La estrategia recorta 1,5 billones de dólares en deuda convertible y aumenta sus tenencias de Bitcoin hasta 843.738 BTC

Estrategia retiró 1,5 billones en deuda convertible con descuento el martes y ahora reveló que tiene 843.738 bitcoin, lo que refleja un rendimiento de BTC (BTC Yield) de 13,3% a la fecha.

• Conclusiones clave:
• • La estrategia retiró 1,5 billones de notas convertibles 2029 por 1,38 billones en efectivo, con un descuento del 8% sobre el valor nominal, el martes.
• • La recompra de deuda sumó 4.391 BTC en ganancias, llevando las tenencias totales de Strategy a 843.738 bitcoin.
• • Strategy planea reconstruir su $871M USD Reserve mediante futuras ventas de Digital Capital y de acciones.

Strategy Retires $1.5 Billion in Debt at 8% Discount and Adds 24,869 Bitcoin

La empresa con sede en Tysons Corner, Virginia, recompró un monto agregado principal de 1,5 billones de dólares de sus 0% Convertible Senior Notes con vencimiento en 2029 por aproximadamente 1,38 billones de dólares en efectivo, con un descuento del 8% sobre el valor de referencia. La medida redujo las obligaciones totales de notas convertibles de Strategy de 8,2 billones de dólares a 6,7 billones de dólares.

La recompra de la deuda generó una BTC Gain de 4.391 bitcoin y una BTC Dollar Gain de 333 millones de dólares, calculadas al 22 de mayo de 2026. Esas cifras reflejan la acumulación para los accionistas que Strategy registra como su métrica principal de desempeño.

Junto con la reducción de la deuda, el anuncio indicó que Strategy emitió 2,0 billones de dólares en nocional de Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, con el ticker STRC, y 84 millones de dólares de acciones ordinarias Clase A bajo sus programas de oferta “at-the-market”. La empresa utilizó esos ingresos para comprar 24.869 bitcoin adicionales.

A partir de hoy, Strategy tiene 843.738 bitcoin. El valor de Bitcoin por acción es de 220.900 satoshis sobre una base diluida asumida.

La USD Reserve de la empresa, establecida en diciembre de 2025 para respaldar los dividendos de acciones preferentes y los pagos de intereses de la deuda, se sitúa en 871 millones de dólares tras las transacciones. El director financiero Andrew Kang dijo que la empresa planea reconstruir ese saldo con el tiempo utilizando una combinación de ventas de Digital Capital, Digital Credit y Digital Equity.

El fundador y presidente ejecutivo Michael Saylor señaló que las transacciones reflejan la flexibilidad incorporada en la estructura de capital de la compañía. Strategy puede financiar transacciones usando instrumentos de efectivo, acciones o crédito, lo que brinda a la gerencia varias formas de responder a las condiciones del mercado sin quedar atrapada en un solo camino.

“Estas transacciones demuestran la opcionalidad que hemos construido en la estructura de capital de Strategy y en nuestro modelo dinámico de asignación de capital multivariable”, escribió el fundador de la compañía.

El presidente y CEO Phong Le destacó la llamada de resultados del Q1 2026, en la que la empresa dijo que administraría la deuda convertible y usaría todas las herramientas de capital disponibles, incluidas ventas selectivas de bitcoin. La recompra de la deuda, dijo Le, refleja ese enfoque declarado.

A la fecha, Strategy ha logrado un BTC Yield de 13,3%, un BTC Gain de 89.378 BTC y un BTC Dollar Gain de 6,8 billones de dólares.

Las transacciones cubrieron el periodo del 11 de mayo al 25 de mayo de 2026 y se financiaron con reservas de efectivo acumuladas a través de actividades previas en mercados de capitales.

Strategy continúa clasificando las distribuciones de acciones preferentes como un retorno de capital no gravable a efectos del impuesto federal sobre la renta de EE. UU. La empresa dijo que no espera generar utilidades y ganancias acumuladas en el año en curso ni en el futuro previsible, aunque advirtió que sus expectativas fiscales podrían cambiar.