Volumen de Futuros de Ethereum Aumenta mientras la Demanda de Contado Se Debilita

• El volumen de futuros de Ethereum en Binance ahora supera el comercio al contado en más de 6 veces, lo que indica un dominio de los derivados.

• El interés abierto cayó aproximadamente 400,000 ETH desde enero a pesar de una fuerte actividad en los derivados.

• La subida de los precios del petróleo, los datos de inflación y las tensiones geopolíticas siguen reduciendo el apetito por el riesgo en las criptomonedas.

El mercado de derivados de Ethereum se está expandiendo rápidamente mientras la demanda al contado se debilita, según el analista de CryptoQuant Darkfost. El analista informó que el volumen de comercio de futuros en Binance ahora supera al volumen al contado en más de seis veces. Este cambio se produce a medida que los precios del petróleo en aumento, los datos persistentes de inflación y las tensiones geopolíticas alejan a los inversores de los activos de riesgo.

La actividad de futuros domina el comercio de Ethereum

Darkfost reportó un desequilibrio significativo entre los mercados al contado y de futuros de Ethereum. Según el analista, la actividad de comercio de futuros ahora domina las transacciones de ETH en Binance. Actualmente, el volumen de futuros supera al volumen al contado en más de seis veces.

Esta proporción ha alcanzado su nivel más bajo desde 2023. Notablemente, este cambio ocurrió a pesar de una caída en el interés abierto. El interés abierto en futuros de Ethereum en Binance disminuyó aproximadamente 400,000 ETH desde enero.

A los valores actuales del mercado, esta reducción representa casi 4 mil millones de dólares. Sin embargo, la actividad de comercio en derivados sigue siendo fuerte en comparación con las transacciones al contado. Según Darkfost, este desequilibrio refleja una demanda débil en el mercado al contado.

El analista añadió que la cautela institucional también puede influir en el comportamiento de comercio. Darkfost señaló que posibles ventas de Ethereum por parte de la Fundación Ethereum o Vitalik Buterin podrían contribuir a la cautela de los inversores.

Las presiones macroeconómicas afectan los activos de riesgo

Al mismo tiempo, las condiciones económicas más amplias siguen afectando a los mercados de criptomonedas. Según Darkfost, la subida de los precios del petróleo ha intensificado la presión macroeconómica. Los precios del petróleo subieron a medida que aumentaron las tensiones entre Estados Unidos e Irán.

Como resultado, este aumento añade presión a un entorno económico ya frágil. Los datos recientes de inflación también permanecen elevados. La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 2.5% interanual la semana pasada.

Mientras tanto, la inflación del Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) subió un 3.1% interanual. Estas cifras ejercen presión sobre los responsables de la política y los mercados financieros. Según Darkfost, los precios más altos del petróleo podrían influir en los datos de inflación de marzo y abril.

Como resultado, los inversores han reducido su exposición a los activos de riesgo. Notablemente, este cambio también coincide con un dólar estadounidense más fuerte y un aumento en los rendimientos de los bonos a largo plazo.

La estructura del precio de Ethereum muestra volatilidad

Mientras tanto, el gráfico de precios de Ethereum refleja la volatilidad reciente del mercado. El activo se negoció previamente por encima de los 4,400 dólares antes de entrar en una caída prolongada. Durante octubre y noviembre, ocurrieron varias recuperaciones cortas.

Fuente: Santiment

Sin embargo, cada recuperación no logró recuperar la media móvil de 200 días. Para noviembre, la media móvil de 50 días cruzó por debajo del nivel de la de 200 días. Este cruce reforzó el impulso bajista.

Luego, Ethereum cayó bruscamente desde alrededor de 3,000 dólares hasta un mínimo de ciclo cercano a 1,820 dólares. Después de la caída, los precios se estabilizaron entre 1,900 y 2,100 dólares. Ethereum se recuperó hasta cerca de 2,246 dólares. El activo también subió por encima de la media móvil de 50 días, cerca de 2,058 dólares.