CITIC Securities espera una recuperación en Hang Seng Tech a medida que el relato de la IA vuelve a dominar; las acciones de internet chinas caen un 16% en lo que va de año (YTD).

De acuerdo con el informe de investigación de CITIC Securities, a 17 de julio de 2026, la firma ve una oportunidad de revalorización para los activos de IA chinos y prevé convergencia y recuperación en el sector de internet de Hong Kong. Los índices Hang Seng Tech y de internet de China cayeron un 16% y un 29%, respectivamente, en lo que va de año, quedando significativamente por detrás de sus pares de hardware. Sin embargo, desde principios de julio, la divergencia ha empezado a revertirse: Hang Seng Tech ganó un 3,4% mientras que el índice de internet de China subió un 12%, ya que el capital global se desplaza de hardware hacia la nube y las aplicaciones en medio de los ajustes en la comercialización de los modelos de Hyperscaler.

CITIC espera que el sector alcance un punto de inflexión de la ganancia en el segundo semestre de 2026, con un consenso que pronostica un crecimiento de la ganancia de 11% y 22% en 2026-27, respectivamente. Hang Seng Tech cotiza a 18,9x el PER NTM, dentro del percentil 27,5 de los últimos cinco años. Los catalizadores positivos incluyen nuevas iteraciones de modelos de IA chinos —como Kimi K3— que reducen la brecha con los modelos insignia globales hasta aproximadamente tres meses, y la expansión en aplicaciones, modalidades y dispositivos, que impulsa una penetración de la IA sostenida en profundidad y amplitud.