VGSH vs SCHO: ¿Qué ETF de Tesorería de Corto Plazo se Ajusta a Tu Cartera?

Para inversores conservadores que buscan estabilidad mediante exposición a bonos de corta duración, la elección entre VGSH de Vanguard y SCHO de Schwab se ha vuelto cada vez más relevante. Ambos ETFs tienen como objetivo valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y comparten ratios de gastos ultra bajos idénticos del 0.03%, pero sirven a diferentes preferencias de inversores en cuanto a rendimiento, tamaño del activo y estructura del fondo. Comprender sus diferencias ayuda a determinar qué opción de corta duración se alinea con tus objetivos financieros.

Por qué Importan los Bonos del Tesoro de Corta Duración en el Entorno Actual de Tasas Inciertas

Las expectativas sobre las tasas de interés permanecen fluidas, haciendo que las tenencias de Bonos del Tesoro de corta duración sean esenciales para la estabilidad de la cartera. Tanto VGSH como SCHO sirven como vehículos de preservación de capital cuando aumenta la incertidumbre del mercado, ofreciendo generación de ingresos vinculada a los rendimientos de bonos gubernamentales a corto plazo. Estos fondos proporcionan liquidez sin la exposición a la volatilidad de bonos de mayor duración, convirtiéndose en holdings fundamentales para inversores que priorizan retornos consistentes sobre el crecimiento.

VGSH de Vanguard administra $30.38 mil millones en activos y se ha establecido como un actor dominante en el espacio de Bonos del Tesoro a corto plazo. SCHO de Schwab, gestionando $12.37 mil millones, ofrece una exposición comparable dentro de la plataforma integrada de Schwab. Ambos fondos ofrecen un riesgo a la baja mínimo—sus cifras de pérdida máxima en cinco años (VGSH: -5.69%, SCHO: -5.71%) demuestran una resistencia casi idéntica durante períodos de estrés del mercado.

Costos, Rendimiento y Desempeño: La Comparación Directa

En cuanto a gastos, estos ETFs son idénticos. Ambos cobran un 0.03% anual, eliminando consideraciones de tarifas en tu decisión. La verdadera diferencia surge en la generación de ingresos: SCHO ofrece un rendimiento por dividendo del 4.95% frente al 4.06% de VGSH, convirtiéndolo en la opción más atractiva para inversores enfocados en rendimiento a partir del 23 de enero de 2026.

El desempeño en el último año (hasta el 23 de enero de 2026) muestra a SCHO en 0.8% y a VGSH en 4.92%, reflejando los diferentes perfiles de rendimiento capturados durante este período. Al medir los retornos acumulados en cinco años, una inversión de $1,000 en VGSH creció a $953, mientras que la misma cantidad en SCHO alcanzó $948—resultados prácticamente iguales a pesar de sus diferentes tamaños y estructuras de rendimiento.

Ambos fondos muestran una sensibilidad de precio idéntica a los movimientos del mercado, con un coeficiente beta de 0.26 respecto al S&P 500. Esto significa que se mueven aproximadamente una cuarta parte en comparación con el mercado de acciones en general, reforzando su papel como anclas de estabilidad dentro de carteras diversificadas.

Composición de la Cartera: Qué Tiene Cada ETF

VGSH mantiene un enfoque puramente gubernamental, con 93 posiciones en Bonos del Tesoro de EE. UU. con una asignación del 100% a efectivo y bonos gubernamentales. Sus principales holdings incluyen notas del Tesoro con vencimientos en enero de 2027 (1.66%), julio de 2027 (1.40%) y otra tranche de julio de 2027 (1.35%), reflejando la posición de corta duración que caracteriza a todo el fondo.

SCHO adopta un enfoque ligeramente más amplio con 98 posiciones, manteniendo una exposición principal a Bonos del Tesoro de corto plazo y efectivo, incorporando mínimas inclinaciones hacia los sectores de comunicaciones y tecnología. Sus principales holdings incluyen notas del Tesoro en 3.45% y 1.15%, además de un fondo del mercado monetario gubernamental en 0.10%. Con 15.5 años de antigüedad, SCHO ha acumulado un historial operativo más largo que competidores similares.

Ninguno de los fondos emplea apalancamiento, apuestas en moneda extranjera o complicaciones estructurales. Ambos siguen siendo vehículos sencillos y transparentes para acceso a bonos de corta duración sin peculiaridades ocultas en la cartera.

¿Cuál Elegir: VGSH o SCHO?

La decisión entre estos ETFs de Bonos del Tesoro de corta duración depende de tus prioridades específicas. Elige VGSH si prefieres la mayor base de activos disponible, la infraestructura consolidada de Vanguard y un enfoque minimalista en la inversión en Bonos del Tesoro a corto plazo. Sus más de $30 mil millones en activos proporcionan liquidez excepcional y han atraído capital institucional como una holding principal confiable.

Elige SCHO si priorizas la mejora del rendimiento y operas dentro del ecosistema de Schwab. La mayor distribución de dividendos resulta atractiva para inversores enfocados en ingresos dispuestos a aceptar una exposición ligeramente mayor al beta (aunque la diferencia es insignificante, en 0.26 para ambos fondos). La integración de SCHO con las plataformas de Schwab también puede reducir fricciones para los titulares de cuentas existentes en Schwab.

Ambos fondos comparten perfiles de riesgo de tasa de interés prácticamente idénticos y muestran movimientos de precio limitados, salvo cuando las expectativas de tasas cambian de manera significativa. No están diseñados para generar alfa ni expresar visiones tácticas del mercado—están diseñados para mantenerse estables, ofrecer ingresos vinculados a tasas gubernamentales a corto plazo y reducir la volatilidad de la cartera cuando aumenta la incertidumbre. La elección final refleja preferencia institucional y prioridades de rendimiento más que diferencias fundamentales en la exposición a Bonos del Tesoro de corta duración.