Apueste por proyectos populares con antelación y haga un balance del estado actual de los protocolos de prelanzamiento

Autor original: THOR, HYPHIN

Compilación original: Luffy, Foresight News

La especulación es el alma del mercado de las criptomonedas, y los oportunistas inteligentes a menudo encuentran nuevas formas de apostar por los activos. En la mayoría de los casos, las personas invierten en algo que ya existe porque hay algunos datos que les permiten tomar una decisión informada. Sin embargo, las tendencias recientes del mercado indican un aumento en las asignaciones de lanzamientos aéreos y los volúmenes comerciales de activos no liberados.

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El aumento del interés comercial previo a la comercialización se puede atribuir en gran medida a numerosos eventos de lanzamiento aéreo y proyectos muy esperados que buscan aprovechar el auge del mercado y el sentimiento positivo para impulsar sus tokens al mercado público.

Con todos los catalizadores necesarios para una nueva narrativa, protocolos como Aevo, Hyperliquid y Whales Market ya se están moviendo para aprovechar esta oportunidad. Estas plataformas ofrecen futuros perpetuos para tokens que aún no se han lanzado.

Volúmenes de negociación previos a la comercialización para Aevo, Whales Market e Hyperliquid

Recuerde que estos instrumentos son extremadamente volátiles y deben usarse con precaución ya que su liquidez es cuestionable y determinar el valor razonable de sus activos subyacentes es difícil.

Dada la naturaleza altamente especulativa y riesgosa de los productos financieros que acabamos de mencionar, ¿qué valor y oportunidades tienen para los comerciantes? Intentaremos averiguarlo en este artículo analizando los datos del mercado.

Mercado de prelanzamiento de Aevo

Rendimiento histórico

Con la ayuda de la API de intercambio y los datos históricos, podemos observar el desempeño de los precios de todos los activos que alguna vez se negociaron en el mercado previo y comprender su desempeño después de su lanzamiento oficial.

Comparación de precios de activos antes y después del lanzamiento de algunos protocolos

Un patrón común para la mayoría de estos activos es que los volúmenes de negociación son relativamente bajos después del lanzamiento, con la volatilidad y el volumen de negociación alcanzando su punto máximo a medida que se acerca la fecha de lanzamiento, después de lo cual la actividad comienza a disminuir.

Hablando objetivamente, el precio de cotización inicial de cada activo en la tabla no es su precio máximo. Los tokens lanzados desde el aire han tenido un desempeño excepcionalmente bueno en los últimos 6 meses, a pesar de la creencia generalizada de que los tokens lanzados desde el aire tendrán un gran impacto en el precio una vez que sean comercializables.

Sin embargo, esto no significa que uno deba comprar un activo inmediatamente después de su cotización en el mercado previo. Los cambios de precios pueden dar lugar a la liquidación de posiciones y, dado que se desconocen los estándares de cotización, no se garantizan los rendimientos.

En términos de volumen de operaciones, está claro que los activos que se buscan, en lugar de simplemente circular en Twitter debido a sus incentivos, están ganando más tracción que otras monedas próximas, y la mayoría de ellas tienen un volumen de transacciones diario que no puede exceder los $100,000.

Proporción del volumen de operaciones de JUP en diferentes mercados previos

En el caso de Júpiter, después de ser publicitado durante un tiempo durante la expansión de Solana, se robaron el show al absorber la liquidez masiva.

Mercado actual de prelanzamiento

Habiendo revisado los datos históricos, veamos las oportunidades actuales. A día de hoy, hay una gran cantidad de tokens inéditos disponibles para negociar en Aevo e Hyperliquid.

Activos de prelanzamiento actualmente activos en Aevo e Hyperliquid

A excepción de Parcel y Portal, que acaban de aparecer en la lista, no se están realizando muchas transacciones activas. En cuanto al rendimiento de los precios, la mayoría de los tokens están funcionando bien y algunos han aumentado varias veces en el transcurso de unos pocos meses.

Seleccionemos algunos proyectos interesantes de la lista y veamos si podemos determinar si sus valoraciones son comparables a protocolos similares:

Agujero de gusano (W)

El FDV de Wormhole se calcula multiplicando el precio de marca W/USD de Hyperliquid por el suministro total de tokens (10 mil millones)

La valoración teórica actual de Wormhole puede estar exagerada en comparación con las soluciones alternativas disponibles en el mercado. A menos que se anuncien avances importantes, es probable que los precios de los tokens bajen después de que finalice el evento de generación de tokens, ya que el interés de los inversores reflejado en el volumen está en un punto bajo.

EXPLOSIÓN

El FDV de Blast se calcula multiplicando el precio del token BLAST-USD de Aevo por la oferta total (miles de millones)

Si bien la especulación hace que FDV esté sujeto a cambios multimillonarios en cualquier momento, las métricas de TVL indican un claro interés en el ecosistema Blast (muy probablemente debido a las expectativas de lanzamiento aéreo).

A juzgar por el precio de L2, Blast parece estar infravalorado en el papel en este momento, pero es necesario considerar más información al intentar sacar una conclusión firme. Desafortunadamente, aparte de TVL, hay muy poca información sobre su estado en cadena, lo que dificulta el proceso de evaluación.

Transacción de puntos

Comercio de puntos del mercado de ballenas

Los puntos ahora se pueden negociar en Whales Market, una plataforma de negociación extrabursátil descentralizada.

“2024 será el” año dorado “de los lanzamientos aéreos” - @CC 2 Ventures

Uno de los agricultores de lanzamiento aéreo más prolíficos en el espacio criptográfico dice que convertirse en un granjero de lanzamiento aéreo nunca habría sido más rentable. La gran cantidad de protocolos que anuncian programas de puntos nos ha llevado al punto en el que la interacción del usuario se monetiza y los incentivos son imprescindibles si se quiere ganar tracción como proyecto.

Es natural que surja un mercado comercial para estos puntos. Estos canales permiten a los agricultores realizar lanzamientos aéreos para realizar sus cosechas con antelación.

Hasta la fecha, Whales Market ha facilitado transacciones de puntos entre pares por valor de 6,3 millones de dólares y está preparado para seguir creciendo a medida que lleguen más ofertas al mercado.

Actualmente existen 9 protocolos que permiten el comercio de puntos en la plataforma: Parcl, Kamino, Ethena, Magic Eden, Hyperliquid, EigenLayer, friend.tech y ether.fi. Marginfi, Drift y Blast también deberían estar disponibles en un futuro próximo.

Aquí hay una descripción general de las ofertas de puntos más populares en este momento:

Si se observa el precio medio de los pedidos y el precio medio de los pedidos, queda claro que en algunos casos la distribución de precios no está concentrada.

A esta altura, parece haberse establecido el valor justo de algunos de estos puntos, pero ¿qué significa realmente el valor de los puntos?

El precio de un punto puede dar una pista de cuánto espera el mercado que se valore actualmente el próximo protocolo. A medida que se emitan más puntos, es probable que su precio baje debido a la dilución de las recompensas, a menos que cambie el sentimiento del mercado y se espere que las valoraciones aumenten.

Probemos esta idea usando EigenLayer como ejemplo.

Precio por punto = 0,155 Puntos totales = 1, 963, 113, 523 Valor del lanzamiento aéreo = Precio por punto* Puntos totales = 304, 282, 596 (Teórico) Asignación de lanzamiento aéreo = 0,1 (10%) Valor completamente diluido = Valor de lanzamiento aéreo / Asignación de lanzamiento aéreo = 3, 042, 825, 960

Dado que las fechas de las instantáneas suelen ser secretos muy bien guardados, no podemos decir con seguridad cuántos puntos se acumularán en total.

en conclusión

A través de la observación histórica y teniendo en cuenta los patrones comerciales frecuentes, bajo tendencias alcistas, estos activos previos a la comercialización continúan funcionando bien incluso después de su puesta en funcionamiento, y el pico suele producirse el día en que se lanza el token. Los protocolos Aevo, Hyperliquid y Whales Market ofrecen a los usuarios otra forma de apostar en lanzamientos aéreos.