El informe de empleo de EE. UU. impulsa el aumento de los rendimientos del Tesoro y una caída de la bolsa

Los mercados de acciones de EE. UU. registraron caídas significativas después del informe de empleo de mayo del viernes pasado, lo que provocó un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y reavivó las preocupaciones por una inflación persistente que podría llevar a la Reserva Federal a subir las tasas. El Nasdaq 100 se desplomó 4,8% el viernes, con su peor desempeño en un solo día desde la crisis por los aranceles de abril de 2025, mientras que las acciones de chips encabezaron la venta. El S&P 500 ha caído 3% desde su récord de cierre del 2 de junio, y el Nasdaq 100 ha bajado más de 5% desde el máximo alcanzado el mismo día. Los sólidos datos de empleo intensificaron las inquietudes de los inversionistas de que una inflación elevada podría forzar a la Fed a revertir su postura acomodaticia. Los rendimientos del Tesoro, que sirven de base para las tasas de interés de consumidores y empresas, tienden a subir cuando el crecimiento del PIB es sólido, el mercado laboral es fuerte y la inflación está elevada; condiciones que se reflejan en el informe de empleo de mayo.

El informe de empleo de mayo dispara la alza de los rendimientos del Tesoro y la venta de acciones

El informe de empleo de mayo, sorprendentemente sólido, del viernes pasado generó un aumento abrupto de los rendimientos en los U.S. Treasurys y reavivó los temores de que una inflación persistente pudiera significar alzas de tasas por parte de la Fed. Siguió una fea liquidación en el mercado de acciones, especialmente entre las acciones de chips. El desplome del Nasdaq 100 del 4,8% el viernes fue su peor día desde la crisis por los aranceles de abril de 2025. Desde entonces, los mercados se han estabilizado, aunque siguen en alerta. El S&P 500 está 3% abajo desde el récord de cierre que alcanzó el 2 de junio, mientras que el Nasdaq 100 está más de 5% por debajo de su máximo alcanzado el mismo día.

El estratega de Morgan Stanley traza paralelos con 2021 sobre la política de la Fed

El estratega jefe de acciones en EE. UU. de Morgan Stanley, Mike Wilson, escribió en una nota esta semana: “En 2021, el crecimiento de las ganancias y la inflación iban en auge, pero con la Fed en pausa, las acciones lo hicieron bien. ¿Te suena familiar? La pregunta ahora es si la Fed puede seguir restando importancia a los riesgos de inflación y mantenerse en pausa”. Wilson añadió: “Dado lo que dijo el nuevo presidente Warsh sobre la IA como un posible impulsor de la productividad, pensamos que la Fed se inclinará por el lado acomodaticio al menos hasta las elecciones de medio mandato. Esto es exactamente lo que hizo la Fed en 2021 hasta que ya no pudo ignorar las presiones inflacionarias”.

Se espera que el informe CPI del miércoles muestre un aumento anual de precios del 4,2%

Se espera que la lectura del CPI del miércoles muestre precios generales con un alza de 4,2% en mayo respecto al año anterior. Si los aumentos de precios anuales superan esa cifra, las acciones y los inversionistas podrían, de nuevo, buscar refugio.

FAQ

¿Qué causó la venta masiva en el mercado de acciones el viernes pasado? Un informe de empleo de mayo sorprendentemente sólido provocó un aumento abrupto de los rendimientos de los U.S. Treasurys y reavivó las preocupaciones por una inflación persistente que podría llevar a alzas de tasas de la Reserva Federal. El Nasdaq 100 cayó 4,8% el viernes, su peor día desde la crisis por los aranceles de abril de 2025, con afectación especialmente en las acciones de chips.

¿Qué tan lejos han caído los principales índices bursátiles respecto a sus máximos recientes? El S&P 500 está 3% abajo desde su récord de cierre alcanzado el 2 de junio. El Nasdaq 100 ha caído más de 5% desde su máximo alcanzado el mismo día.

¿Qué datos de inflación se esperan el miércoles? Se espera que la lectura del CPI del miércoles muestre precios generales con un alza de 4,2% en mayo respecto al año anterior. Si los aumentos de precios anuales superan esa cifra, los mercados podrían experimentar una presión vendedora renovada.