新刊速读| Banco Central Dinero Digital的普惠价值

Song Ke, profesor de la Facultad de Finanzas y Economía de la Universidad del Pueblo de China, investigador del Instituto de Investigación de Políticas Financieras y Monetarias de China

Sun Yi, investigador asociado del Instituto de Tecnología Financiera de la Universidad Popular China

El texto original proviene de: “Investigación de los mercados financieros”, número 12 de 2024

Introducción: un nuevo capítulo de la tecnología financiera

En el vasto cielo estrellado de la tecnología financiera, la moneda digital del banco central (CBDC) es como una estrella en ascenso, que añade nueva luz al camino hacia la inclusión financiera. Los “Dictámenes de implementación del Consejo de Estado sobre la promoción del desarrollo de alta calidad de las finanzas inclusivas” (Guo Fa [2023] No. 15) también incluyen el piloto de investigación y desarrollo del yuan digital en la construcción del ecosistema de finanzas inclusivas digitales. En este artículo, analizaremos más de cerca cómo las CBDC pueden contribuir a la inclusión financiera. A partir de las características técnicas de la moneda digital de los bancos centrales, este artículo analiza su mejora marginal en los campos del pago en efectivo, el pago móvil y el pago transfronterizo, así como el camino lógico “tecno-económico” combinado con el sistema financiero inclusivo.

2. Moneda digital del banco central: el nuevo motor de la inclusión financiera

①La definición y clasificación de la moneda digital del banco central. La moneda digital del banco central, como pasivo del banco central en la era digital, tiene carácter legal y digital. Se divide en dos tipos: minorista y mayorista, el primero dirigido al público en general y el segundo utilizado principalmente en transacciones entre instituciones financieras.

La lógica de la moneda digital del banco central es consistente con la inclusión financiera digital. En cuanto a la respuesta a la exclusión financiera, la moneda digital del banco central muestra una notable consistencia lógica con la inclusión financiera digital, y puede resolver en gran medida problemas como la infraestructura financiera débil, la falta de cobertura de cuentas bancarias, la escasez de datos crediticios y los altos costos de los pagos transfronterizos.

③ Según el sistema de indicadores de inclusión financiera del G20, la accesibilidad, el uso y la calidad de los servicios financieros son las dimensiones centrales para medir el desarrollo de la inclusión financiera en una región. La accesibilidad y el uso de los servicios financieros reflejan la cobertura de los servicios financieros desde la oferta y la demanda, es decir, la ‘inclusión’ financiera; mientras que los indicadores de calidad de los servicios financieros reflejan los efectos de los servicios financieros, es decir, los beneficios de la inclusión financiera.

El valor inclusivo de la moneda digital del banco central: desde la perspectiva de la “inclusión”

①Ampliar los límites de los pagos digitales. El diseño de la moneda digital del banco central mediante la “desconexión flexible de cuentas” y los pagos sin conexión permite que los servicios financieros puedan llegar a una gama más amplia de regiones y grupos, especialmente a aquellos grupos en áreas remotas a las que es difícil acceder con los servicios financieros tradicionales y los pagos móviles. El diseño para la adaptación a la edad y la discapacidad también facilita que los servicios financieros inclusivos sirvan efectivamente a los grupos vulnerables.

② Mejorar la aceptación de pagos digitales. Las medidas de seguridad y privacidad de la moneda digital del banco central pueden aumentar la confianza del público en los pagos digitales, lo que aumentará la aceptación de los pagos digitales.

4. El valor inclusivo de la moneda digital del banco central: basado en la perspectiva del “beneficio”.

Costo y eficiencia son problemas que vale la pena destacar en la calidad de los servicios financieros, es decir, el “servicio financiero asequible” enfatizado por el G20 para el desarrollo de la inclusión financiera.

①Mejora la conveniencia de los pagos y préstamos. Las características digitales de la moneda digital del banco central la hacen significativamente más conveniente que el efectivo para los pagos, al tiempo que pueden reducir el impacto de un único sistema de pago de una empresa comercial o privada en todo el sistema de pago, lo que permitirá una competencia justa entre los bancos comerciales y los proveedores de servicios de pago en el nuevo sistema.

(2) Mejorar el nivel inteligente de los servicios de pago. Las CBDC pueden cargar contratos inteligentes y proporcionar servicios financieros inclusivos más inteligentes, como el pago condicional y el pago programado, mejorando así el nivel de inteligencia de los servicios de pago. Al establecer las condiciones para el uso de los préstamos, también puede evitar que los fondos de préstamos para pequeñas empresas y microempresas fluyan hacia áreas que no coinciden con el propósito de la aplicación, como la gestión de patrimonios y los bienes raíces, a fin de hacer que las finanzas inclusivas sean más “reales”.

③Promover la reducción de costos y la mejora de la eficiencia de los pagos transfronterizos. La emisión y el uso de la moneda digital mayorista del banco central proporcionan servicios de pago las 24 horas del día en diferentes zonas horarias, lo que reducirá significativamente el tiempo y los costos asociados con los pagos transfronterizos, al mismo tiempo que mejorará la trazabilidad de las transacciones y reducirá los riesgos operativos y de crédito.

Cinco, Perspectivas: El camino inclusivo de la moneda digital del banco central

①La combinación de teoría y práctica. Promover activa y prudentemente el yuan digital, acumular continuamente y abrir moderadamente los datos piloto, proporcionar una base de datos para la investigación cuantitativa y mejorar constantemente la teoría según los últimos avances y análisis de tendencias.

② El fortalecimiento de la investigación tecnológica y la difusión educativa. La investigación tecnológica de las monedas digitales del banco central es la base para el funcionamiento del sistema, y la aceptación del público es clave para su aplicación generalizada. El gobierno debe promover activamente la difusión del conocimiento y la educación sobre las monedas digitales del banco central, para que el público y las instituciones financieras comprendan plenamente el valor inclusivo de estas monedas.

③ Mejora del entorno de emisión y promoción. Construir un ecosistema financiero digital diversificado y eficiente requiere esfuerzos conjuntos de todas las partes involucradas en el sistema financiero. Durante el proceso piloto, se debe explorar gradualmente la legislación, normas de aplicación, sistemas de incentivos, etc., necesarios para la emisión y promoción de la moneda digital del banco central, promoviendo así el desarrollo de alta calidad de las finanzas digitales y la inclusión financiera.

Fuente: Sina

Autor: China Financial Information Network