables en dólares de Hong Kong, o los emisores que promueven activamente sus ofertas de monedas estables en moneda fiduciaria al público de Hong Kong obtienen una licencia de la Autoridad Monetaria**. Los criterios y condiciones de licencia pertinentes se explican detalladamente en el documento.

**Las monedas estables siempre han sido uno de los negocios más rentables en la industria del cifrado y también son un medio para captar el alma de la industria de activos virtuales. **Los ingresos de Tether de 1.500 millones de dólares en el primer trimestre de 2023, y su valor de mercado, que sigue aumentando y alcanzando nuevos máximos, han demostrado al mercado global que un mercado próspero de activos virtuales no puede separarse de la piedra angular de las monedas estables. Es necesario romper el dominio de las monedas estables en dólares estadounidenses. En 2024, esperamos que Hong Kong implemente la Ley de Supervisión de las Monedas Estables. También esperamos los logros de Yuanbi, Hashkey, Zhongan Bank y otras instituciones para consolidar el mercado de las monedas estables de Hong Kong. .

Para conocer el contenido completo del documento de consulta, consulte: ¡Se acercan nuevas leyes sobre monedas estables! Una visión general de las propuestas legislativas de la Oficina del Tesoro y la Autoridad Monetaria de Hong Kong

Hong Kong 2024: Oriente está a punto de amanecer, el tiempo espera ser liberado

Para el mercado de activos virtuales de Hong Kong, el año 2023 está lleno de esperanza. El gobierno de Hong Kong ha tomado la iniciativa en la consulta y comunicación con varias instituciones, y ha creado la política regulatoria de activos virtuales más favorable del mundo con una actitud excepcionalmente positiva; quienes asumirán el control en 2024 serán instituciones y equipos de todas las partes. , que necesitan más tecnología e innovación empresarial.Crear más valor de mercado.

Hong Kong, la Perla de Oriente, ha ido en ascenso; lo que nos espera serán capítulos más extraordinarios y gloriosos.