La historia del mercado del oro puede repetirse con los ETF de Bitcoin: ¿cómo puede realmente el sistema financiero tradicional controlar Bitcoin?

El precio de BTC está comenzando a subir junto con un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo, lo que indica un creciente escepticismo de los inversores respecto de los bonos gubernamentales tradicionales y un cambio hacia activos de criptomonedas como BTC.

Escrito por: Chloe, PANews

Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, publicó recientemente un artículo en “ETF Wif Hat”, que explora en profundidad la intrincada relación entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las criptomonedas (especialmente Bitcoin) que han regresado al mercado bajista este año.

Hayes comparó el grupo de élite en la cima de la pirámide del mercado financiero con las estrategias financieras globales actuales y los acontecimientos históricos, y propuso un punto: siempre habrá algunas manos invisibles manipulando el mercado, tratando de mantener el modo operativo de la estructura financiera tradicional.

¿Cómo intentan las élites de la industria financiera mundial controlar Bitcoin?

Hayes: “El grupo de élite a cargo del orden financiero existente en los Estados Unidos y sus vasallos protegerán el orden actual en el que opera el mundo a toda costa porque son los que más se benefician de la existencia de este orden”.

La Pax Americana enfatiza la responsabilidad de los Estados Unidos de mantener la paz mundial, lo que en realidad se refiere a la dominación del mundo por parte de los Estados Unidos. El 20 de septiembre de 2002, la administración Bush publicó su primer “Archivo de Estrategia de Seguridad Nacional de los Estados Unidos” en el que los principales eje.

Hasta la crisis económica mundial de 2008 provocada por las hipotecas de alto riesgo estadounidenses, el orden financiero existente bajo lo que el gobierno estadounidense llamó “Pax America” ya estaba en peligro.

Los principales bancos centrales de todo el mundo, incluida la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), el Banco Central Europeo (BCE), el Banco Popular de China (PBOC) y el Banco de Japón (BOJ), han adoptado estrategias de impresión de dinero a gran escala para aliviar esta crisis Varios síntomas de crisis.

En noviembre de 2008, Estados Unidos inició su primera ola de flexibilización cuantitativa (QE) (una política monetaria implementada por el banco central para inyectar fondos en el mercado con el propósito de estimular la economía). La Reserva Federal imprimió una gran cantidad de dinero. , compró una gran cantidad de bonos del mercado y compró préstamos bancarios de mayor calidad Valores respaldados por hipotecas inmobiliarias de mala calidad (Mortgage Backed Security, conocido como MBS), inyectando más fondos en el mercado. A lo largo de la QE1, la Reserva Federal gastó un total de 1,75 billones de dólares, con lo que finalmente logró aliviar la crisis e impedir que el mercado entrara en una recesión de largo plazo.

Hayes señaló que en ese momento, este enfoque provocó que la proporción de la deuda global excediera la proporción de la economía total a un nivel sin precedentes, y las tasas de interés también cayeron a mínimos históricos. En ese momento, casi 20 billones de dólares en bonos corporativos y gubernamentales arrojaban cantidades negativas. “Esta situación es de poco beneficio para la mayoría de las personas porque no tienen activos suficientes para convertir las pérdidas en ganancias derivadas de estas políticas”.

En ese período de problemas morales, políticos y económicos entrelazados, Satoshi Nakamoto publicó el “Libro Blanco de Bitcoin” y apareció Bitcoin. El documento propone un innovador sistema peer-to-peer a través del cual las personas pueden utilizar dispositivos conectados a la red y tecnología de cifrado para realizar transacciones monetarias sin depender del Estado, por primera vez en la historia de la humanidad.

Este sistema proporciona un sistema financiero independiente para cualquier persona con un dispositivo conectado a Internet, de modo que todos ya no dependan del sistema financiero tradicional, permitiendo a las personas que han experimentado turbulencias financieras encontrar una manera de escapar de la constante depreciación de las monedas legales globales. Formas de escapar del medio ambiente.

¿Pero la realidad se desarrolla como imaginamos? Desafortunadamente, Bitcoin aún era inmaduro en 2008 y no podía servir como una alternativa creíble. No fue hasta la agitación financiera de 2022, con el colapso de varios bancos importantes y empresas Web3 en el mercado, que Bitcoin y otras criptomonedas demostraron su resistencia. A diferencia de las instituciones financieras tradicionales, estos activos digitales no requieren ningún rescate, pero pueden seguir funcionando porque los bloques BTC se generan cada 10 minutos.

De cara al año pasado, 2023, está claro que el orden financiero global liderado por Estados Unidos todavía no puede seguir endureciendo la política monetaria, como aumentar las tasas de interés y reducir la liquidez en el mercado, porque hacerlo conducirá a la quiebra de todo el sistema debido al apalancamiento (es decir, endeudamiento) y la deuda La acumulación es demasiado alta. Si se sigue endureciendo la política monetaria, se puede provocar el colapso de todo el sistema financiero o una crisis grave. Sin embargo, durante esta tormenta se produce un fenómeno especial:

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo aumentan: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo han comenzado a aumentar gradualmente. Un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro generalmente significa una menor demanda de bonos por parte de los inversores (ya que los precios de los bonos tienen una relación inversa con los rendimientos). *Rally de Bitcoin y Criptomonedas: En este entorno, el precio de Bitcoin y otras criptomonedas comenzó a repuntar o subir. Mientras los inversores buscan alternativas a los activos tradicionales como los bonos gubernamentales.
• Los precios de los bonos cayeron: Al mismo tiempo, los precios de los bonos comenzaron a caer, lo que se correspondió con un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo.

Se puede ver un cambio particular cuando los precios de BTC comienzan a subir en línea con el aumento de los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que indica un creciente escepticismo de los inversores hacia los bonos gubernamentales tradicionales y un cambio hacia criptoactivos como BTC.

¿Se reescribirá hoy la historia del mercado del oro en Bitcoin?

Para combatir este cambio y mantener el capital en el sistema financiero tradicional, Hayes señaló que estos grupos de élite en la cima de la pirámide ahora están recurriendo a financiarizar Bitcoin mediante el establecimiento de fondos cotizados en bolsa (ETF) de alta liquidez.

El evento histórico más obvio es el mercado original del oro. Los ETF como SPDR GLD introducidos por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) en 2004 facilitaron el comercio de oro sin la necesidad de tenencias físicas.

En otras palabras, para evitar la liquidación de los mercados financieros tradicionales, las élites deben financiarizar Bitcoin mediante la creación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de alta liquidez. Este es el mismo truco que jugaron en el mercado del oro. Por lo tanto, la aparición de los ETF de Bitcoin facilitará a todo el sistema financiero tradicional (TradFi) gestionar las inversiones de Bitcoin y mantener el capital dentro del sistema.

Por lo tanto, BlackRock solicitó oficialmente un ETF de Bitcoin en junio de 2023. Blackrock se encuentra entre varias empresas que esperan obtener la aprobación para un ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos. Sin embargo, en 2023, la SEC finalmente aceptó la solicitud. Pero cuando los gemelos Winklevoss solicitaron un ETF de Bitcoin al contado en 2013, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos rechazó su solicitud durante más de una década. BlackRock presentó hoy su solicitud y fue aprobada en sólo seis meses.

Este último grupo de élites financieras está integrando Bitcoin al sistema financiero tradicional en un momento crítico, como es el mercado financiero actual. Y a medida que las empresas de gestión de fondos comiencen a activar sus vastas redes descentralizadas, el volumen general de operaciones del mercado no hará más que aumentar.

En el futuro, se espera que los administradores de fondos encuentren un nuevo camino para salir del ciclo de bajos rendimientos de los bonos invirtiendo en Bitcoin en un entorno de inflación global continua.