El banco de encriptación en el que Buffett invirtió obtuvo ganancias de más de 200 millones de dólares

Cuando se menciona a los oponentes de la encriptación en la industria, Warren Buffett, famoso en todo el mundo, es sin duda uno de los destacados.

Warren Buffett, who has always adhered to the value investment methodology, has expressed a clear aversion to the elusive digital currency. Numerous well-known quotes have emerged, and at the 2018 annual shareholder meeting of Berkshire Hathaway, Buffett referred to Bitcoin and digital currency as the ‘square of rat poison’.

En una entrevista de 2018 con CNBC, dejó claro que “en términos de monedas de encriptación, en general, puedo decir casi con certeza que terminarán mal”. No tenemos ninguna moneda de encriptación, ni vendemos en corto ninguna moneda de encriptación, y nunca tendremos ninguna moneda de encriptación. ”**

Incluso en la reunión de accionistas de 2022, la actitud de Buffett no ha cambiado en absoluto, todavía dice: “Si me dices que tienes todos los bitcoins del mundo y me los vendes por 25 dólares, no los aceptaré, ¿qué haría con ellos? No importa cómo se los venda a usted. No hará nada.”

Pero precisamente por esto, sus medidas encriptación también han sido observadas con lupa por el mercado. A principios del año pasado, hubo rumores de que había invertido en un banco de encriptación, y que el Oráculo de Omaha, Warren Buffett, finalmente reconocía el valor de Bitcoin al invertir 700 millones de dólares en un banco llamado New Bank.

Aunque posteriormente se desmintió rotundamente, de hecho, Berkshire Hathaway Corporation tiene inversiones relacionadas con la encriptación y ha obtenido ingresos de más de cien millones de dólares de ello. Esta empresa es la empresa matriz de Nubank, el banco de encriptación brasileño, llamada Nu Holdings.

Solo mirando las acciones bancarias, Nu Holdings, fundada en 2013, es relativamente nueva en acciones bancarias, pero ha apuntado a mercados emergentes como Brasil, México y Colombia, logrando una rápida expansión en el mercado de servicios financieros digitales. Hasta la fecha, Nu Holdings ha acumulado una gran cuota de mercado, especialmente en su mercado local, Brasil. La empresa también se ha expandido a México y Colombia, otros dos mercados con un gran potencial, con aproximadamente 9 millones de clientes en México hasta el tercer trimestre de 2024. En Colombia, la cantidad total de clientes en este trimestre supera los 2 millones.

Dentro de esto, su producto estrella Nubank ha desempeñado un papel fundamental, con la empresa actualmente contando con 109.7 millones de clientes en todo el mundo, superando los 891 millones del mismo período de hace 23 años. En el tercer trimestre de 2024, se sumaron 5.2 millones de clientes, logrando un aumento del ingreso mensual promedio por cliente activo del 25%, con un aumento interanual del 56% en los ingresos totales, alcanzando un impresionante logro de 29 mil millones de dólares.

Nubank, en relación con la encriptación, está estrechamente relacionado. El banco lanzó la plataforma de criptomonedas Nubank Cripto en 2022, que inicialmente admitía solo Bitcoin BTC/USD, Ethereum ETH/USD y Matic MATIC/USD, y luego se expandió a Uniswap UNI/USD y Chainlink LINK/USD, permitiendo a los usuarios enviar, recibir y convertir stablecoins como USDC. En septiembre de ese año, Nubank también creó el token Nucoin en la cadena de bloques de Polygon.

Desde entonces, Nubank ha estado impulsando aún más la trayectoria estratégica de los activos digitales. En noviembre pasado, Nubank lanzó una herramienta de intercambio de criptomonedas en su aplicación. Esta función permite intercambiar Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) o Uniswap (UNI) por USDC a un costo más bajo. Aunque Nucoin no tuvo éxito, recientemente Nubank ha ampliado la función de incentivos para los poseedores de USDC a todos los usuarios de Nubank Cripto en Brasil. Esta extensión permite obtener un rendimiento diario del 4% con una tasa de interés fija anual a partir de un saldo mínimo de 10 USDC en la billetera.

Se puede ver que Nubank todavía tiene un factor de encriptación, y Berkshire Hathaway invirtió en Nu Holdings, lo que resultó en su participación en el campo de la encriptación. En términos de inversión, Berkshire inicialmente invirtió $500 millones en Nu Holdings en la ronda de financiamiento de la Serie G en junio de 2021, y luego invirtió $250 millones adicionales después de la salida a bolsa de Nu Holdings en diciembre, con un total de aproximadamente 107 millones de acciones de la compañía. Según los documentos presentados ante la Comisión de Valores de EE. UU., Berkshire Hathaway incrementó su participación en Nu desde el 0.1% en el cuarto trimestre de 2022 hasta el 0.4% en el tercer trimestre del año fiscal 2024, lo que demuestra una perspectiva optimista hacia esta empresa.

Pero vale la pena mencionar que, en términos de acciones totales, Berkshire Hathaway está reduciendo su posición en la empresa, vendiendo parte de las acciones el año pasado. Según su archivo 13F, al final del tercer trimestre, Berkshire Hathaway redujo su número total de acciones de 107 millones a 86.4 millones, lo que representa una disminución de casi el 20% en la participación.

Esta inversión tampoco decepcionó a Buffett. En cuanto al precio de las acciones, aunque hubo un período de caída de hasta medio año después de la salida a bolsa, el precio de las acciones de Nu Holdings ha estado aumentando desde julio de 2022, subiendo de su punto más bajo de $3.26 a su punto más alto de $16.145, y luego se ha ido reduciendo gradualmente, ahora se encuentra en $11.99. En términos de este año, el precio de las acciones de Nu Holdings ha aumentado casi un 34% en comparación con el año pasado. Con un precio de $11.99 y un cálculo basado en 86.4 millones de acciones, el valor total de las acciones de Buffett ha alcanzado los $1.035 mil millones, lo que representa una ganancia de más de $285 millones en comparación con su inversión original de $750 millones, que también puede considerarse como obtener una parte indirecta de la encriptación.

Pero en esencia, está claro que Buffett no está tratando deliberadamente de invertir en el espacio de la encriptación. El punto más sencillo es que Berkshire Hathaway invirtió en Nu en 2021, pero Nu Bank anunció su incursión en el espacio de la encriptación, lanzando Nubank Cripto en mayo de 2022, y hay un desfase de tiempo. **

Por supuesto, incluso si Nu Bank ingresa temprano al campo de la encriptación, no necesariamente Buffett no invertiría. Desde la perspectiva de la inversión, Nu Bank sigue siendo un producto de inversión con potencial. En primer lugar, tiene un amplio campo de servicio. Nu Bank ha elegido el mercado emergente de América Latina, que tiene un mercado enorme y servicios financieros en continuo crecimiento. En segundo lugar, tiene una clara posición estratégica. La estrategia de ingresar con una infraestructura de banco digital encaja perfectamente con las características del mercado latinoamericano, especialmente porque los servicios financieros en Brasil son conocidos por sus altas tarifas, malos servicios y una infraestructura obsoleta. En tercer lugar, el fundador tiene una capacidad destacada. Nu Bank fue fundado por David Velez, un inversionista de riesgo que trabajó anteriormente en Sequoia Capital, y tiene una perspicacia relativamente fuerte sobre el mercado financiero y los productos innovadores.

Debido a estas razones, antes de Buffett, varios inversores de capital conocidos ya habían invertido en Nu Bank, incluyendo DST Global de Yuri Milner, Founders Fund de Peter Thiel, Tiger Global de Chase Coleman y Sequoia Capital. En octubre de 2018, Tencent también invirtió $180 millones en NuBank con una valoración de $4 mil millones, y desde entonces Tencent ha continuado invirtiendo en varias ocasiones.

Incluso excluyendo la estrategia, el análisis del informe financiero de Nu Bank muestra que todavía es una empresa de servicios financieros relativamente tradicional, con la mayoría de sus ingresos provenientes de productos financieros tradicionales como tarjetas de crédito, pólizas de seguro, cuentas de inversión tradicionales, en lugar de ser un banco completamente de encriptación. Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de Nu (IEP) fue de 11,200 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 81% en FXN. El crecimiento de la cartera de préstamos alcanzó los 5,700 millones de dólares, y el saldo de las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito aumentó un 33% interanual, con un crecimiento del 4% en una base neutral en términos de divisas, alcanzando los 15,200 millones de dólares, siendo el principal impulsor del crecimiento.

Por lo tanto, si se cree que la inversión de Buffett en Nu Bank tiene indicios de cambio de actitud, puede haber algo de imaginación. Como Buffett dijo en 2018, “Lo que creo saber ya me ha metido en suficientes problemas. ¿Por qué debería ir largo o corto en algo que no sé nada?” Y de hecho, hasta finales de 2024, Berkshire Hathaway tenía más de $325 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivo, la mayoría de los cuales eran bonos del Tesoro de EE. UU. En lugar de invertir una gran cantidad en acciones populares, seleccionó objetivos de valor potencial productivo que comprendía bien, lo que demuestra que la estrategia sólida de la unidad de conocimiento y acción es lo que ha mantenido a Buffett y a Berkshire Hathaway en pie.

Sin embargo, hay que reconocer que actualmente Berkshire Hathaway está realizando inversiones relacionadas con la criptomoneda, por lo que es posible que el Oráculo de Omaha tenga que reformular sus declaraciones anteriores de que la criptomoneda no tendría ningún impacto, después de todo, la encriptación también ha sido beneficiosa para Buffett en cierta medida.

Con el bitcoin superando los 100.000 dólares, incluso los opositores más acérrimos parecen haber suavizado su postura. Por ejemplo, Jamie Dimon, el CEO de JPMorgan, conocido por ser un encriptación oponente, incluso ha afirmado que es un ‘fraude’ y un ‘esquema Ponzi’, y ha prometido que si estuviera a cargo del gobierno, lo cerraría por completo. Justo el 13 de enero, volvió a criticar el bitcoin en una entrevista con CBS News, diciendo que no tiene valor intrínseco y que es frecuentemente abusado por personas de comportamiento cuestionable.

Pero lo interesante es que JPMorgan compró una gran cantidad de ETF de encriptación el año pasado, según los documentos presentados el 10 de mayo de 2024 ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC), JPMorgan posee aproximadamente $760,000 en ProShares BITO, BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, Grayscale GBTC y Bitwise BITB. Además, el banco también posee 25,021 acciones del proveedor de cajeros automáticos de Bitcoin, Bitcoin Depot, con un valor aproximado de $47,000.

Microsoft also has a similar operation. Founder Bill Gates, in 2018, called cryptocurrencies and NFTs a scam based 100% on the “greater fool theory,” but its political legacy, Microsoft, recently tried to vote to include Bitcoin in its investment portfolio.

A pesar de la oposición excesiva, el mundo comercial orientado al beneficio a menudo no toma decisiones basadas en actitudes. Para la gran mayoría de las empresas, parece que se cumple el dicho de que no importa si el gato es negro o blanco, mientras atrape ratones, es un buen gato.