La mano oscura de Trump se extiende a 8100 toneladas de oro

Fuente: Los restos de la casa del rico

Últimamente, el oro ha estado subiendo como loco.

El oro de Comex ha subido desde menos de 2600 dólares a principios de diciembre, en solo dos meses, ha subido considerablemente a casi 3000 dólares por onza, lo crucial es que en estos dos meses, casi no ha habido ningún retroceso decente, lo que significa que ha estado subiendo sin parar…

De acuerdo con la teoría tradicional de precios de la tasa de interés del oro, en los últimos dos meses, el rendimiento de los TIPS de varios vencimientos, que representa la tasa de interés real de los Estados Unidos, no ha caído escandalosamente, por lo que la razón de la tasa de interés real no explica el fuerte aumento de los precios del oro.

En los últimos meses, el tamaño del ETF de oro, que ha estado estrechamente relacionado con el precio del oro, ha estado disminuyendo en los últimos 2 meses, lo que no puede explicar el gran aumento en el precio del oro.

Desde el punto de vista geopolítico, la guerra entre Israel y Gaza en Oriente Medio ha terminado, y desde la llegada de Trump al poder, la probabilidad de que se detenga la guerra entre Rusia y Ucrania o que se mantenga un alto el fuego durante un tiempo es muy alta. Según el impacto tradicional de las crisis geopolíticas, en esta etapa, el precio del oro debería disminuir considerablemente.

Incluso desde el punto de vista del crédito del dólar, después de que Trump asumió el cargo, el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE, por sus siglas en inglés) dirigido por Musk está llevando a cabo una “auditoría” a gran escala del gasto del gobierno federal, desde la Agencia para el Desarrollo Internacional hasta el Departamento de Educación, pasando por la seguridad social e incluso el gasto militar…

Incluso si la política arancelaria de Trump incluirá noticias como el oro, en teoría solo puede provocar algunas fluctuaciones en el oro durante unos días, pero el precio real del oro ha estado en alza durante las últimas tres semanas…

Incluso las llamadas actividades de compra de oro de los bancos centrales de varios países no son como todos imaginan. Tomemos el mayor comprador implícito de oro del mundo, el Banco Popular de China, durante el período de mayor crecimiento del precio del oro en las últimas tres semanas, las reservas de oro de China solo aumentaron ligeramente en 160,000 onzas, ¿no es nada en absoluto?

Entonces, ¿cuál es la razón del gran aumento del precio del oro?

Mi suposición personal es que -

La mano del gobierno de Trump se extendió hacia las reservas de oro de los Estados Unidos.

Como todos sabemos, desde la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos ha sido la reserva de oro más grande del mundo y, hasta el día de hoy, Estados Unidos todavía tiene más de 8.100 toneladas de reservas de oro, ocupando el primer lugar en el mundo.

La gran mayoría de los gobiernos del mundo mantienen sus reservas de oro custodiadas por sus bancos centrales, y las transacciones de compra y venta también son manejadas principalmente por los bancos centrales. Sin embargo, en Estados Unidos no es así.

Las reservas de oro de los Estados Unidos están efectivamente a nombre de la Reserva Federal, pero en términos de la propiedad de sus derechos, pertenecen claramente al Tesoro: estas reservas de oro son equivalentes a los depósitos especiales del Tesoro en la Reserva Federal.

Según el último informe de balance de la Reserva Federal del 20 de febrero de 2025, el valor total de las reservas de oro de Estados Unidos es de 11.041 millones de dólares.

!

Si haces un cálculo rápido con una calculadora, te darás cuenta de que algo no cuadra: ¿Cómo es posible que 8133.5 toneladas de oro, que equivalen a 2.615 mil millones de onzas troy de oro, tengan un valor total de solo 110 mil millones de dólares?

Sí, según la última vez que el Tesoro de EE.UU. fijó el valor de las reservas de oro (en el momento del colapso del sistema de Bretton Woods en 1973), en el sistema de contabilidad de la Reserva Federal, el oro se calcula de acuerdo con el precio que tenía hace 50 años.

Sí, no te equivocas, se calcula a un precio de 42.22 dólares por onza, según el precio de hace 50 años, por lo que Estados Unidos, que tiene una reserva de oro de 8100 toneladas, solo muestra 110 mil millones de dólares en su balance general de la Reserva Federal.

Si se calcula según el precio de mercado actual de 2935 dólares por onza, el valor real de este oro es de 7675 mil millones de dólares.

El nuevo secretario del Tesoro de la administración Trump, Scott Bessent, acaba de hacer una declaración reciente:

“¡Monetizar los activos industriales de EE. UU. en los próximos 12 meses!”

Fue esta frase la que causó una gran repercusión en el mercado del oro.

Tenga en cuenta que el oro que originalmente pertenecía al Departamento del Tesoro se muestra en los libros de la Reserva Federal como 110 mil millones de dólares, pero su valor real es de hasta 767.5 mil millones de dólares. El Departamento del Tesoro puede solicitar a la Reserva Federal que recalcule las reservas de oro según el precio de mercado, lo que significa que la Reserva Federal necesitará imprimir 756.5 mil millones de dólares adicionales para el Departamento del Tesoro.

Para el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, que ha estado viviendo a expensas de otros, esto es una gran cantidad de dinero.

¿Qué debemos hacer con esto?

Para mí, desde el punto de vista del crédito monetario, este es el cuadrado de la desvergüenza + la desvergüenza…

Primero, debemos entender por qué se valora esta parte de oro a 42.22 dólares por onza.

Después del final de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos lideró la creación del sistema de Bretton Woods a nivel mundial, que establecía:

El dólar equivale al oro.

El banco central o la tesorería de cualquier otro país, en cualquier momento, puede tomar el dólar y cambiarlo por oro al precio de 35 dólares la onza.

Esta es la base de la hegemonía financiera de los Estados Unidos desde el final de la Segunda Guerra Mundial.

En ese momento, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos tenía 2.13 toneladas de oro, lo que equivalía al 70% de las reservas de oro del gobierno de todos los países del mundo en ese momento. Con una gran riqueza, cada dólar tenía al menos un respaldo del 40% de las reservas de oro, por lo que se hizo esta promesa.

Sin embargo, el gobierno de los Estados Unidos gasta dinero sin restricciones, imprimiendo dólares cada vez más basados en deuda en lugar de oro.

Desde 1945 hasta 1971, otros países continuamente intercambiaron sus reservas de oro por dólares estadounidenses, lo que llevó las reservas de oro de EE. UU. a disminuir a 8222 toneladas y la proporción de oro en el balance del Fed a disminuir a alrededor del 20%.

En este momento, el gobierno de Nixon comenzó a comportarse de manera irresponsable. El 15 de agosto de 1971, Nixon cerró la ventana de intercambio de oro, alegando que había demasiados especuladores en el mercado internacional del oro, lo que equivalía a que Estados Unidos se negara abiertamente a cumplir con sus obligaciones con el mundo.

Después de tres años de turbulencias en el mercado financiero internacional, Estados Unidos y los países occidentales finalmente acordaron fijar el precio oficial del oro de los Estados Unidos en $ 42.22 por onza (pero a otros países no se les permite convertir), que es la razón del precio de $ 42.22, y desde el año 2000 hasta hoy, las reservas de oro de los Estados Unidos se mantienen básicamente entre 8130-8200 toneladas.

Por lo tanto, según el sistema de Bretton Woods, el oro de 8100 toneladas, que originalmente se imprimió en dólares como garantía a un precio inicial de 35 dólares por onza, ¿no sería una completa falta de vergüenza si el Departamento del Tesoro permitiera a la Reserva Federal imprimir dólares adicionales a su valor actual?

Esto es equivalente a que hace 50 años, su casa valía 10,000 yuanes, y la hipotecó toda por 10,000 yuanes, y gastó por completo los 10,000 yuanes, y la casa ya no era suya, pero hoy, de repente pidió otros 790,000 yuanes de acuerdo con el precio actual de la casa, que ha aumentado 80 veces…

Piénsalo, ¿qué tan desvergonzada puede una persona pensar así?

Esto, solo es una posibilidad de la reevaluación del valor del oro por parte del gobierno de Trump; de hecho, el problema más grande que muchos inversores de oro en los Estados Unidos y en todo el mundo sospechan es:

¡Las reservas de oro de Estados Unidos no tienen realmente 8100 toneladas!

!

Durante muchos años, Estados Unidos ha sido uno de los mayores exportadores de oro del mundo, y sus exportaciones de oro superan con creces la cantidad total de oro mineral en los Estados Unidos cada año, por lo que siempre ha habido inversores en oro que creen que las 8.100 toneladas de reservas de oro en los libros de los Estados Unidos han sido vendidas durante mucho tiempo por los principales bancos comerciales en el mercado a través de transacciones de arrendamiento de oro.

El 18 de febrero de 2025, Elon Musk, quien es el jefe del Departamento de Eficiencia (DOGE) de la administración Trump, dijo que investigaría y auditaría el oro en Fort Knox porque es la reserva de oro más importante de Estados Unidos, que según documentos de la Reserva Federal llega a 147 millones de onzas, lo que representa el 56,35% de los 262 millones de onzas de reservas de oro en Estados Unidos. Mint Police) es responsable de proteger el oro.

Trump, por su parte, dijo el 20 de febrero que viajaría a Fort Knox para asegurarse de que el oro estuviera allí.

Después de que la administración Nixon pusiera fin al patrón oro en 1971, la frecuencia de las auditorías de las reservas de oro de Estados Unidos se redujo de una vez al año a una vez cada década. Se informa que la última vez que el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos auditó las reservas de oro de Fort Knox fue el 23 de septiembre de 1974.

Desde entonces hasta ahora, aparte de la inspección anual formal de las ‘cintas de sellado de la bóveda’, no ha habido ningún departamento de auditoría independiente que verifique las aproximadamente 4580 toneladas de oro almacenadas en Fort Knox.

Musk dijo:

"¿Quién puede confirmar que el oro de Fort Knox no fue robado? Tal vez sí, tal vez no. ¡El oro pertenece al público estadounidense! Queremos saber si todavía está allí. ”

El precio del oro ha subido recientemente. Por un lado, hay preocupaciones de que el gobierno de Estados Unidos realmente pueda convertir las reservas de oro en una segunda moneda, y lo que es peor, los inversores temen que las 8.100 toneladas de reservas de oro de Estados Unidos sean solo datos en papel, y que las reservas reales sean mucho menores.

Si las reservas de oro de Estados Unidos, después de la auditoría de Musk, realmente han desaparecido, como muchos inversores de oro sospechan, sin duda desencadenarán olas enormes en el mercado del oro, y el oro alcanzar los 5000 dólares por onza sería pan comido.