El Banco de Japón sube la tasa al 1%, Bitcoin se mantiene estable en 66.000 dólares

El Banco de Japón elevó su tasa de interés de referencia a alrededor del 1% en una votación de 7-1 el martes, con la nueva guía en vigor a partir del 17 de junio. El movimiento de un cuarto de punto llevó la tasa de Japón a su nivel más alto en más de tres décadas, alcanzado por última vez en 1995. Los responsables de la política monetaria citaron el aumento de la inflación interna impulsada por precios más altos del petróleo que se trasladan a los bienes de consumo, señalando el riesgo de que la inflación supere el objetivo del 2%. A pesar de la subida, Bitcoin y el mercado cripto en general se mantuvieron estables, cotizando alrededor de $66.000 al momento de la publicación. Una racha de alivio impulsada por un acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán anunciado durante el fin de semana había llevado a Bitcoin por encima de $65.000 desde los niveles bajos de $60.000, suavizando el impacto del aumento de la tasa de Japón.

Bitcoin se mantiene alrededor de $66.000 mientras el mercado cripto absorbe la subida de tasas

Al momento de la publicación, Bitcoin cotiza alrededor de $66.000, con una caída del 1,1% en el día, según datos de CoinGecko. La capitalización total del mercado cripto se mantuvo en torno a $2,34 billones, con una caída del 1,4% en el día, según datos de CoinGecko. El interés abierto en los futuros de Bitcoin se alivió durante el día anterior, según datos de CoinGlass, lo que sugiere que los traders se habían retirado de posiciones apalancadas, dejando poco margen para una venta masiva que deshiciera posiciones.

Los traders en el mercado de predicción Myriad, propiedad de la empresa matriz de Decrypt, Dastan, siguen mayoritariamente en modo bajista sobre las perspectivas de Bitcoin, al asignar una probabilidad del 64% a que el próximo movimiento de Bitcoin lo lleve a $55.000.

El presidente Trump anunció un acuerdo con Irán durante el fin de semana, lo que alivió las tensiones que el Banco de Japón había vinculado con el aumento de los precios del petróleo. El acuerdo llevó a Bitcoin por encima de $65.000 desde los niveles bajos de $60.000. Se espera una firma el viernes.

Mecánica del yen carry trade y exposición del mercado cripto

Las subidas de tasas del Banco de Japón han presionado durante mucho tiempo a las criptomonedas al deshacer el yen carry trade, en el que los inversores piden prestado yenes baratos para comprar activos en el extranjero con mayor rendimiento y obtener ganancias por la diferencia de tasas mientras la divisa se mantiene débil. Décadas de tasas bajas y negativas han impulsado los mercados globales, y Japón ahora mantiene una deuda pública superior al 200% del PIB, la carga más grande entre las economías avanzadas, según datos del FMI.

La subida de tasas del martes ocurrió incluso cuando parecía que los traders se habían preparado para una liquidación, pero Bitcoin y el mercado cripto en general se mantuvieron firmes.

Analistas atribuyen la reacción contenida a la fijación de precios del mercado y al acuerdo con Irán

“El yen carry trade no ha logrado desencadenar ninguna disrupción significativa ni en cripto ni en las acciones globales esta vez”, dijo Ryan Yoon, analista senior de Tiger Research, a Decrypt. El recuerdo del susto anterior del carry trade “sigue increíblemente fresco”, dijo Yoon, y los inversores “se negaron a entrar en pánico” porque el mercado parece haber “recuperado por completo” aquel shock anterior.

El yen carry trade seguiría siendo para “solo otro titular” a menos que el cambio de Japón drene liquidez del mercado de EE. UU., dijo Yoon. Una vez que el mercado procese una narrativa y compruebe que “el cielo no se está cayendo”, ese susto “pierde su capacidad de mover los precios”, añadió.

La subida de Japón tenía menos importancia para el mercado ahora, dado cómo “ya estaba descontada”, dijo Maksim Balashevich, fundador y CEO de Santiment, a Decrypt. “Los eventos ‘desconocidos’ del futuro, que no están totalmente descontados y que pueden mover los mercados de forma significativa, deben ser algunas otras piezas del develamiento de la realidad”, añadió.

El BOJ confirma el plan de reducción de compras de bonos hasta inicios de 2027

El Banco de Japón indicó que la economía del país se ha “recuperado moderadamente” pese al debilitamiento de factores vinculados a Oriente Medio, con fuertes beneficios corporativos y un mercado laboral más firme amortiguando la presión sobre la actividad. La guía señala que la economía más amplia del país se espera que se alinee con el “escenario base” para un crecimiento moderado, “aunque a un ritmo desacelerado”, apuntando a medidas gubernamentales para suavizar los costos de la energía que podrían reducir el riesgo de una desaceleración brusca.

La subida del martes se acompañó de un compromiso de aumentar las compras de bonos si los rendimientos a largo plazo suben con fuerza, limitando hasta dónde la medida podría endurecer las condiciones. El banco confirmó planes para seguir recortando esas compras en aproximadamente ¥200 mil millones (aproximadamente $1,3 mil millones) cada trimestre hasta inicios de 2027, y luego estabilizarlas cerca de ¥2 billones (alrededor de $12,5 mil millones).

FAQ

¿Qué hizo el Banco de Japón el martes?

El Banco de Japón elevó su tasa de interés de referencia a alrededor del 1% en una votación de 7-1 el martes, con la nueva guía en vigor a partir del 17 de junio. El movimiento de un cuarto de punto llevó la tasa de Japón a su nivel más alto en más de tres décadas, alcanzado por última vez en 1995.

¿Por qué Bitcoin se mantuvo estable pese a la subida de tasas de Japón?

Bitcoin se mantuvo estable alrededor de $66.000 pese a la subida de tasas, con analistas citando la fijación de precios del mercado y una racha de alivio impulsada por un acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán anunciado durante el fin de semana. Ryan Yoon de Tiger Research señaló que el yen carry trade “no logró desencadenar ninguna disrupción significativa” porque los inversores “se negaron a entrar en pánico” y el mercado había “recuperado por completo” el susto anterior del carry trade.

¿Cómo afecta el yen carry trade a los mercados cripto?

El yen carry trade implica que los inversores piden prestado yenes baratos para comprar activos con mayor rendimiento en el extranjero, ganando por la diferencia de tasas mientras la divisa se mantiene débil. Las subidas de tasas del Banco de Japón presionan a las criptomonedas al deshacer esta operación; aunque la subida del martes produjo una reacción de mercado moderada, con Bitcoin cayendo solo 1,1% y la capitalización total del mercado cripto bajando 1,4%.