Mercado de criptomonedas de la era PVP: ¿Cómo pueden los inversores minoristas sobrevivir a la encriptación?

Original: RVM, compilado por Yuliya,

En el mundo digital del juego RuneScape, una de las estrategias depredadoras más infames de la zona “Wilderness” es la “inducción”. Esta técnica implica aprovechar la inocencia y la ambición de los jugadores desprevenidos al tentarlos con falsas promesas de seguridad, oportunidades de beneficios o buenos deseos, y llevarlos a las peligrosas profundidades de la zona Wilderness, una área de alto riesgo de jugador contra jugador (PvP).

Este mecanismo es simple pero efectivo. Los instigadores se disfrazan como aliados serviciales, ofreciendo recompensas tentadoras o ayuda, construyendo cuidadosamente una narrativa para establecer confianza y disminuir la vigilancia de las víctimas. Una vez que las víctimas entran en la zona salvaje, la ilusión se desvanece y los depredadores revelan sus verdaderas intenciones: emboscar a su objetivo, despojarlos de sus pertenencias y dejarlos sin nada.

Esta antigua estrategia basada en la manipulación psicológica y el oportunismo demuestra de manera efectiva cómo las dinámicas sociales y la confianza pueden ser utilizadas como armas en un entorno de suma cero para extraer valor de los demás. Esto nos sirve como una advertencia profunda: las promesas de seguridad o rendimientos garantizados a menudo encubren una configuración asimétrica diseñada para beneficiar al iniciador mientras que los participantes pagan el precio.

Estado actual del mercado

Liquidez dispersa y narrativa transitoria

• Demasiados proyectos y blockchains: el ecosistema de criptomonedas está creciendo rápidamente, abarcando múltiples blockchains, protocolos y tokens. Este crecimiento explosivo ha dispersado considerablemente la atención de los operadores, con una gran cantidad de nuevos proyectos y ‘narrativas populares’ compitiendo constantemente por la entrada de capital. Cada proyecto y narrativa intenta obtener una parte del mercado limitado, pero esta competencia ha llevado a una fragmentación general del mercado.
• Rotación de liquidez de alta velocidad: la liquidez en el mercado se está moviendo a una velocidad sin precedentes de un ‘punto caliente’ a otro. Una vez que una narrativa pierde atractivo, los participantes la abandonan rápidamente y persiguen la siguiente oportunidad. Este patrón conduce a rápidas subidas y caídas de precios a corto plazo, creando ‘tendencias de vida corta’ de las cuales la mayoría de los operadores no logran obtener ganancias.

Conclusión clave: Debido a la gran cantidad de proyectos emergentes y la rotación frecuente de la liquidez, ningún solo relato puede mantener un aumento sostenido de los precios a largo plazo, por lo que los operadores deben prestar más atención a la dinámica de la liquidez.

La superposición de intereses y la diferenciación del sentimiento del mercado

Líderes de opinión impulsados por incentivos: En el mercado de criptomonedas, los líderes de opinión clave (KOL) a menudo promocionan proyectos según sus intereses personales. Utilizan las redes sociales para dirigir el sentimiento del mercado y aumentar la popularidad a corto plazo del proyecto. Este comportamiento genera una falta de coherencia en la narrativa del mercado, lo que agrava aún más la división del sentimiento del mercado.

Señales de un mercado dividido: El sentimiento actual del mercado está lleno de contradicciones. Por un lado, algunos indicadores macroeconómicos parecen presagiar la llegada de un mercado alcista; por otro lado, los operadores minoristas sufren pérdidas generalizadas y el sentimiento del mercado es extremadamente pesimista. Esta falta de coherencia en las señales aumenta la volatilidad del mercado y confunde aún más a los operadores.

Conclusión clave: Los comentarios impulsados por intereses en el mercado y las señales contradictorias hacen que el entorno comercial sea más complejo, por lo que los operadores deben estar atentos a las opiniones aparentemente ‘autorizadas’.

El comercio de Bitcoin y la temporada de monedas de fantasía

Aprovechando el repunte de Bitcoin: Los traders más lucrativos en esta ronda del mercado se concentran en las primeras etapas del repunte de Bitcoin. A través de diseños de tiempo precisos, aprovecharon las oportunidades alcistas antes que los traders minoristas. Sin embargo, muchos inversores minoristas se han sentido decepcionados por las “bajas expectativas de rendimiento” de Bitcoin y han volcado su dinero a las altcoins en un intento de lograr mayores rendimientos.

Error de los operadores minoristas: Los operadores minoristas a menudo evitan el bitcoin, ya que consideran que su capitalización de mercado es demasiado alta y que tiene un espacio limitado para aumentar. Intentan encontrar la “próxima bitcoin” y poner su dinero en monedas alternativas con una capitalización de mercado más baja pero un gran potencial. Sin embargo, esta estrategia suele terminar en fracaso, ya que la esperada “temporada de las monedas alternativas” no llega según lo previsto, lo que lleva a muchas personas a sufrir pérdidas.

Conclusion clave: Los traders profesionales obtuvieron rendimientos significativos durante la subida del Bitcoin, mientras que los traders minoristas perdieron oportunidades al intentar apostar por las altcoins.

Solana与以太坊：Meme代币与流动性陷阱

• La fiebre efímera de los memes: El auge de los tokens meme está representado por Pump.fun. Esta plataforma ha dado lugar a una serie de nuevos tokens que dependen de la publicidad y la difusión viral, careciendo de un respaldo de valor real, pero atrayendo una gran cantidad de fondos minoristas. Este fenómeno es, en esencia, un ciclo especulativo: los participantes iniciales intentan obtener ganancias a medida que fluyen los fondos posteriores, en lugar de basarse en las perspectivas de desarrollo a largo plazo del proyecto.
• ¿Un juego Ponzi público? La supervivencia de los tokens Meme depende de la atención constante y la creciente liquidez. Los participantes del mercado generalmente reconocen su naturaleza especulativa: acumulan posiciones antes de que otros compren a precios más altos, lo que crea un ciclo de aumento de precios a corto plazo.
• Ethereum, el antiguo rey de los memes: Ethereum lideró el mercado en el ciclo alcista de 2021 con NFT y logró un aumento significativo en el valor relativo a Bitcoin a principios de 2024 a través de tokens como $PEPE y $MOG, lo que generó ganancias sustanciales para los primeros participantes.

Sin embargo, en vísperas de las elecciones presidenciales de Trump, el mercado en general ha pasado a un estado de consolidación, con una gran cantidad de impulso desaparecido. Hacia la mitad de 2024, las oportunidades de ganancias fáciles son escasas, y los actuales operadores de Meme se enfrentan a dos grandes desafíos:

1. El surgimiento de participantes profesionales en el mercado: los tokens Meme, que ahora tienen un valor de mercado de miles de millones de dólares, en realidad compiten con jugadores profesionales y creadores de mercado algorítmicos que dominan la liquidez.
2. Valoración de entrada en alta: El valor actual de los tokens Meme es generalmente demasiado alto, lo que dificulta la reproducción de un mercado alcista de crecimiento exponencial.

Conclusión clave: Tanto Solana como el ecosistema de Ethereum están inundados de tokens de baja capitalización de mercado, lo que diluye aún más la liquidez. La etapa temprana de ganancias fáciles ya ha pasado, y en su lugar tenemos un mercado más arriesgado dominado por traders profesionales.

Hyperliquid y la búsqueda de rendimientos excesivos

• Bonificación de Airdrop: Hyperliquid ha atraído a una gran cantidad de operadores activos y liquidez con su generoso plan de airdrop y su innovadora combinación de productos. Sin embargo, la entrada masiva de fondos también ha fomentado un comportamiento especulativo imprudente.
• Situación actual de pérdidas de los traders: Según los datos de la plataforma (como los gráficos de ganancias y pérdidas), la mayoría de los usuarios que realizan operaciones a corto plazo en Hyperliquid están experimentando pérdidas, especialmente cuando persiguen las tendencias de moda. Aunque esta plataforma tiene potencial de desarrollo, el hecho de rotar frecuentemente entre las criptomonedas meme y otros activos de alto riesgo aumenta significativamente la probabilidad de pérdidas.

Conclusiones clave: Incluso en una plataforma innovadora, la naturaleza del juego de suma cero de especulación agresiva sigue existiendo. Los operadores cambian frecuentemente entre diferentes tokens en busca de rendimientos superiores, pero cuando se enfrentan a la competencia profesional, estos rendimientos a menudo desaparecen rápidamente.

PVP integral: Personal interno, instituciones y VC

• Desigualdad de ventaja informativa: Los insiders y los inversores institucionales a menudo pueden posicionarse antes, ya que tienen acceso a información que los inversores minoristas no pueden obtener. Cuando los minoristas siguen las tendencias de precios y narrativas del mercado, a menudo ya han perdido la mayor oportunidad de ganancia.
• Ritmo de listado y su impacto en el mercado: “Mercado de listado” - se refiere al fenómeno de un aumento repentino en el precio de un token después del anuncio de su listado en un exchange principal, lo que intensifica aún más la ventaja de aquellos que tienen información privilegiada. Aquellos que están al tanto pueden acumular fichas de antemano, mientras que los rezagados solo pueden comprar a un precio más alto.

Conclusión clave: El mercado de criptomonedas esencialmente es un juego de “jugador contra jugador” (PVP) de alto riesgo. Los jugadores con grandes sumas de dinero aprovechan la asimetría de la información y la ventaja de la preparación anticipada para maximizar sus ganancias a expensas de aquellos en desventaja de información.

Exceso de expansión de monedas de imitación y el incidente de fichas de Trump

• La sangría de liquidez de tokens dobles: los tokens de Trump y Melania son un ejemplo perfecto de cómo los nuevos tokens absorben la última liquidez de un mercado ya agotado. Este fenómeno es como un enorme “agujero negro de liquidez” que devora los fondos restantes en el mercado.
• Los minoristas se convierten en los últimos compradores: como la mayoría de las emisiones de tokens impulsadas por la locura, los insiders cosecharon la mayor parte de las ganancias, mientras que los comerciantes regulares que ingresaron más tarde quedaron atrapados en pérdidas, lo que exacerbó aún más el sentimiento pesimista del mercado y la crisis de confianza.

Conclusión clave: La falta de liquidez en el mercado y la continua emisión de nuevas fichas han intensificado las pérdidas para los participantes comunes, lo que ha llevado a una situación de mercado de “sin compradores”.

¿Qué depara el futuro para el mercado?

• Análisis del potencial de rebote: A pesar de las sombrías perspectivas del mercado de las criptomonedas alternativas, la continua adopción institucional de Bitcoin sigue manteniendo optimista al mercado. Con un precio de 105,000 dólares, Bitcoin mantiene una sólida tendencia alcista. Noticias positivas de parte del gobierno o de agencias reguladoras importantes podrían volver a encender el sentimiento alcista general.
• Manténgase alerta ante las tendencias futuras: incluso si la liquidez vuelve y se vuelve a sentir el frenesí del mercado, los participantes aún deben mantenerse muy alerta. El mercado sigue siendo dominado por instituciones comerciales profesionales y personas internas, y el entorno competitivo es excepcionalmente feroz.
• Acortar el ciclo de negociación: en un mercado PVP completamente competitivo, salir rápido a menudo es más seguro que depender de tendencias a largo plazo. La era en la que era fácil comprar y mantener monedas de memes para obtener ganancias (como en ciclos anteriores o a principios de 2024) parece haber llegado a su fin temporalmente.

Conclusión clave: Si las condiciones macroeconómicas son favorables y hay nuevos participantes en el mercado, es posible que el mercado vuelva a tener un ambiente positivo, pero la cautela sigue siendo fundamental. Los operadores deben comprender la naturaleza fundamental del PVP del mercado actual y evitar involucrarse excesivamente en la narrativa del mercado a corto plazo.

¡El mercado criptográfico en la era de PVP: ¿cómo pueden los minoristas sobrevivir?(https://img.gateio.im/social/moments-d4f2dd5f38d8a28b0a3c057510a104b5)

Zonas remotas y salvajes: se recomienda tener precaución

Final Thoughts

El tema continuo en el ecosistema de criptomonedas de hoy es la descentralización de fondos y atención. Esta característica dinámica, junto con la influencia poderosa de insiders y la narrativa de mercado en constante cambio, coloca a los inversores minoristas en desventaja. Aunque todavía existe la posibilidad de un aumento significativo en un entorno macro favorable para Bitcoin, los participantes del mercado deben abordar cualquier impulso con una mentalidad estratégica y de control de riesgos.

Consejo práctico:

• Establecer expectativas realistas: la era en la que se obtenía un retorno de diez veces la inversión con facilidad puede haber pasado temporalmente.
• Inversión diversificada inteligente - No distribuya excesivamente los fondos en múltiples tokens especulativos.
• Mantener la flexibilidad: acortar el período de tenencia y cerrar las ganancias de forma activa ayudará a enfrentar el entorno PVP.
• Buscar la calidad: enfocarse en proyectos con un valor real y fundamentos sólidos, en lugar de perseguir puramente la especulación.

**Finalmente, es posible que la era de ‘ganar para todos’ haya terminado: los juegos de mercado son más crueles y la asimetría de la información es real. Sin embargo, siempre y cuando se mantenga alerta y sea capaz de identificar oportunidades reales, los participantes inteligentes del mercado aún pueden obtener beneficios en esta ‘tierra salvaje’.