Filipinas prohíbe las monedas de privacidad en bolsas de criptomonedas con licencia

El Bangko Sentral ng Pilipinas aprobó el Memorándum M-2026-023, que prohíbe a las bolsas de criptomonedas con licencia y a los proveedores de servicios de activos virtuales listar o respaldar monedas de privacidad que oculten los detalles de las transacciones. La norma se dirige a los activos virtuales que mejoran la anonimidad para reforzar los controles contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. La prohibición se aplica a plataformas reguladas y cubre de forma amplia activos como Monero, Zcash y Dash, que utilizan tecnologías de preservación de la privacidad para dificultar el rastreo de las transacciones. Filipinas se ha convertido en uno de los mercados cripto más activos del Sudeste Asiático, respaldado por remesas, el trading minorista y la adopción de billeteras móviles, lo que incrementa la preocupación regulatoria por el fraude y por productos que dificultan el rastreo de fondos.

La prohibición no parece penalizar la posesión de monedas de privacidad ni las transferencias de igual a igual fuera de plataformas reguladas. En cambio, se dirige a las bolsas con licencia, a los custodios y a otros intermediarios que brindan acceso al mercado a usuarios filipinos. El efecto práctico es que las plataformas reguladas deben evitar listar tokens de privacidad y quizá necesiten retirar o desactivar el soporte para cualquier activo de este tipo ya disponible en sus sistemas.

BSP amplía los estándares de listado de tokens para plataformas con licencia

La prohibición de monedas de privacidad forma parte de una reestructuración más amplia de los estándares de listado de tokens para plataformas cripto filipinas. Con las nuevas reglas, los proveedores de servicios de activos virtuales deben evaluar los activos digitales antes de listarlos y continuar monitoreándolos después del lanzamiento. El BSP ha indicado a las plataformas que evalúen los tokens en varias áreas de riesgo, incluyendo antecedentes del emisor, gobernanza, liquidez, estado legal y regulatorio, tecnología, integridad del mercado y protección del inversor.

También se espera que las stablecoins enfrenten un escrutinio adicional, en particular en torno al respaldo de reservas, los derechos de redención y los riesgos operativos. Esto refleja un patrón regulatorio global en el que las autoridades prestan más atención a los tokens que funcionan como instrumentos de pago o como activos de reserva dentro de los mercados cripto.

Para las bolsas, el nuevo marco incrementa las obligaciones de cumplimiento. Las plataformas necesitarán comités de listado más claros, procesos de revisión de riesgos, sistemas de monitoreo y disparadores de deslistado. Los tokens que no cumplan con los estándares podrían necesitar ser suspendidos o eliminados.

Filipinas se suma a jurisdicciones regionales que restringen monedas de privacidad

La medida pone a Filipinas junto a otras jurisdicciones que han restringido monedas de privacidad en bolsas reguladas. Japón, Corea del Sur y Australia ya han presionado o exigido a las plataformas deslistar tokens que mejoran la anonimidad, mientras que varias bolsas europeas y asiáticas los han eliminado voluntariamente para reducir el riesgo de cumplimiento.

Para los reguladores, la preocupación es directa: las monedas de privacidad pueden dificultar identificar el origen, el destino y la propiedad de los fondos. Eso genera desafíos para la notificación de transacciones sospechosas, el filtrado de sanciones y las investigaciones de las fuerzas del orden. Las bolsas que listan este tipo de tokens pueden tener dificultades para cumplir con las obligaciones contra el lavado de dinero, especialmente cuando las monedas están diseñadas para limitar la analítica de blockchain.

Los defensores de la privacidad sostienen que la confidencialidad financiera es una necesidad legítima del usuario, no algo inherentemente sospechoso. Señalan que las blockchains públicas exponen historiales de transacciones de una manera que la banca tradicional no hace, creando riesgos para personas, empresas y disidentes políticos.

Para las empresas cripto en Filipinas, el mensaje es claro. Los reguladores no están prohibiendo los activos digitales de forma general, sino que están reduciendo el perímetro aceptable para las plataformas con licencia. Los activos que no puedan cumplir con las expectativas de transparencia, cumplimiento y monitoreo enfrentarán cada vez más dificultades para permanecer en bolsas reguladas.

Preguntas frecuentes

¿Qué prohibió el Bangko Sentral ng Pilipinas con el Memorándum M-2026-023?

El BSP aprobó el Memorándum M-2026-023, que prohíbe a las bolsas de criptomonedas con licencia y a los proveedores de servicios de activos virtuales listar o respaldar monedas de privacidad que oculten los detalles de las transacciones. La regla se dirige a activos virtuales que mejoran la anonimidad, como Monero, Zcash y Dash, para fortalecer los controles contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.

¿Por qué Filipinas restringió las monedas de privacidad en bolsas reguladas?

La prohibición busca fortalecer los controles contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Las monedas de privacidad pueden dificultar identificar el origen, el destino y la propiedad de los fondos, lo que crea desafíos para la notificación de transacciones sospechosas, el filtrado de sanciones y las investigaciones de las fuerzas del orden.

¿Qué otros países han restringido monedas de privacidad en exchanges cripto?

Japón, Corea del Sur y Australia ya han presionado o exigido a las plataformas deslistar tokens que mejoran la anonimidad. Varias bolsas europeas y asiáticas han eliminado voluntariamente monedas de privacidad para reducir el riesgo de cumplimiento.