Los mineros de Bitcoin firman acuerdos de energía impulsada por $110B AI mientras Bernstein inicia la cobertura

Bernstein inició la cobertura de las empresas de minería de Bitcoin TeraWulf y Cipher Digital con calificaciones de 'Outperform' en una nota de investigación publicada el miércoles, destacando la transformación de los mineros en 'arrendadores de energía' para la industria de la inteligencia artificial. La firma de inversión, propiedad de Société Générale, señaló que los mineros han firmado 17 acuerdos por valor de más de $110 mil millones en los últimos dos años, contratando 6 gigavatios de energía para hiperescaladores de IA, incluidos Google, Amazon, Microsoft, Nvidia y CoreWeave. Los analistas de Bernstein atribuyeron esta posición al apremiante cuello de botella de acceso a energía en la industria de la IA, y señalaron que la energía contratada por los mineros representa aproximadamente el 10% de todos los centros de datos de IA actualmente en construcción en Estados Unidos.

Bernstein inicia cobertura de TeraWulf y Cipher Digital con calificaciones Outperform

Bernstein asignó calificaciones de 'Outperform' a TeraWulf (WULF) y Cipher Digital (CIFR) en su inicio de cobertura. Los analistas escribieron que 'los mineros de Bitcoin siguen estando mejor posicionados para resolver el 'tiempo de cómputo'', citando el portafolio planificado de energía de 30 gigavatios y la experiencia operativa al entregar 'bastidores eléctricos calientes' —instalaciones con electricidad ya fluyendo, listas para que el hardware de computación se instale. El informe sitúa a antiguos operadores centrados en cripto como los más capaces para abordar acceso a energía listo para usarse a gran escala para la infraestructura de IA.

Los mineros de Bitcoin contratan 6 GW de energía para hiperescaladores de IA mediante 17 acuerdos

Los mineros de Bitcoin cerraron 17 acuerdos por un valor de más de $110 mil millones durante los últimos dos años, contratando aproximadamente 6 gigavatios de energía para empresas como Google, Amazon, Microsoft, Nvidia y CoreWeave. Esta capacidad contratada representa cerca del 10% de todos los centros de datos de IA actualmente en construcción en Estados Unidos. Las empresas favorecen un modelo de colocation, alquilando instalaciones con energía bajo contratos a largo plazo del tipo take-or-pay. Bernstein señaló que los mercados de financiación de proyectos ahora cubren entre el 75% y el 85% de los costos de construcción de estas instalaciones, a tasas de interés que el informe indica que están muy por debajo de los rendimientos que generan los contratos subyacentes.

Bernstein proyecta crecimiento de ingresos por IA de $1,2 mil millones a $10,7 mil millones para 2030

Bernstein proyecta que los ingresos agregados de IA de las empresas que cubre aumentarán de $1,2 mil millones en 2026 a $10,7 mil millones para 2030. Se estima que TeraWulf, anclada por una asociación con Fluidstack y Google, alcance $1,7 mil millones en ingresos por IA para 2030, con márgenes EBITDA que se acercan al 84%. Cipher Digital, cuya base de clientes es mayoritariamente de hiperescaladores, se proyecta para llegar a $1,2 mil millones en ingresos por IA con márgenes cercanos al 93% para ese año. El informe atribuye la atención de los inversores a la estabilidad de los contratos a largo plazo del modelo de colocation.

TeraWulf y Cipher Digital registran subidas del 122% y 69% en 2026

Las acciones de TeraWulf (WULF) y Cipher Digital (CIFR) cayeron el día de la publicación del informe. Ambas acciones han registrado ganancias sustanciales en 2026, con WULF subiendo casi un 122% y CIFR aumentando alrededor de un 69% durante ese periodo. El informe refleja lo que Bernstein describe como un cambio más amplio en la forma en que inversores y ejecutivos de tecnología están pensando la infraestructura energética, señalando que asegurar electricidad confiable a escala se ha vuelto tan estratégicamente importante como los chips.

FAQ

¿Qué anunció Bernstein sobre TeraWulf y Cipher Digital? Bernstein inició la cobertura de TeraWulf (WULF) y Cipher Digital (CIFR) con calificaciones de 'Outperform' en una nota de investigación publicada el miércoles, destacando la posición de las empresas como proveedores de energía para la industria de la IA.

¿Cuánta energía han contratado los mineros de Bitcoin para empresas de IA? Los mineros de Bitcoin han firmado 17 acuerdos por un valor de más de $110 mil millones en los últimos dos años, contratando 6 gigavatios de energía para hiperescaladores de IA, incluidos Google, Amazon, Microsoft, Nvidia y CoreWeave, lo que representa aproximadamente el 10% de los centros de datos de IA en construcción en Estados Unidos.

¿Cuáles son las proyecciones de ingresos de Bernstein para el negocio de IA de los mineros? Bernstein proyecta que los ingresos agregados de IA en su cobertura crecerán de $1,2 mil millones en 2026 a $10,7 mil millones para 2030, y se espera que TeraWulf alcance $1,7 mil millones y Cipher Digital $1,2 mil millones en ingresos por IA para ese año.