La enmienda de la Regla de Viaje Cripto de Japón otorga a la FSA nuevas facultades de vigilancia de transacciones

El año pasado, Japón pasó a ampliar el alcance de su régimen de reglas de viaje para cripto, señalando que el enfoque regulatorio del país se está desplazando aún más hacia el cumplimiento, la trazabilidad de transacciones y la vigilancia transfronteriza.

Conclusiones clave:

• El 25 de abril de 2025, la FSA de Japón añadió 30 jurisdicciones a su red de reglas de viaje para cripto.
• El alcance de 58 mercados de Japón incrementa las exigencias de cumplimiento para los exchanges y los emisores de stablecoins.
• A continuación, la alineación al estilo del FATF podría empujar a los VASPs japoneses hacia controles transfronterizos más estrictos en 2025.

Claridad regulatoria en desarrollo en el mercado de activos digitales de Japón en medio de la enmienda de la regla de viaje de la FSA

En un anuncio del 25 de abril de 2025, la Agencia de Servicios Financieros (FSA) dijo que enmendaría parcialmente la designación de países y regiones cubiertos bajo el marco de reglas de viaje de Japón, añadiendo 30 jurisdicciones más al alcance de los requisitos.

El sistema de reglas de viaje de Japón está diseñado para hacer que las transferencias de cripto y stablecoins sean más visibles para intermediarios regulados y, por extensión, para el Estado. La FSA señala que Japón ya exige a los Proveedores de Servicios de Intercambio de Criptoactivos y a los Proveedores de Servicios de Instrumentos de Pago Electrónico que transmitan información sobre los originadores y los beneficiarios cuando se transfieren criptoactivos o instrumentos de pago electrónico como las stablecoins, para que las autoridades y las firmas puedan rastrear con mayor eficacia las rutas de las transacciones.

Japón ya había cubierto 28 jurisdicciones bajo el marco, incluidas Estados Unidos, el Reino Unido, Singapur, Suiza, los Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong y Corea del Sur. Bajo la enmienda recién publicada, se han añadido otras 30 jurisdicciones, incluidas Francia, Italia, España, Suecia, los Países Bajos, Irlanda, Bélgica, la República Checa, Sudáfrica y Türkiye.

Según la FSA, Japón limitó el alcance de la regla de viaje a los VASPs extranjeros en jurisdicciones que cuentan con regulaciones equivalentes a las de Japón, porque las reglas son menos efectivas cuando el país de la contraparte no tiene requisitos legales comparables. La enmienda más reciente, por tanto, se plantea como una respuesta al estado de implementación de las reglas de viaje en cada jurisdicción.

El resultado es un mapa de reporte transfronterizo más formalizado para transferencias de cripto. Una vez que una jurisdicción se considera que tiene reglas equivalentes, las firmas reguladas japonesas pueden tratar las transferencias allí como incluidas dentro de una arquitectura de cumplimiento reconocida. En efecto, Japón está construyendo una red tipo lista blanca de jurisdicciones de cripto extranjeras en la que se espera que las obligaciones de intercambio de información funcionen de una manera que los reguladores consideran significativa.

La explicación de la FSA sobre el régimen muestra con claridad hasta qué punto esa estructura de monitoreo se ha vuelto detallada. Desde junio de 2023, las reglas de Japón han requerido que un VASP originador notifique al VASP beneficiario la información de identificación en el momento de la transferencia. Los datos obligatorios incluyen nombres, direcciones o números de identificación del cliente, y datos de direcciones de blockchain tanto para originadores como para beneficiarios, con un tratamiento separado para personas físicas y personas jurídicas. También se exige a los VASPs conservar registros de toda la información enviada y recibida.

El marco japonés cubre explícitamente tanto criptoactivos como instrumentos de pago electrónico, que la FSA identifica aquí como stablecoins. También se aplica independientemente de la cantidad o del tipo de token, según el esquema de la agencia, aunque las transferencias a personas individuales y a VASPs no registrados no están cubiertas de la misma manera.

En términos prácticos, Japón no está facilitando la entrada de las criptomonedas en las finanzas convencionales reduciendo la supervisión. Está permitiendo el uso regulado, mientras endurece las obligaciones de información asociadas a cada transferencia que pasa por entidades autorizadas.